Американский индекс S&P опционов на покупку взорвался до 2,6 триллионов долларов — рекордный объем! Как это повлияет на будущее биткоина?

Бум спекуляций на американском рынке акций переходит к биткойну, предупреждают аналитики, что рост цен на монеты тесно связан с рисковым настроением на Уолл-стрит. Объем торгов опционами на индекс S&P 500 достиг рекордных 2,6 триллионов долларов за день, что свидетельствует о чрезмерной переполненности рынка.

Американский рынок акций погружается в почти безумную волну спекуляций, и эта волна напрямую перекинулась на биткойн. Аналитики предупреждают, что недавний сильный рост биткойна по сути связан с высоким уровнем риск-аппетита на Уолл-стрит, что для инвесторов в криптовалюты является и сладким, и потенциально опасным.

Объем опционов на американском рынке достиг рекордных значений, приближающихся к всему криптовалютному рынку

Этот сильный сигнал «перегрева» рынка в основном исходит от опционов, связанных с индексом S&P 500. Это производные финансовые контракты, позволяющие трейдерам делать ставки или хеджировать риски по движению индекса. Покупка «колл-опционов» (опционов на рост, ставка на повышение индекса в течение срока) свидетельствует о бычьем настроении; а «пут-опционы» (ставки на падение, защита от снижения) используются для защиты от падения.

По данным, отслеживаемым Zero Hedge, объем номинальных торговых сделок по опционам на индекс S&P 500 в среду достиг 2,6 триллионов долларов — исторический максимум, составляющий около 60% от общего объема торгов опционами на индекс.

Насколько эта цифра впечатляющая? В сравнении, этот объем покупных опционов почти равен рыночной капитализации всей криптовалютной индустрии в 2,73 триллиона долларов. Иными словами, подавляющее большинство средств на рынке сейчас делают ставки на продолжение сильного роста рынка акций через покупку колл-опционов.

Эффект вытекания капитала усиливается: корреляция между биткойном и американским рынком снова достигла высоких уровней

На первый взгляд, это однозначно хорошая новость для биткойна. Индексы S&P 500 и NASDAQ с начала апреля показывают двузначные впечатляющие росты, и эта волна спекуляций «перекочевала» в криптовалютный рынок, став важным фактором, подтолкнувшим биткойн за короткое время с менее чем 70 000 до 80 000 долларов.

QCP Capital в начале этой недели, когда биткойн преодолел 80 000 долларов, дал оптимистичный комментарий: «После стабильного выступления в апреле, в мае биткойн начал уверенно расти, впервые с 31 января превысив 80 000 долларов. Этот рост почти синхронен с рынком акций, что подтверждает тенденцию — корреляция между биткойном и рынком акций возвращается к уровням 2023 года, что говорит о вновь тесной связи с рисковыми активами.

Глубокие опасения за чрезмерную «переполненность» рынка: скрытая опасность в торговле

Однако, вода может не только нести корабль, но и его потопить. Настроения инвесторов, столь односторонне настроенных на рост по индексу S&P 500, уже вызывают тревогу в соцсетях, многие считают, что это свидетельство чрезмерной переполненности рынка: когда слишком много участников стоят на одной стороне (то есть очень бычьи настроения), при затухании ценового импульса рынок становится более уязвимым к резким разворотам из-за эмоций и корректировок позиций.

Аналитики Goldman Sachs описывают текущую ситуацию как «полуиррациональный режим гонки за ценой (Semi-irrational chasing mode)», что не только является игрой слов (отсылая к ажиотажу вокруг полупроводников — Semiconductor), но и предупреждением о том, что рост уже вышел за рамки фундаментальных показателей.

Если этого недостаточно, чтобы вызвать холодный пот, по данным TradingView, индекс SOX — индекс полупроводников Филадельфии — за 14 недель достиг максимальных значений RSI, с тех пор как начался пузырь доткомов в 1999 году.

Настроение на рынке напоминает пиковую точку вечеринки: все веселятся. Но для инвесторов в биткойн важно оставаться бдительными: как только спекулятивная волна на рынке акций остановится и капиталы начнут быстро уходить, волатильность на рынке акций неминуемо ударит по биткойну и всему криптовалютному сектору. В условиях потенциальных резких колебаний, инвесторы ждут дальнейших событий.

• Статья опубликована с разрешения: «КриптоКейдж»
• Оригинальный заголовок: «Объем торгов опционами на S&P 500 достиг 2,6 триллионов долларов — как это влияет на будущее биткойна?»
• Автор оригинала: КриптоМем MEL