#Gate广场五月交易分享

‍# Трамп посетит Китай 13 мая
Трамп посетит Китай 13 мая, акции на китайском рынке выросли значительно, где искать дальнейшие инвестиционные возможности?

13-15 мая Трамп совершит государственный визит в Китай, впервые с 2017 года. В ходе этого визита стороны обсудят широкий круг вопросов, включая тарифы, Иран, TW, ИИ и ключевые минералы. Сегодня акции на китайском рынке также резко выросли, лидируют концептуальные акции полупроводников, памяти и других технологий. В ближайшие два-три квартала, по мнению 小财神, двумя основными направлениями инвестиций станут: возможности в технологическом и ИИ-секторе на фондовом рынке и рынок криптовалют.

一、Отражение ключевых вопросов в финансах

‌Торговая война‌

Верховный суд США признал недействительными тарифы, введённые Трампом на основании Закона о международных чрезвычайных экономических полномочиях (источник), а новые глобальные тарифы в 10% сталкиваются с юридическими спорами (источник). Если в ходе встречи будет достигнуто временное торговое перемирие (например, продление срока освобождения от тарифов), это напрямую пойдет на пользу следующим сферам:

‌Китайские акции, зависящие от экспорта‌ (например, трансграничная электронная коммерция, электронное производство)

‌Компании по восстановлению глобальных цепочек поставок‌ (морские перевозки, портовая логистика)

‌Отраслям с торговым профицитом с США‌ (бытовая техника, машиностроение)

‌Эскалация кризиса в Иране‌

Обострение ситуации на Ближнем Востоке привело к остановке судоходства в Ормузском проливе (источник), что повысило цены на нефть и активы-убежища. Если США и Китай договорятся о сотрудничестве по обеспечению безопасности энергетических маршрутов:

‌Преимущества для альтернативных энергетических секторов‌: цепочки производства новых источников энергии (солнечные панели, накопители энергии), транспортировка сжиженного природного газа (LNG)

‌Волатильность активов-убежищ‌: краткосрочное давление на золото, однако геополитические риски остаются, что делает его привлекательным для инвестиций

‌Сотрудничество в области ИИ и ключевых минералов‌

Переговоры по правилам регулирования ИИ, поставкам стратегических минералов, таких как редкоземельные элементы и сольевые озёра (источник), могут привести к развитию:

‌Инфраструктуры вычислительных мощностей‌ (центры обработки данных, оптические модули)

‌Автономного контроля добычи минералов‌: компании, разрабатывающие технологии добычи лития из солёных озёр, редкоземельных магнитов

‌Соответствующей цепочки в индустрии ИИ‌: поставщики федеративного обучения, технологий приватных вычислений

二、Катализаторы для двух рынков — акций и криптовалют

（1）Структурные возможности на фондовом рынке

‌Переоценка технологического роста‌

Если сформируется консенсус по регулированию ИИ (например, избегание технологического разрыва), это снизит опасения по поводу технологических форков. В сочетании с ростом прибыли промышленных предприятий в январе-феврале (максимум за 4 года, источник) и преимуществом дивидендной доходности индекса Шэньчжэнь 300, превышающей 3% (источник), стоит обратить внимание на:

‌Коммерциализацию ИИ‌: мультимодальные большие модели, промышленное программное обеспечение

‌Национализацию полупроводникового оборудования‌: производители оборудования для травления и осаждения тонких пленок

‌Восстановление циклических секторов‌

Если реализуются механизмы обеспечения поставок ключевых минералов, это повысит:

‌Добычу редких металлов‌ (литий, кобальт, редкоземельные элементы)

‌Технологии переработки аккумуляторов‌: компании по развитию городских рудников

（2）Окно для накопления криптовалют

На текущем рынке наблюдается разделение: «биткоин сильнее — альткоины слабее» (источник), однако есть три важные маргинальные тенденции:

‌Ожидания изменения политики ФРС‌

Рынок закладывает снижение ставок во второй половине 2026 года (источник). Если на майском заседании ФРС прозвучит мягкий сигнал, ликвидность на рынке криптовалют значительно увеличится.

‌Перемещение спроса на активы-убежища‌

Конфликт на Ближнем Востоке продолжает истощать военные ресурсы США (источник), что снижает привлекательность традиционных активов-убежищ. В то же время, биткоин как неконтролируемый актив приобретает всё большую ценность для диверсификации портфеля.

‌Улучшение регуляторной ясности‌

Прогресс в одобрении ETF на эфире со стороны SEC может превзойти ожидания, ускоряя легализацию производных инструментов и повышая их ликвидность.