Alphabet кратко обошла Nvidia в послеторговой сессии после крупной сделки Google Cloud, связанной с A...

Alphabet (GOOGL) кратко поднялся выше Nvidia (NVDA) в послеторговое время на этой неделе, что дало Google краткое пребывание на самом верху фондового рынка.

Это серьезный поворот для компании, которую многие инвесторы были готовы наказать, когда бум ИИ впервые сделал чат-ботов прямой угрозой для поисковой рекламы.

Акции выросли примерно на 160% за последний год благодаря вере в то, что у Google есть несколько линий ИИ одновременно – их собственные алгоритмы, их большая база клиентов, их облачный сервис и даже собственные процессоры.

Однако к концу торгового дня в пятницу Alphabet опустился на второе место. В то время как рыночная стоимость Alphabet составляла около 4,8 триллионов долларов, Nvidia — около 5,2 триллионов долларов.

Тем не менее, временное превосходство важно из-за быстрого сокращения разрыва в оценке. Например, 31 октября Nvidia имела оценку в 4,9 триллиона долларов, тогда как у Alphabet она была ниже 3,4 триллиона долларов.

Alphabet превращает Google Cloud, Gemini и TPU в более крупную торговлю ИИ

На этот раз последним новостным катализатором стало то, что Anthropic собирается потратить 200 миллиардов долларов на Google Cloud для получения 5 гигаватт вычислительной мощности.

В результате больше внимания переключилось на бизнес дата-центров Google и TPU, ИИ-чипы, которые Google предлагает своим облачным пользователям. Mizuho считает, что продажи TPU к 2027 году добавят 61 миллиард долларов к портфелю Google Cloud, при этом большинство из них будет зафиксировано в следующем году.

Это становится важным для тех, кто хочет играть на тему искусственного интеллекта, не полагаясь исключительно на Nvidia. Нарратив о аппаратном обеспечении достиг широких масштабов.

Акции Advanced Micro Devices (AMD), Intel (INTC) и Micron (MU) выросли более чем на 100% с начала года, делая ставку на акции с экспозицией в чипах, серверах и памяти. Что касается 12-месячной доходности других американских технологических компаний с оценкой более 1 триллиона долларов, то только Broadcom (AVGO), которая выросла на 107%, следует за Alphabet.

Переход Google к искусственному интеллекту стер опасения, связанные с поисковой системой. Менее чем год назад существовала широкая озабоченность тем, что ответы ИИ отвлекут потребителей от основного бизнеса Google.

Напряжение снизилось после того, как корпорация внедрила технологии ИИ в свои поиски и сделала Gemini одним из самых используемых чат-ботов. Это не означает, что угроза исчезла, а скорее — что она изменена.

Более того, Alphabet не чуждо быть на вершине, поскольку в начале 2016 года она превзошла Apple (AAPL), которая тогда была ведущей компанией. По состоянию на прошлую пятницу рыночная капитализация AAPL составляла около 4,3 триллионов долларов, в то время как MSFT — 3,1 триллиона долларов, а Amazon — 2,9 триллиона долларов.

Google должен показать инвесторам, что большие расходы на ИИ окупятся

Акции Alphabet имеют коэффициент P/E примерно 28 по оценкам прибыли, выше исторического среднего менее 21 и очень близко к своему максимальному уровню с 2008 года.

Прогнозы прибыли также были повышены аналитиками. За последний месяц прогноз по чистой прибыли Alphabet на 2026 год вырос примерно на 19%, а прогноз на 2027 год — более чем на 7%, согласно данным Bloomberg.

Следующим событием для Google станет конференция I/O менее чем через две недели, на которой ожидается информация о Gemini, ИИ-агентах и монетизации увеличенного использования ИИ в доходах. Более того, капитальные затраты на этот год могут составить 190 миллиардов долларов, что вдвое больше уровня 2025 года, что означает необходимость подтверждения финансовых показателей.

В то же время Nvidia должна доказать свое доминирование. Аналитики, следящие за LSEG, ожидают рост доходов Nvidia на 78% в этом месяце по отчету о прибылях, несмотря на то, что ее акции выросли на 15% с начала года, немного опередив Nasdaq.

Что касается Alphabet, медианная целевая цена аналитиков на следующие 12 месяцев составляет около 422 долларов, что всего на 5,4% выше закрытия в пятницу. Это ограничивает потенциал роста при 160% ралли за последний год.

Самые умные криптоумные уже читают наш информационный бюллетень. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь к ним.