Лучшие акции роста в области искусственного интеллекта (ИИ) после шока с гелием — те, которым не нужен пролив Хормуз

Кризис, который выявил цепочку поставок искусственного интеллекта (ИИ), также показал, какие компании стоят выше нее.

С тех пор как Иран закрыл пролив Хормуз 28 февраля, мировой рынок гелия потерял доступ примерно к 30% общего объема производства. Завод Ras Laffan в Катаре, крупнейший в мире по производству гелия, не работает с начала марта. Moody’s подтвердило в апреле то, что уже подсчитали инженеры в области полупроводников: замены ультрачистому гелию в масштабах нет, и этот газ незаменим на нескольких этапах производства чипов. Компании, создающие физические чипы, работают против шестимесячных запасов.

Для инвесторов, пытающихся сейчас вложиться в ИИ, вопрос цепочки поставок имеет ясный ответ. Самые важные компании — те, чьи продукты — это чистое программное обеспечение. Два отчета о доходах на этой неделе подтверждают их значение.

Источник изображения: Getty Images.

1. Datadog

Datadog (DDOG +6.12%) опубликовала результаты за первый квартал 2026 года 7 мая, и цена акции выросла примерно на 30% в ходе торгов, что стало крупнейшим однодневным движением в истории компании. Доход составил 1 миллиард долларов, увеличившись на 32% по сравнению с прошлым годом, впервые превысив квартальный порог в миллиард долларов. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла примерно на 30% до 0,60 доллара. Свободный денежный поток составил 289 миллионов долларов. Компания повысила свои прогнозы на весь 2026 год.

Но важнее то, что скрыто за заголовком. Сейчас у Datadog примерно 4 550 клиентов с ежегодным повторяющимся доходом более 100 000 долларов. Это группа, которая представляет собой наиболее устойчивую базу доходов компании и которая значительно выросла по сравнению с прошлым годом. Это предприятия с ИИ и облачной инфраструктурой, которые генерируют логи, трассировки и метрики в масштабе, требующем выделенной платформы наблюдаемости.

Datadog не нуждается в проливе Хормуз. Его продукт — это чистое программное обеспечение. Это облачная платформа наблюдаемости, которая отслеживает рабочие нагрузки ИИ, инфраструктуру и приложения через браузер и API. В структуре затрат нет физического производства, полупроводникового производства или промышленного газа; когда клиент внедряет Datadog, единственное, что поставляется — это код.

Что изменилось в первом квартале, так это то, что рабочие нагрузки ИИ, кластеры GPU, пайплайны вывода LLM и агентные рабочие процессы начали заметно появляться в счетах Datadog. Продукт компании для мониторинга GPU, запущенный в этом квартале, дает командам ИИ возможность видеть стоимость и производительность своих флотилий — такую возможность два года назад не существовало, и сейчас она необходима для каждого серьезного внедрения ИИ. Чем больше внедрений ИИ выходит в производство, тем больше становится адресуемый рынок Datadog — независимо от того, откроется ли пролив Хормуз завтра.

Расширить

NASDAQ: DDOG

Datadog

Сегодняшнее изменение

(6.12%) $11.54

Текущая цена

$200.27

Ключевые показатели данных

Рыночная капитализация

$71B

Диапазон за день

$185.24 - $200.27

52-недельный диапазон

$98.01 - $201.69

Объем торгов

541K

Средний объем

5.9M

Валовая маржа

79.86%

2. CrowdStrike

Как и Datadog, CrowdStrike (CRWD +4.33%) ничего не производит. Его продукт — платформа Falcon, изначально созданная для кибербезопасности на базе ИИ, которая отслеживает поведение конечных точек, угрозы и идентификацию в реальном времени, и работает на подписках, которые обновляются с коэффициентом удержания 98%. Пролив Хормуз не входит в список затрат CrowdStrike.

Последние результаты за четвертый квартал 2026 финансового года, завершившийся 31 января, показали ежегодный повторяющийся доход в 5,25 миллиарда долларов, рост на 24% по сравнению с прошлым годом, и общий доход в 1,31 миллиарда долларов, рост на 23%.

Менее обсуждаемый аспект этого тикера — то, что ИИ делает CrowdStrike более актуальной, а не менее. Каждая внедренная внутри предприятия агент ИИ — это новая точка атаки. Каждый вызов API между LLM и корпоративной базой данных — это новый вектор. Платформа Falcon была создана для мониторинга именно такой распределенной, высокой скорости среды, которую создает ИИ в масштабе. CrowdStrike прогнозирует доход за 2027 год в диапазоне от 5,86 до 5,92 миллиарда долларов, что примерно на 13% больше. Это сознательно консервативная цифра от команды менеджеров, которая превзошла прогнозы в каждом из последних восьми кварталов.

Расширить

NASDAQ: CRWD

CrowdStrike

Сегодняшнее изменение

(4.33%) $21.89

Текущая цена

$527.61

Ключевые показатели данных

Рыночная капитализация

$134B

Диапазон за день

$492.40 - $528.75

52-недельный диапазон

$342.72 - $566.90

Объем торгов

196K

Средний объем

4M

Валовая маржа

74.53%

Риск такой же, как всегда у CrowdStrike: инцидент с обновлением программного обеспечения 2024 года оставил шрам у части корпоративных покупателей, и конкуренты воспользовались этим моментом для конкуренции. Восстановление новых ежегодных повторяющихся доходов идет стабильно, но шрам остается. Инвесторы, покупающие по этой оценке, закладывают возвращение к росту более 20%, который еще не подтвержден для 2027 финансового года.

Кризис цепочки поставок прояснил то, что рынок медленно оценивал: программные платформы, продающие слой интеллекта ИИ (мониторинг, безопасность и наблюдаемость), не нуждаются в атоме гелия для роста. Им нужны клиенты, чьи внедрения ИИ становятся все более сложными.