Floor And Decor (NYSE:FND) публикует продажи за 4 квартал 2025 года в соответствии с оценками, акции растут

Floor And Decor (NYSE:FND) публикует продажи за 4 квартал 2025 года в соответствии с оценками, акции растут

Джабин Бастиан

Пт, 20 февраля 2026 г., 6:57 утра GMT+9 5 мин чтения

В этой статье:

FND

-5.48%

Специализированный продавец напольных покрытий Floor & Decor (NYSE:FND) оправдал ожидания Уолл-стрит по выручке за 4 квартал 2025 года, с ростом продаж на 2% по сравнению с прошлым годом до 1,13 миллиарда долларов. С другой стороны, руководство по годовому доходу на уровне 4,96 миллиарда долларов оказалось на 1,4% ниже оценок аналитиков. Его прибыль по GAAP составила 0,36 доллара на акцию, что на 3,3% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать акции Floor And Decor? Узнайте в нашем полном аналитическом отчёте.

Основные показатели Floor And Decor (FND) за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 1,13 миллиарда долларов против оценок аналитиков в 1,13 миллиарда долларов (рост на 2% по сравнению с прошлым годом, в соответствии с ожиданиями)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 0,36 доллара против оценок аналитиков в 0,35 доллара (превышение на 3,3%)

**Скорректированный EBITDA:** 119,4 миллиона долларов против оценок аналитиков в 117,9 миллиона долларов (маржа 10,6%, превышение на 1,3%)

**Прогноз по прибыли на акцию (GAAP) на следующий финансовый год 2026** составляет 2,08 доллара в середине диапазона, что на 2,2% ниже оценок аналитиков

**Прогноз по EBITDA на следующий финансовый год 2026** составляет 575 миллионов долларов в середине диапазона, ниже оценок аналитиков в 586,8 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 4,6%, в соответствии с аналогичным кварталом прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 4%, по сравнению с 0,4% в том же квартале прошлого года

**Продажи в тех же магазинах** выросли на 4,8% по сравнению с прошлым годом (-0,8% в том же квартале прошлого года)

**Рыночная капитализация:** 7,54 миллиарда долларов

Генеральный директор Брэд Полсен заявил: «Нам приятно представить скорректированную прибыль на акцию за 4 квартал 2025 года в размере 0,36 доллара, что соответствует середине диапазона прогноза прибыли, предоставленного на нашей конференции по итогам третьего квартала. За полный финансовый год прибыль на акцию составила 1,92 доллара по сравнению с 1,90 доллара в предыдущем году. Я невероятно горжусь тем, чего достигли наши команды в 2025 году. Несмотря на давление на продажи сопоставимых магазинов из-за слабого спроса на существующие дома, мы расширили долю рынка, справились с тарифными сложностями, увеличили валовую маржу, открыли 20 новых складских магазинов и обеспечили рост прибыли по сравнению с прошлым годом. Этот результат отражает устойчивость нашей модели и нашу непоколебимую приверженность дисциплинированному выполнению и стратегическим инвестициям в будущее.»

Обзор компании

Работая крупными складами-гигантами, Floor & Decor (NYSE:FND) является специализированным ритейлером, который специализируется на твердых напольных покрытиях для дома, таких как плитка, паркет, камень и ламинированные покрытия.

Рост выручки

Долгосрочная эффективность компании является индикатором её общего качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут в долгосрочной перспективе.

За последние 12 месяцев выручка Floor And Decor составила 4,68 миллиарда долларов, что делает её небольшим ритейлером, что иногда создает недостатки по сравнению с крупными конкурентами, использующими преимущества масштабов и переговорной силы с поставщиками.

Продолжение истории  

Как видно ниже, продажи Floor And Decor росли с медленным среднегодовым темпом 3,2% за последние три года.

Квартальная выручка Floor And Decor

В этом квартале продажи выросли на 2% по сравнению с прошлым годом, а выручка в 1,13 миллиарда долларов соответствовала оценкам Уолл-стрит.

Глядя в будущее, аналитики ожидают, что выручка вырастет на 7,6% за следующие 12 месяцев, что является ускорением по сравнению с последними тремя годами. Этот прогноз заслуживает внимания и предполагает, что новые продукты будут способствовать лучшей динамике выручки.

Книга 1999 года «Горилла-игра» предсказала, что Microsoft и Apple доминируют в сфере технологий, прежде чем это произошло. Ее тезис? Раннее выявление победителей платформ. Сегодня компании, разрабатывающие корпоративное программное обеспечение с внедрением генеративного ИИ, становятся новыми гориллами. прибыльная, быстрорастущая акция корпоративного программного обеспечения, которая уже использует волну автоматизации и стремится к генеративному ИИ.

Производительность магазинов

Количество магазинов

Количество магазинов у ритейлера влияет на объем продаж и скорость роста выручки.

За последние два года Floor And Decor открыла новые магазины с быстрым темпом, средний рост 13,2% в год, что является одним из самых быстрых в секторе потребительской розницы. Это дает ей шанс со временем стать бизнесом среднего размера.

Когда ритейлер открывает новые магазины, это обычно означает инвестиции в рост, поскольку спрос превышает предложение, особенно в районах, где у потребителей может не быть магазина в разумной доступности.

Обратите внимание, что Floor And Decor сообщает о количестве своих магазинов нерегулярно, поэтому некоторые данные отсутствуют в графике ниже.

Местоположение магазинов Floor And Decor

Продажи в тех же магазинах

База магазинов компании показывает только часть картины. Когда спрос высок, имеет смысл открывать больше магазинов. Но когда спрос низкий, разумно закрывать некоторые точки и использовать деньги по-другому. Продажи в тех же магазинах дают представление об этом, поскольку измеряют органический рост для платформы электронной коммерции и физических магазинов, существующих не менее года.

Продажи в тех же магазинах Floor And Decor за последний год снизились в среднем на 3,2% в год. Эта динамика вызывает опасения — она показывает, что Floor And Decor искусственно увеличивает свои доходы за счет открытия новых магазинов. Мы хотели бы увидеть рост продаж в тех же магазинах, прежде чем компания возьмется за дорогостоящие и капиталоемкие расширения.

Рост продаж в тех же магазинах Floor And Decor

В последнем квартале продажи в тех же магазинах выросли на 4,8% по сравнению с прошлым годом. Этот рост стал заметным поворотным моментом по сравнению с историческими уровнями, показывая, что бизнес восстанавливает динамику.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Floor And Decor

Было приятно видеть, что Floor And Decor чуть превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Также радует, что её EPS превзошла оценки Уолл-стрит. С другой стороны, прогноз по EBITDA на год оказался ниже ожиданий, а прогноз по выручке чуть не достиг оценок аналитиков. В целом, это был смешанный квартал, но, похоже, результат лучше, чем ожидали, что поднимает акции. После публикации отчетности акции выросли на 6,9% до 70,64 долларов.

Стоит ли покупать акции или нет? Мы считаем, что последний квартал — это всего лишь один элемент долгосрочной оценки качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой стоимости, может помочь определить, стоит ли покупать акции. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчёте, который вы можете прочитать бесплатно здесь.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее