AGNC Investment против Ares Capital: Какая сверхдоходная финансовая акция — лучшая долгосрочная покупка?

В качестве инвестора по дивидендам я знаю, как трудно устоять перед двузначной доходностью. Действительно, AGNC Investment (AGNC +1.26%) и его 13% доходность очень привлекательны. Однако, Ares Capital (ARCC +0.37%) и его все еще впечатляющие 10% доходности, вероятно, являются лучшим выбором для более агрессивных инвесторов, ориентированных на доход. Вот что вам нужно знать, если вы сравниваете эти два сверхвысокодоходных актива сегодня.

AGNC Investment имеет отличную историю показателей

С момента проведения первичного публичного размещения акций, совокупная доходность AGNC Investment практически совпадает с таковой у S&P 500 (^GSPC +0.84%) за тот же период. Учитывая, что AGNC — это инвестиционный траст недвижимости (REIT), это на самом деле довольно впечатляющий результат. И огромная доходность — важная часть уравнения общей доходности. Есть только одна проблема для инвесторов по дивидендам: общая доходность предполагает реинвестирование дивидендов.

Источник изображения: Getty Images.

Если бы вы потратили дивиденды, полученные от этого ипотечного траста недвижимости (REIT), результат, вероятно, вас бы разочаровал. Особенно, дивиденды были очень волатильными и снижались более десяти лет. Цена акции следовала за дивидендами как вверх, так и, к сожалению, вниз. Если бы вы купили AGNC Investment десять лет назад и использовали дивиденды для оплаты расходов на жизнь, сегодня у вас было бы меньше дохода и капитала.

Данные AGNC по YCharts

Это не тот результат, которого ожидают большинство инвесторов по дивидендам, использующих их для дополнения социальных выплат в пенсии. Это инвестиция, наиболее подходящая для инвесторов, ориентированных на общую доходность.

Дивиденды Ares Capital варьируются, но бизнес имеет склонность к росту

Ares Capital — это компания по развитию бизнеса (BDC). Как и REIT, она предназначена для передачи дохода акционерам в налогово-выгодной форме. Однако бизнес-модель полностью отличается, поскольку она не связана с недвижимостью. Ares Capital предоставляет кредиты меньшим компаниям, которым трудно получить доступ к другим формам капитала. Также предполагается, что она помогает этим компаниям, предлагая руководство и советы по росту.

Расширить

NASDAQ: ARCC

Ares Capital

Изменение за сегодня

(0.37%) $0.07

Текущая цена

$19.03

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$14B

Диапазон за день

$18.79 - $19.03

52-недельный диапазон

$17.40 - $23.41

Объем торгов

207K

Средний объем

7.6M

Валовая маржа

77.97%

Дивидендная доходность

10.10%

Дивиденды Ares Capital склонны расти и падать со временем, особенно во время двух последних рецессий. Это логично, учитывая фокус на малом бизнесе, которому сложнее справляться с экономическими спадами. И цена акции Ares Capital также, как правило, следует за ее дивидендами. Но в бизнес-модели Ares Capital есть встроенная склонность к росту, поскольку она инвестирует в так называемые стартапы бизнеса. Ипотечные инвестиции AGNC — это просто сборники саморегулирующихся кредитов. Это не критика AGNC; он хорошо справляется как бизнес, но стоимость принадлежащих ему кредитов со временем должна уменьшаться.

Данные ARCC по YCharts

Если вы потратите дивиденды, полученные от Ares Capital, вам нужно будет учитывать их изменчивость. Однако дивиденды практически восстанавливаются после каждого сокращения, поскольку BDC продолжает расти вместе со своими инвестициями. Это будет гораздо лучшим результатом для большинства ищущих доход, чем то, что произошло с ценой акций и дивидендами AGNC Investment.

Два высокорискованных дохода, но один — лучший дивидендный актив

Ни AGNC Investment, ни Ares Capital не подходят для инвесторов, избегающих рисков. Их высокая доходность связана со сложными, волатильными бизнес-моделями, что подчеркивает их очень переменные дивиденды. Тем не менее, есть явный победитель, если вы сосредоточены на максимизации дохода, который генерирует ваш портфель.

Хотя AGNC Investment — это уважаемый ипотечный REIT, он наиболее подходит для инвесторов, ориентированных на общую доходность. В конечном итоге, Ares Capital, вероятно, будет лучшим выбором для любителей дивидендов, несмотря на более низкую доходность. Бизнес в основном предназначен для роста за счет инвестиций в портфель малых компаний. Честно говоря, дивиденды переменчивы, но и дивиденды, и цена акций значительно лучше держались со временем.