Техас Роудхаус (NASDAQ:TXRH) не оправдал ожидания по продажам в 4 квартале 2025 финансового года

Техас Роудхаус (NASDAQ:TXRH) не оправдал ожидания рынка по выручке в 4 квартале 2025 года, поскольку продажи выросли на 3,1% по сравнению с прошлым годом и составили 1,48 миллиарда долларов. Его прибыль по GAAP составила 1,28 доллара на акцию, что на 13,8% ниже консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать Техас Роудхаус? Узнайте в нашем полном аналитическом отчёте.

Основные показатели Техас Роудхаус (TXRH) за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 1,48 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,49 миллиарда долларов (рост на 3,1% по сравнению с прошлым годом, недобор 0,8%)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 1,28 доллара против ожиданий аналитиков в 1,49 доллара (недобор 13,8%)

**Операционная маржа:** 6,5%, по сравнению с 9,6% в том же квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 8,9%, аналогично тому же кварталу прошлого года

**Количество точек:** 1 242 к концу квартала, по сравнению с 784 в том же квартале прошлого года

**Продажи в одних и тех же ресторанах** выросли на 4,4% по сравнению с прошлым годом (7,4% в том же квартале прошлого года)

**Рыночная капитализация:** 12,36 миллиарда долларов

Генеральный директор Техас Роудхаус, Джерри Морган, прокомментировал: «Мы завершили год на сильной ноте благодаря преданности наших операторов, которые продолжали стимулировать рост трафика. Несмотря на продолжающееся давление инфляции на сырье, мы остаемся приверженными сохранению нашей ценностной политики и постоянному фокусу на операционном совершенстве.»

Обзор компании

С точками, часто выполненными в западном стиле, Техас Роудхаус (NASDAQ:TXRH) — американская сеть ресторанов, специализирующаяся на южной кухне и стейках.

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании — один из показателей её общего качества. Даже плохой бизнес может показывать хорошие результаты за один-два квартала, но топовая компания растет годами.

За последние 12 месяцев выручка Техас Роудхаус составила 5,88 миллиарда долларов, что делает её одной из крупнейших сетей ресторанов в отрасли, а узнаваемый бренд влияет на решения потребителей.

Как видно ниже, годовой рост выручки Техас Роудхаус за последние шесть лет составил впечатляющие 13,5%, поскольку компания открывала новые рестораны и увеличивала продажи в существующих, уже действующих точках.

Квартальная выручка Техас Роудхаус

В этом квартале выручка Техас Роудхаус выросла на 3,1% по сравнению с прошлым годом и составила 1,48 миллиарда долларов, не достигнув оценок Уолл-стрит.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 10,7% за следующие 12 месяцев, что немного замедлится по сравнению с последними шести годами. Тем не менее, этот прогноз заслуживает внимания и показывает, что рынок закладывает успех своих предложений меню.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все начинали как малоизвестные истории роста, следуя за огромными трендами. Мы выявили следующую: прибыльную игру в AI-семиконду, которую Уолл-стрит все еще игнорирует. Перейдите сюда, чтобы получить полный отчет.

Продолжение истории  

Производительность ресторанов

Количество ресторанов

Общее число точек сети влияет на объем продаж и скорость роста выручки.

Техас Роудхаус управлял 1 242 точками в последнем квартале. За последние два года компания открыла новые рестораны очень быстро, средний годовой рост — 12,5%, что значительно превышает средний показатель по ресторанной отрасли.

Когда сеть открывает новые рестораны, это обычно означает инвестиции в рост, поскольку есть высокий спрос на их блюда и рынки, где у компании мало или совсем нет точек.

Техас Роудхаус — количество точек

Продажи в одних и тех же ресторанах

База ресторанов компании — лишь часть общей картины. Когда спрос высок, логично открывать новые точки. Но при низком спросе разумно закрывать некоторые и использовать деньги по-другому. Продажи в одних и тех же ресторанах дают более глубокое понимание этого вопроса, поскольку измеряют органический рост в ресторанах, открытых не менее года.

Техас Роудхаус был одним из самых успешных ресторанных сетей за последние два года благодаря стремительному росту спроса в существующих точках. В среднем компания демонстрировала исключительный рост продаж в одних и тех же ресторанах на 6,7% в год. Эта динамика и активное расширение новых точек свидетельствуют о некоторой агрессивной стратегии.

Рост продаж в одних и тех же ресторанах Техас Роудхаус

В последнем квартале продажи в одних и тех же ресторанах выросли на 4,4% по сравнению с прошлым годом. Этот рост замедлился по сравнению с историческими уровнями, показывая, что бизнес все еще показывает хорошие результаты, но немного теряет импульс.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Техас Роудхаус

Нам было трудно найти много положительных моментов в этих результатах. Его EPS не оправдал ожиданий, а продажи в одних и тех же ресторанах немного не дотянули до прогнозов Уолл-стрит. В целом, это был слабый квартал. Акции выросли на 3,5% и закрылись на уровне 188,90 долларов сразу после публикации.

Является ли Техас Роудхаус привлекательной инвестицией по текущей цене? Последний квартал важен, но не так сильно, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при решении, стоит ли покупать акции. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчёте, который вы можете прочитать бесплатно здесь.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее