$DGXX только что подписал контракт на 1,1 миллиарда долларов США с $CBRS на 10% пропускной способности своей сети. Рыночная капитализация составляет 475 миллионов долларов США.

Данные не логичны.
> Основной контракт на 1,1 миллиарда долларов США, 2,5 миллиарда долларов США с продлением (срок 10 лет)
> 40МВт Cerebras = 10% пропускной способности, 400МВт уже обеспечены
> Этап 1 начнется в декабре 2026 года, весь 40МВт — в первом квартале 2027 года
> Рыночная капитализация: 475 миллионов долларов США
Места, где компании из той же отрасли торгуются после одного и того же поворотного момента colo:
> $NBIS — ожидаемый P/S 9.5x
> $IREN — ожидаемый P/S 8.7x
> $CRWV — EV/Sales 5-7x
> $HUT — EV/EBITDA 52x
> $WULF — EV/EBITDA 53x
> $DGXX — доход за FY28 по базовому сценарию 1.6x продаж
Один и тот же поворот. Одна и та же стратегия. Коэффициенты в 5-50 раз ниже.
Структура капитала с приоритетом для акционеров:
> 100% финансирование аренды оборудования для затрат на GPU (по словам CFO Поля Чулло)
> 15% предоплаты от клиентов по контракту
> ATM увеличился с 75 миллионов долларов до 175 миллионов долларов
> Было привлечено 72 миллиона долларов — рекордное значение, а не минимальное
> Нет долгосрочной задолженности
Цель на акцию при 7.5x EV/Sales соответствует отраслевым компаниям (сейчас 6.45 долларов):
> Наихудший сценарий FY27: 5.68 долларов (-12%)
> Базовый сценарий FY28: 19.83 долларов (+208%)
> Позитивный сценарий FY28: 41.06 долларов (+537%)
12% снижение в наихудшем сценарии по сравнению с 200-500% ростом в базовом/позитивном. Это асимметрия.
Цепочка катализаторов на следующей неделе:
> Отчет о доходах
> Оценка IPO $CBRS
> ATM, работающий для финансирования роста
> Начало доходов от аренды GPU 15/05
$DGXX — место, где $IREN $NBIS $CRWV находился 18 месяцев назад. Асимметрия не длится долго, как только толпа это обнаружит.