Фонд Bitcoin от Morgan Stanley противостоит волатильности ETF, впервые за месяц зафиксировав нулевой отток средств

Морган Стэнли Биткойн Траст только что завершил свой первый месяц на рынке без ни одного дня чистых оттоков. С момента начала торгов 8 апреля MSBT привлекло 193 миллиона долларов, а общие активы теперь превышают 240 миллионов долларов.

С самого начала ETF показал обещающие результаты с первого дня. Он достиг своей кривой роста с 30,6 миллиона долларов в депозитах и 34 миллиона долларов в объеме торгов.

Амии Олденбург, руководителю стратегии цифровых активов в Морган Стэнли, даже назвала это лучшим дебютом ETF компании на сегодняшний день.

Эрик Бальчунас из Bloomberg также заявил, что начальные показатели фонда выводят его в 99-й процентиль всех дебютов ETF за всё время.

Эта серия особенно заметна, потому что конкурирующие американские спотовые Bitcoin ETF, включая продукты от BlackRock, Fidelity Investments и ARK Invest, за тот же период испытывали чистые оттоки, поскольку цены на Bitcoin колебались между средними 70 000 и низкими 80 000 долларами.

Стойкость MSBT обусловлена тем, что более широкий рынок спотовых Bitcoin ETF в США продолжает шестинедельную серию притоков. Аналитики отмечают, что агрессивная ценовая стратегия Morgan Stanley помогла выделить фонд.

MSBT взимает плату за спонсорство в размере 0,14%, что в настоящее время является одной из самых низких ставок на рынке спотовых Bitcoin ETF в США, опережая нескольких устоявшихся конкурентов.

MSBT обогнал конкурентов в последних торговых сессиях.

Данные SoSoValue показывают идеальный первый месяц для MSBT. За этот период фонд зафиксировал 17 дней притока и пять дней без изменений, при этом не было ни одного дня с оттоком.

Всего через шесть торговых дней после дебюта MSBT привлек более 103 миллионов долларов от инвесторов, превзойдя совокупные притоки BTCW за всё время в 86 миллионов долларов.

К тому же, за последние две торговые сессии фонд смог привлечь 13 миллионов долларов новых инвестиций, в то время как его конкуренты были вынуждены зафиксировать совместные оттоки на сумму 422 миллиона долларов.

В трудный день для отрасли (7 мая) MSBT удалось привлечь 5,7 миллиона долларов, в то время как такие конкуренты, как Fidelity и BlackRock, зафиксировали двузначные миллионы чистых оттоков.

Fidelity потерял почти 100 миллионов долларов, BlackRock снизился более чем на 27 миллионов долларов, а ARKB зафиксировал выход на сумму 26,6 миллиона долларов.

При премии в 0,24% к чистой стоимости активов MSBT показывал больше покупательного давления, чем IBIT или FBTC, что означает, что спрос превышал предложение новых акций.

Данные Bitcoin Treasuries показывают, что MSBT держит около 2620 Bitcoin, что делает его 32-м по величине ETF или биржей, владеющей Bitcoin. Несмотря на меньший размер по сравнению с крупными спотовыми фондами, институциональные инвесторы, похоже, настроены на долгосрочную перспективу.

Что повысило эффективность ETF Morgan Stanley?

Комиссия Morgan Stanley в размере 0,14% — самая низкая на рынке, дешевле, чем у Bitwise (0,20%), ARKB (0,21%) и 0,25%, взимаемых IBIT и FBTC.

Скидочная цена, предлагаемая MSBT, возможно, помогает удерживать инвесторов. Хотя разница в 11 базисных пунктов с IBIT мало что значит для розничных трейдеров, она может сэкономить институциональным инвесторам около 1,1 миллиона долларов в год при инвестировании 1 миллиарда долларов.

Данные SoSoValue также показывают, что Mini Trust от Grayscale за месяц показал гораздо более непредсказуемую динамику, несмотря на почти одинаковые комиссии.

По словам компании, клиенты, управляющие самостоятельно, составили почти всю первую волну притоков фонда. В первые недели ETF всё ещё не входил в предложение по управлению богатством Morgan Stanley.

Олденбург подтвердил: «Почти вся активность первой или второй недели была самоуправляемой, то есть это не наши советники продавали это.»

MSBT дебютировал в момент, когда интерес инвесторов к спотовым Bitcoin ETF снова усилился. Согласно SoSoValue, 13 американских спотовых Bitcoin фондов продлили свою серию притоков до 8 мая.

Для некоторых 3 миллиарда долларов, привлечённые в Bitcoin ETF за шесть недель, создали прочный фон для первого месяца MSBT на Нью-Йоркской фондовой бирже.

С момента дебюта в январе 2024 года категория спотовых Bitcoin ETF привлекла 59,3 миллиарда долларов чистых притоков, а общие активы выросли до 106,6 миллиарда долларов.

Просто не читайте новости о криптовалютах. Понимайте их. Подписывайтесь на нашу рассылку. Это бесплатно.