За кулисами мирового бумa отечественных оптоволоконных кабелей

Почему китайская оптоволоконная промышленность способна лидировать в мировом рынке?

(Текст/Сунь Мэйсинь Редактура/Лю Дунг) 

Сотрудничество Nvidia и Corning снова сделало оптоволокно популярной темой на рынке. 

Согласно объявлению, Corning построит в США три передовых производственных комплекса, чтобы значительно расширить масштаб производства передовых решений для оптоволоконных соединений внутри страны. Более впечатляющим является то, что Nvidia объявила о вложении 500 миллионов долларов и глубоком участии в строительстве фабрик Corning. Ожидается, что эта расширение мощностей увеличит производственные возможности оптических соединений в США в 10 раз, а мощность производства оптоволокна — более чем на 50%, чтобы удовлетворить ускоряющийся спрос, вызванный строительством AI-заводов. 

Corning — ведущая компания в мировой области оптоволоконных коммуникаций и крупнейший производитель оптоволоконных кабелей в Северной Америке, владеющая ключевыми технологиями и передовыми методами производства в этой сфере. 

![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-871ae2a8b0-61d587f975-8b7abd-e5a980)Corning 

В январе этого года Corning заключила контракт на поставку оптоволоконных кабелей для дата-центров на сумму 6 миллиардов юаней с Meta, что привлекло внимание мировой индустрии оптоволоконных коммуникаций. Менее чем за полгода появилась новость о привлечении Nvidia к совместному строительству производственных линий, что быстро вызвало ажиотаж на рынке. 

Взрывной рост популярности оптоволокна не был внезапным — он обусловлен взрывным ростом вычислительных мощностей AI. Для мощных AI-систем требуется огромное количество GPU-кластеров, которые должны эффективно взаимодействовать, что требует использования оптоволокна для высокоскоростного соединения. Когда требования к плотности и скорости соединений достигают определенного уровня, необходимы такие технологии, как CPO (совместное упаковка оптики), которые позволяют плотно интегрировать оптоволокно и чипы, экономя пространство и энергию. 

Традиционные медные кабели уже не могут удовлетворить требования к пропускной способности, энергопотреблению и эффективности передачи при обучении больших моделей AI, а оптоволоконные технологии благодаря высокой скорости передачи, низкому энергопотреблению и возможности дальнего передачи становятся незаменимыми в инфраструктуре вычислительных мощностей. 

Генеральный директор Corning Wendell Weeks заявил, что в будущем возможно внедрение оптоволокна между чипами, что в конечном итоге заменит сотни медных кабелей внутри систем типа Vera Rubin: «Энергозатраты на перенос фотонов в 5–20 раз ниже, чем на электроны». Также Дженсен Хуанг отметил, что CPO имеет решающее значение для построения AI-инфраструктуры, поскольку следующая генерация AI потребует множества оптических соединений из-за быстрого роста вычислительных требований, и медные кабели уже не справляются. 

![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a8a54d2449-33ac4d0970-8b7abd-e5a980) 

Профессор Гу Жэньтао из Института информационно-коммуникационных технологий Университета Пекинской почты и телекоммуникаций объяснил в интервью «Научно-технической газете», что причина нынешнего взрыва спроса на оптоволокно — это переход к высокоскоростным оптическим сетям внутри центров обработки данных: «Эффективная и гибкая структура оптической коммутации помогает снизить давление на внутренний трафик внутри центров». 

Однако стоит отметить, что для удовлетворения потребностей чипов требуется определенный тип оптоволокна — стандарт G.652.D, используемый в широкополосных сетях. В то же время существует огромный дефицит более производительных многомодовых и многопроходных оптоволокон, обладающих лучшей гибкостью и характеристиками по передаче. 

Иными словами, типы оптоволокон, с большим запасом по запасам и применяемые в массовых сетях, не соответствуют требованиям высокопроизводительных вычислений. А предприятия, способные разрабатывать и производить высокопроизводительное оптоволокно, — немногие, что вызывает несоответствие спроса и предложения и приводит к острой нехватке на рынке. 

Кроме того, из-за огромного спроса в индустрии вычислительных мощностей ограниченные мощности используются для производства более прибыльных специальных оптоволокон и кабелей для дата-центров, что также создает напряженность в поставках традиционного оптоволокна. 

Все данные свидетельствуют о глобальной нехватке оптоволоконной продукции и быстром росте спроса за последние годы. 

По данным Британского института товарных исследований (CRU), доля оптоволоконных кабелей для AI в общем мировом спросе, по прогнозам, с 5% в 2024 году вырастет до 30% к 2027 году. Отчет Guosen Securities указывает, что в 2026 году мировой дефицит оптоволоконных кабелей составит около 6%, а к 2027 году он увеличится до 15%. 

Дефицит на рынке вызвал значительный рост цен: по данным CRU, текущая цена на оптоволокно в Китае превышает минимальные показатели мая 2025 года более чем на 400%. За рубежом ситуация аналогична: в марте цена в США достигла 12,5 долларов за километр, что на 68,9% выше января; в Европе — 10 долларов за километр, что на 122,2% выше января. 

Это объясняет, почему такие гиганты, как Meta и Nvidia, заранее размещают крупные заказы у Corning, чтобы «забронировать» производство и обеспечить стабильные поставки. В условиях острого соперничества в области AI, ведущие компании нуждаются в надежных поставщиках передовых технологий, чтобы избежать нехватки оборудования и роста цен, увеличивающего издержки. 

**Несколько циклов возможностей — Китай становится крупным производителем оптоволокна**  

Под воздействием спроса и цен мировой рынок значительно вырос, особенно в Китае. 

В прошлом году объем экспорта оптоволоконных кабелей Китая превысил половину мирового, а в этом году экспортные показатели по месяцам также впечатляют. Согласно данным таможенной службы Китая, в марте экспорт оптоволоконных кабелей составил 2,45 миллиона долларов США, что на 263,84% больше по сравнению с прошлым годом; средняя цена — 76,11 долларов за килограмм, рост на 204,32%. 

«Китайская деловая газета» сообщает, что по данным таможни за апрель экспорт оптоволоконных кабелей достиг 4109 тонн, что на 52% больше по сравнению с предыдущим месяцем, что является рекордом. 

По объему поставок Китай можно считать «мировой фабрикой» по производству оптоволоконных изделий. Среди ведущих предприятий — Longi Fiber, чей доход за пределами материка в 2025 году составит 6,03 миллиарда юаней, что на 46,66% больше по сравнению с прошлым годом, и он занимает 42,33% от общего дохода; Hengtong Optoelectronics — более 14,7 миллиарда юаней за границей в прошлом году, рост на 29,85%, что составляет около 22% от общего дохода. 

Клиентская база этих компаний включает не только крупнейших внутренних операторов связи, таких как China Telecom, China Unicom, Huawei Cloud, State Grid, но и международных гигантов — Google, Microsoft, Amazon, Nokia. 

Можно сказать, что производственные возможности китайских производителей оптоволокна обеспечивают необходимое оборудование для развития AI-вычислений по всему миру. Это результат почти 50-летнего развития отрасли внутри страны. 

Истоки развития китайской оптоволоконной связи совпадают с мировыми тенденциями. После многолетних научных исследований в 1982 году было построено мостовое соединение в Ухане, что ознаменовало начало практического использования оптоволокна. 

В конце 1980-х — начале 1990-х годов Китай создал совместные предприятия с японскими и европейскими компаниями, внедрив передовые технологии и оборудование, что заложило основу для развития отрасли. Например, совместное предприятие с Philips в Нидерландах и создание компании Westg光通 с японской компанией Furukawa Electric стали ключевыми игроками в отечественной отрасли и региональных кластерах. 

В 21 веке, под руководством государственной политики, отрасль прошла через несколько этапов расширения. 

К 2000 году, в связи с масштабным развитием телекоммуникационных сетей, спрос на оптоволоконные кабели резко вырос; в 2008 году China Netcom реализовала стратегию «оптика вместо меди»; после реализации стратегии «Широкополосный Китай» в 2013 году, строительство оптоволоконных линий и потребности в «Восток-Запад» значительно стимулировали развитие отрасли. 

Рост спроса привел к появлению множества предприятий, занимающихся производством и монтажом оптоволоконных кабелей, экспортирующих продукцию за рубеж. Объем внутреннего рынка создал условия для развития всей цепочки — от исследований и разработки до производства и установки. 

К 2015 году крупные компании расширяли масштабы и мощности, а западные и японские конкуренты сталкивались с высокими издержками. Осознав преимущества полной цепочки внутри Китая, некоторые иностранные компании создали совместные предприятия, получая технологическую поддержку и заказы, что укрепило отраслевую базу. Также отечественные компании создавали совместные предприятия по производству преформ для оптоволоконных стержней, расширяя бизнес в более прибыльных сегментах. 

На сегодняшний день, производство преформ для оптоволоконных стержней остается ключевым источником прибыли — около 70% всей прибыли отрасли сосредоточено в этом сегменте. Несмотря на высокие технологические барьеры, около 70% мировых мощностей по производству преформ сосредоточено в Китае. 

«Экспорт отечественного оптоволокна за рубеж — показатель силы страны», — отмечает эксперт. — «Это связано с преодолением технологических барьеров. Наши предприятия полностью освоили технологии плазменного химического осаждения (PCVD), внешнего газового осаждения (OVD) и осаждения по оси (VAD), а также достигли мирового уровня в передовых технологиях, таких как hollow-core fiber. Кроме того, у нас есть значительные преимущества по стоимости и срокам поставки, благодаря развитой внутренней цепочке и быстрой реакции. Также стабильность поставок обеспечивается глобальной локализацией производства, что укрепляет цепочку поставок в сложных международных условиях». 

**Развитие промышленности в Китае и яркие регионы**  

Такая полноценная цепочка и производственные возможности позволяют выделить несколько ключевых промышленных кластеров — в Ухане (Хуань), в дельте реки Янцзы, в Гуандуне, в западных регионах и в районе Тяньцзинь-Циньхэ. 

Особенно выделяется дельта Янцзы, где в провинции Цзянсу сосредоточено 14 компаний, торгующихся на бирже, из них 8 — в Сучжоу, включая Hengtong, Yongding, Tongdian, Tianfu, Guoge и др. 

![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-94e6192582-fd10662419-8b7abd-e5a980) 

Большинство из них находятся в среднем сегменте цепочки — в области AI-вычислений, с центром в Hengtong, где сформирована вся цепочка: от оптоволоконных стержней до кабелей, оптоволоконных компонентов, модулей и сетевой интеграции. Некоторые специалисты отмечают, что, находясь в промышленном кластере, даже не выходя за пределы города, можно найти ведущих мировых поставщиков. Это дает преимущества в быстром реагировании и снижении затрат. 

Эти предприятия — результат поддержки со стороны правительства и ведущих компаний. В 2000-х годах промышленный кластер в Уцзянь-Уцзянь был включен в национальный план по развитию оптоволоконной отрасли, а в последние годы развитие фотонной промышленности стало стратегическим приоритетом города, планируется создание «триллионного» инновационного кластера к 2035 году, что сделает его важным центром в сегменте «чипы-устройства-край». 

По данным таможни Нанкина, за первые два месяца этого года экспорт оптоволоконных кабелей из Уцзянь-Уцзянь составил 860 миллионов юаней, а по данным аналитического агентства Huajing, экспорт за тот же период по всей стране — около 57,47 миллиардов долларов (примерно 393,61 миллиарда юаней). 

Только один район Сучжоу занимает более 2% от общего экспорта страны, что подчеркивает важность этого региона и всей дельты Янцзы в глобальной отрасли оптоволоконных технологий. 

Можно сказать, что развитие AI-вычислений — это как быстрый обмен мозговых процессов, а возможности производства оптоволокна в Сучжоу — это одна из важнейших составляющих, обеспечивающих работу этого «мозга». 

**Отечественное оптоволокно все еще нуждается в технологическом прорыве на высоком уровне**  

Взрыв спроса и рост цен на продукцию принесли выгоду ведущим отечественным компаниям. В недавно опубликованных отчетах за 2025 год и первый квартал этого года многие из них показали значительный рост ключевых показателей. 

Например, Longi Fiber за прошлый год получил выручку 14,25 миллиарда юаней, что на 16,85% больше по сравнению с предыдущим годом, а в первом квартале — 3,695 миллиарда юаней, рост на 27,7%; Hengtong Optoelectronics — 66,86 миллиарда юаней за прошлый год, рост на 11,45%, а в первом квартале — 17,79 миллиарда юаней, рост на 34,09%; Zhongtian Technology — 52,5 миллиарда юаней, рост на 9,24%, а в первом квартале — 13,14 миллиарда юаней, рост на 34,71%. 

Рост выручки сопровождался ростом цен и рыночной капитализации. Акции Longi Fiber выросли с 31,84 юаня в конце мая прошлого года до 397,23 юаня в мае этого года, что более чем в 12 раз; рыночная капитализация превысила 328,8 миллиардов юаней. Акции Hengtong в мае прошлого года колебались около 15 юаней, а сейчас достигли 77,27 юаней, более чем в 5 раз выше; у Zhongtian Technology цена выросла с 13 юаней до 40,9 юаней, что более чем в 3 раза. 

Индекс оптоволоконной отрасли Wind показывает, что в мае прошлого года индекс составлял 1056 пунктов, а в начале мая этого года — уже 3899,55 пункта, что свидетельствует о значительном росте. 

Однако, несмотря на рост выручки и рыночной стоимости, прибыльность ведущих компаний остается низкой. За исключением Longi Fiber, у большинства она составляет около 10%, а чистая прибыль — однозначные цифры. 

Например, у Hengtong в прошлом году валовая маржа составила 12,46%, а чистая — 4,26%; у Zhongtian — 13,88% и 5,59%; у Yongding — 13,89% и 3,94%. 

В качестве сравнения, финансовые показатели Corning за 2025 год показывают, что выручка составит 15,63 миллиарда долларов, валовая маржа — 36%, операционная — 14,6%. Даже у ведущих китайских компаний показатели прибыли значительно ниже. 

Такая низкая прибыльность связана с этапом бурного развития широкополосных оптоволоконных сетей, когда в 2019–2023 годах отрасль пережила многолетний ценовой конфликт из-за дисбаланса спроса и предложения. 

В этот период, под влиянием политики «оптика вместо меди», спрос на широкополосное оптоволокно достиг пика, но после его спада, спрос у крупнейших операторов резко снизился, а у производителей — осталась избыточная мощность, что привело к ценовым обвалам и внутренней конкуренции. 

Этот цикл продолжается и сегодня. Высокие цены в прошлом привели к тому, что многие малые и средние компании вышли из рынка, а крупные — остались с избыточными мощностями, что создало «жесткий цикл» задержки в расширении новых мощностей. 

Кроме того, развитие широкополосных сетей создало условия для формирования полноценной цепочки производства оптоволоконных кабелей внутри Китая, что стало важным фактором для глобальной индустрии в эпоху AI. 

Однако, из-за сохранения низкой прибыльности, крупные компании продолжают работать в условиях высокой технологической и ценовой конкуренции, а их бизнес-структура остается под влиянием прошлых циклов. 

Например, у Hengtong в прошлом году валовая маржа составляла 27,53%, а бизнес по морским энергетикам и коммуникациям — 33,68%, при выручке 5,61 и 5,74 миллиарда юаней соответственно, что составляет около 8,39% и 8,58% от общего дохода. При этом прибыльность по медным проводам — 200,84 миллиарда юаней, с маржой 1,45%, а в сегменте умных сетей — 24,8 миллиарда юаней, с маржой 13,02%. 

У Zhongtian ситуация аналогична: основной доход — строительство электросетей и медных изделий, с долей в 42,4% и 18,1%, соответственно, но с низкой рентабельностью — 14,92% и 2,17%. В то же время, более прибыльные сегменты — оптоволоконная связь и морские системы — при меньшей доле в доходе (14,04% и 12,09%) показывают более высокую рентабельность (22,58% и 23,83%). 

В то же время, Longi Fiber, ведущий производитель, сосредоточен на оптоволоконных компонентах и полностью владеет технологиями PCVD, OVD и VAD, что обеспечивает 100% самостоятельное производство оптоволоконных стержней — основной источник прибыли отрасли. 

Это, по всей видимости, становится следующей важной задачей для отечественной отрасли: при наступлении нового цикла — как предприятия и отрасль смогут воспользоваться возможностями для технологического обновления и структурных изменений, перейти к более сложным технологиям и более высокой рентабельности, что определит дальнейшее развитие китайского оптоволокна. В условиях выхода новых мощностей в ближайшие два года, цены могут скорректироваться, и отечественные компании должны создавать долгосрочные конкурентные преимущества за счет высокой технологической стоимости.