Где будет акция Berkshire Hathaway через 5 лет?

Вам, возможно, было замечено, что Berkshire Hathaway (BRKA 0,03%) (BRKB +0,18%), компания, которой управляет Уоррен Баффет уже около 60 лет, недавно провела ежегодное собрание акционеров в Омахе. Собрание прошло успешно, несмотря на то, что теперь компанию возглавляет преемник Баффета, Грег Абель, после того как Баффет ушел с должности генерального директора в конце 2025 года. Всё это могло заставить вас задуматься о том, стоит ли инвестировать в Berkshire — и где может оказаться компания через пять лет.

Давайте рассмотрим эти вопросы.

Источник изображения: The Motley Fool.

Во-первых, я считаю, что инвестировать в Berkshire Hathaway сейчас — это разумный шаг, если вы планируете держать эти акции много лет. Почему? Потому что компания создана для долгосрочной работы и обладает большим потенциалом роста. Она также сейчас оценивается достаточно разумно, с недавним прогнозируемым коэффициентом цена-прибыль (P/E) равным 22, что недалеко от её пятилетнего среднего значения 21.

Расширить

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Сегодняшнее изменение

(0,18%) $0,86

Текущая цена

$475,94

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$1,0 трлн

Диапазон за день

$474,48 - $478,88

52-недельный диапазон

$455,19 - $520,30

Объем торгов

4,2 тыс.

Средний объем

4,8 млн

Валовая маржа

23,70%

Где будет Berkshire через пять лет?

Итак, какого роста мы можем ожидать от компании в ближайшие пять лет? За последние пять лет акции росли в среднем на 10,3% в год, и очень вероятно, что в следующие пять лет их динамика будет примерно такой же. Поэтому можно предположить, что цена акции в $476 может вырасти примерно до $767.

Теперь давайте посмотрим, почему разумно предположить продолжение роста примерно на 10% в год в долгосрочной перспективе. Во-первых, компания является конгломератом. У неё есть множество дочерних предприятий в различных отраслях, начиная с страхования, энергетики и транспорта и заканчивая конфетами, мороженым и ювелирными изделиями. Многие из её бизнесов достаточно устойчивы, то есть их благосостояние не зависит напрямую от экономической ситуации. Например, люди всё равно будут нуждаться в страховании автомобилей во время экономического спада, и им всё равно придется платить за электроэнергию в рецессии.

То же самое касается и значительной части портфеля акций Berkshire. Например, Berkshire владеет 9,3% Coca-Cola, и миллиарды людей продолжат пить Кока-Колу и другие напитки независимо от экономической ситуации. Также она владеет 22% American Express и недавно почти на $62 миллиарда — акций Apple — и люди продолжат пользоваться своими картами AmEx, iPhone и Apple Watch. Berkshire может пострадать от экономических спадов, но в целом это стабильный бизнес.

Некоторые опасаются, что многое изменится теперь, когда Грег Абель управляет компанией. Но он объяснил, что его цель — сохранить культуру и политику Berkshire. Когда его спросили на собрании, рассматривал ли он возможность распродажи Berkshire, он ответил: «Мы видим, что наша структура конгломерата работает без бюрократии и раздутых затрат… Мы не рассматриваем возможность распродажи дочерних компаний по этой причине или выхода из группы».

Тем не менее, вероятно, произойдут некоторые изменения в Berkshire, и одним из них может стать введение дивиденда, если Абель посчитает, что у компании есть больше наличных средств, чем она может эффективно использовать. (Её наличные недавно составляли около $380 миллиардов.) Но в целом Berkshire останется инвестировать в множество стабильных, растущих компаний, управляемых проверенными талантливыми менеджерами. Будущее для акционеров Berkshire выглядит ярким.