2026.5.8国产芯片继续分歧,机器人跟商业航天会替代有机会成为新的主线吗？

Сейчас на рынке в целом, на самом деле, многие немного запутались, в пятницу взрыв роботов, отскок в коммерческом космосе, разногласия по отечественным чипам — всё это создает иллюзию, что основная тема подходит к концу. [淘股吧]
Я в обзоре 7 мая ясно выразил свою точку зрения, сначала нужно определить, завершилась ли основная тема здесь или нет. Иначе все последующие операции будут невозможны. Как вы определите, является ли механический сектор в прошлую пятницу новой основной темой или просто ротацией?
Потому что если основная тема завершилась, и роботы стали новой основной темой, то старый сектор чипов должен полностью рухнуть, тогда как表现ение利通电子 в пятницу полностью не объяснимо, как и некоторые низкоуровневые чипы, области оптоволоконной связи и так далее — это невозможно понять.
Здесь предполагается, что основная тема не завершилась, тогда роботы и коммерческий космос — независимо от того, сколько новых сильных секторов появится, — это лишь ветвь более сильной ротации. Сейчас они еще не являются основными секторами.
Потому что сначала нужно учитывать так называемую популярность на рынке и такой мощный объем, который основан на замещении отечественных вычислительных чипов, — это цикл, вызванный этим. В ситуации, когда основная тема еще не полностью разрушена, любые новые сектора — это лишь ветви, растущие на основном стволе. А при разрушении основного ствола все ветви обязательно будут ликвидированы.
Уважайте чужой труд, перед началом сегодняшнего обзора поставьте лайк, подпишитесь, без подписки — сразу отметка; я прохожу мимо, мне лень отвечать.
Чтобы лучше понять ситуацию на рынке, я в этот период постоянно ориентируюсь на индекс, как основу для оценки ситуации. Посмотрите на эту диаграмму ниже — для общего направления индекса.

Лично я считаю, что с точки зрения деления циклов: цикл основного подъема 3 не завершен, 8 мая рынок столкнулся с разногласиями, коррекция в секторах чипов и полупроводников, но одновременно началась вторая фаза основного подъема 3, основной тренд смещается в сторону низких уровней вычислительных мощностей, роботы укрепляются. (Основной подъем 3 начался 29 апреля, сейчас завершена первая фаза, идет вторая)

Основная тема в этом этапе не меняется, а лишь происходит движение между верхней и нижней границей.
** Сектор вычислительных мощностей:**

a.寒王 и 海王 — эти две акции колеблются на высоких уровнях, три дня подряд без новых максимумов.
b.Лидер сектора利通电子 не падает, продолжает обновлять новые максимумы;
c. Высокий показатель в области оптоволоконной связи, 东山精密 после роста 7 мая, на следующий день не получил продолжения;
d. Движение между верхней и нижней границей:

1.福达合金 — максимальный рост и серия лимитных цен;
2.国安股份 — сразу крупный ордер на открытии, 南威软件 и 蓝威 — завершили слабое превращение в сильное с лимитами;
3. В то же время, несколько крупных акций в высоких ценах не оправдали ожиданий;
На этапе торгов 8 мая весь рынок уже прошел через движение между верхней и нижней границей, если немного понаблюдать, станет ясно, что сектор вычислительных мощностей не умер, он просто переместился в более сильные области. Особенно в пятницу появился новый концепт — фабрика токенов.

В пятницу, в этом секторе, некоторые сектора немного ослабли, — это этап первой фазы основного подъема 3, связанный с сектором аккумуляторов и хранения энергии:
Литий-ионные аккумуляторы:

a. Весь день наблюдался отток капитала; самые сильные акции сектора начали корректироваться;
b. В секторе литий-ионных аккумуляторов нет ни одной акции с двумя лимитами;
c. 天赐材料, 天华新能, 德明利 — эти ключевые акции сектора показали разную степень снижения;
d. В секторе все еще есть акции с первыми лимитами, но у них очень маленькая рыночная капитализация.
Вот почему я в пятницу в течение дня четко напомнил, что в секторе литий-ионных аккумуляторов не стоит зацикливаться, если есть прибыль — немного поразмышляйте, а без прибыли — можно закрывать позиции.
Коммерческий космос:

a. Вчера утром сектор был довольно неловким; в конце дня пытались купить 巨力索具, но сегодня открытие показало, что результат оказался значительно хуже ожиданий, что оказало давление на весь сектор.
b. Поэтому утром капитал выбрал другой новый актив — 鲁信创投, который пытался разогреть интерес к коммерческому космосу на низких уровнях; но на самом деле, мало кто последовал за этим.
c. В пятницу, по-настоящему значимыми акциями, которые могли бы говорить о ключевых целях, были те, что весь день шли вверх: 永鼎股份
d. В конце пятницы рост с лимитами у航天动力 и 烽火通信 открыл интерес к сектору;
e. Самый яркий пример —反抽 у 中国卫星, 航天发展, а также у старых лидеров, таких как 中国卫通;
f. В то же время весь сектор сталкивается с проблемой движения между верхней и нижней границей. Самый очевидный пример — 神剑股份, которая в конце дня резко упала, что является очень ясным сигналом.
Если подытожить, то этот сектор — если хотите его продолжать, — нужно начинать с низких уровней. Основные направления — 航天动力 и 烽火通信 как ключевые.

Роботы:

На сегодняшний день я не очень хорошо смотрю на сектор роботов. Основная причина — его объем недостаточен. В ситуации, когда индекс продолжает расти, роботы, по моему мнению, не подходят для дальнейшего роста. Но как ветвь ротации, чтобы поддерживать активность рынка — это вполне нормально.
a. Весь сектор роботов, я считаю, в пятницу достиг небольшого пика. Обычно в понедельник ожидается разрыв;
b. В секторе роботов, вероятно, появится акция с несколькими лимитами;
c. Я считаю, что сейчас в секторе роботов наиболее сильным драйвером является 巨轮智能. Моя простая причина — в пятницу утром он достиг лимита, и это очень явно стимулировало весь сектор роботов как в низу, так и вверху;
d. Поэтому в секторе роботов осталось всего три акции: 大业股份, 巨轮智能, 三花

Некоторые учителя, возможно, не очень готовы принять мои вышеизложенные мнения, но моя четкая позиция — основная тема не завершена, а только происходит движение между верхней и нижней границей, и самая сильная часть рынка по-прежнему в отечественных вычислительных чипах, потому что по направлению средств, инвестирующих в рынок, сигналы очень ясны.

**

**
Подытожим весь рынок на текущем этапе:
Определение стадии основного подъема 3-2

Основная тема — это AI-технологии, при этом самый сильный сектор — вычислительные мощности (новая концепция — фабрика токенов)
Параллельно с этим — робототехника: полноценная лестница
На ключевых точках сегодня в 2B есть три основных направления:
Оптоволоконная связь: 通鼎互联, 红板科技, 泰晶科技
Вычислительные мощности (TOKEN фабрика): 南威软件, 润健股份
Роботы: 巨轮智能
На этапе 3-2 основного подъема также появится ряд лидирующих акций, особенно стоит обратить внимание на сильных игроков в 20CM.

Обзор по всему основному подъему 3:
Общий тренд-лидер: 利通电子
Оптоволоконная связь: 泰晶科技, 光迅科技, 长光华芯, 东山精密
Вычислительные мощности: 利通电子, 润健股份, 南威软件
Чипы и полупроводники: 中国长城, 海光, 寒武纪
Параллельные темы: робототехника, коммерческий космос
Мое личное мнение: цикл основного подъема 3 будет иметь одну основную тему, которая пройдет через весь цикл, и один носитель, который будет сопровождать весь основной подъем 3, этапы 1, 2… Продолжайте фокусироваться на основном, на ключевых направлениях, а параллельные темы — не трогайте.

На данный момент у меня в портфеле только 中国长城
利通, 海光, 寒武纪 — уже проданы.

На этапе 3-1 я допустил ошибку в серии лимитных цен, когда в борьбе между 金螳螂 и 宝光股份 произошел откат. Остальные сделки прошли успешно.
Сейчас я сосредоточен на этапе 2 — это китайский CPU и отечественные процессоры.

**Добавлю один тренд от институциональных игроков: **胜宏科技, которая после восьми месяцев боковика сегодня прорвала платформу. Логика — в том, что вторая половина года может взорваться рынок PCB, поскольку лидеры этого сектора начинают расти во втором квартале, и рынок заранее закладывает рост прибыли.