Guardant Health (NASDAQ:GH) удивляет результатами продаж за 4 квартал 2025 года

Guardant Health (NASDAQ:GH) удивляет результатами продаж за 4 квартал 2025 года

Kayode Omotosho

Пт, 20 февраля 2026 г., 6:42 по Гринвичу+9 5 мин чтения

В этой статье:

GH

-0,97%

Диагностическая компания Guardant Health (NASDAQ:GH) отчиталась о результатах за 4 квартал 2025 года, превысив ожидания рынка по выручке, с ростом продаж на 39,4% в годовом выражении до 281,3 миллиона долларов. Годовая выручка компании по прогнозу достигла 1,27 миллиарда долларов в середине диапазона, что на 1,8% выше оценок аналитиков. Ее чистый убыток по не-GAAP составил 0,50 доллара на акцию, что на 6,5% ниже консенсусных оценок аналитиков.

Настало ли время покупать Guardant Health? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные моменты по Guardant Health (GH) за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 281,3 миллиона долларов против оценки аналитиков в 271,7 миллиона долларов (рост на 39,4% в годовом выражении, перевыполнение на 3,5%)

**Скорректированный EPS:** -$0,50 против ожиданий аналитиков -$0,47 (отставание на 6,5%)

**Скорректированный EBITDA:** -$64,91 миллиона (-23,1% маржа, рост на 17,2% в годовом выражении)

**Операционная маржа:** -43%, по сравнению с -62,4% в аналогичном квартале прошлого года

**Свободный денежный поток** составил -$54,22 миллиона по сравнению с -$83,39 миллиона в том же квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 13,84 миллиарда долларов

“Мы завершили отличный год, с ростом выручки в четвертом квартале на 39% по сравнению с прошлым годом,” сказал Хельми Эльтукхи, соучредитель и со-генеральный директор.

Обзор компании

Пионеры в области “жидкой биопсии” с технологией, которая может выявлять генетические мутации, характерные для рака, по простому анализу крови, Guardant Health (NASDAQ:GH) разрабатывает кровяные тесты, которые обнаруживают и отслеживают рак, анализируя ДНК опухоли в кровотоке, помогая врачам принимать решения о лечении без инвазивных биопсий.

Рост выручки

Анализ долгосрочной динамики компании может дать подсказки о ее качестве. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но топовые компании растут годами. К счастью, продажи Guardant Health росли с впечатляющей средней годовой скоростью 27,9% за последние пять лет. Ее рост превзошел средний показатель в здравоохранении и показывает, что ее предложения находят отклик у клиентов.

Квартальная выручка Guardant Health

Долгосрочный рост — самый важный показатель, но в здравоохранении пятилетний исторический обзор может не учитывать новые инновации или циклы спроса. Годовой рост выручки Guardant Health за последние два года составил 32%, что выше пятилетней тенденции, что говорит о сильном спросе и недавнем ускорении.

Годовой рост выручки Guardant Health

В этом квартале Guardant Health зафиксировала замечательный годовой рост выручки в 39,4%, а ее 281,3 миллиона долларов превысили оценки Уолл-стрит на 3,5%.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 26,6% за следующие 12 месяцев, что замедление по сравнению с последними двумя годами. Тем не менее, эта оценка заслуживает уважения и подразумевает, что рынок закладывает успех своих продуктов и услуг.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в эту поколенческую мегатренд.

История продолжается  

Операционная маржа

Операционная маржа — важный показатель прибыльности, показывающий долю выручки, остающуюся после учета всех основных расходов — от стоимости проданных товаров до рекламы и заработной платы. Она также полезна для сравнения прибыльности компаний с разным уровнем долга и налоговых ставок, поскольку исключает проценты и налоги.

Высокие расходы Guardant Health за последние пять лет привели к среднему операционному маржу в минус 77,2%. Убыточные компании в сфере здравоохранения требуют особого внимания, потому что они могут оказаться в сложной ситуации, когда рынок идет против них. Трудно доверять, что бизнес сможет выдержать полный цикл.

С положительной стороны, операционная маржа Guardant Health за последние пять лет выросла на 65,5 процентных пунктов благодаря росту продаж и операционному рычагу. Если рассматривать более недавние показатели, видно, что траектория компании остается стабильной, поскольку маржа за два года увеличилась на 55,6 процентных пунктов. Эти данные очень обнадеживают и показывают, что у компании есть импульс.

Годовая операционная маржа Guardant Health за последние 12 месяцев (GAAP)

В этом квартале Guardant Health зафиксировала отрицательную операционную маржу в 43%.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки — чтобы понять, является ли рост компании прибыльным.

Несмотря на то, что годовая прибыль Guardant Health все еще отрицательна, она сократила убытки и улучшила EPS на 6,7% в год за последние пять лет. Следующие кварталы будут критическими для оценки ее долгосрочной прибыльности. Надеемся, скоро наступит переломный момент.

Годовая прибыль на акцию Guardant Health за последние 12 месяцев (не-GAAP)

В 4 квартале Guardant Health отчиталась о скорректированном EPS в минус 0,50 доллара, что лучше, чем минус 0,62 доллара в тот же квартал прошлого года. Несмотря на рост по сравнению с прошлым годом, этот показатель не оправдал ожиданий аналитиков. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает улучшения убытков компании. Аналитики прогнозируют, что ее полный годовой EPS в минус 1,82 доллара улучшится до минус 1,44 доллара.

Ключевые выводы по результатам Guardant Health за 4 квартал

Нам было приятно видеть, что Guardant Health превзошла ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. Также радует, что ее годовой прогноз по выручке превысил оценки Уолл-стрит. С другой стороны, EPS не оправдал ожиданий. В целом, этот отчет содержит несколько ключевых положительных моментов. Акции выросли на 2,6% до 109,16 долларов сразу после публикации.

Guardant Health могла показать хороший квартал, но означает ли это, что стоит инвестировать прямо сейчас? Если вы принимаете такое решение, вам следует учитывать общую картину оценки, качества бизнеса и последних результатов. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.