WillScot Mobile Mini (NASDAQ:WSC) превышает ожидания за 4 квартал 2025 года

WillScot Mobile Mini (NASDAQ:WSC) превышает ожидания за 4 квартал 2025 года

Радек Стрнад

Пт, 20 февраля 2026 г., 6:46 по GMT+9 6 мин чтения

В этой статье:

WSC

+0.09%

Поставщик временных помещений WillScot (NASDAQ:WSC) сообщил о результатах за 4 квартал 2025 года, превысив ожидания Уолл-стрит по выручке, однако продажи снизились на 6,1% по сравнению с прошлым годом и составили 566 миллионов долларов. С другой стороны, руководство компании прогнозирует полную годовую выручку в размере 2,18 миллиарда долларов, что на 1,5% ниже оценок аналитиков. Ее чистая прибыль по non-GAAP составила 0,29 доллара на акцию, что на 11% ниже консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать WillScot Mobile Mini? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные моменты по WillScot Mobile Mini за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 566 миллионов долларов против оценки аналитиков в 545,2 миллиона долларов (снижение на 6,1% по сравнению с прошлым годом, превышение на 3,8%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,29 доллара против ожиданий аналитиков в 0,33 доллара (отставание на 11%)

**Скорректированный EBITDA:** 250 миллионов долларов против оценки аналитиков в 249,3 миллиона долларов (маржа 44,2%, в соответствии)

**Прогноз EBITDA на следующий финансовый год 2026** — 900 миллионов долларов в середине диапазона, ниже оценки аналитиков в 928 миллионов долларов

**Операционная маржа:** -32,5%, по сравнению с 28,9% в том же квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 16,2%, по сравнению с 22,7% в том же квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 4,02 миллиарда долларов

Тим Босвелл, президент и главный исполнительный директор WillScot, прокомментировал: «Мы завершили 2025 год на прочной основе для реализации наших стратегических приоритетов, входя в 2026 год. Рыночная активность остается сильно раздробленной, с высоким спросом на крупные проекты в наших промышленных секторах, несмотря на снижение общего объема новых строительных площадок в сегменте нежилых зданий на 12% по сравнению с прошлым годом за квартал и на 6% за год. Наша команда сосредоточена на реализации коммерческих и операционных инициатив, которые находятся в нашей зоне контроля, и показывает обнадеживающие результаты в начале 2026 года. Модульные активации выросли на 3% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале, а ожидаемые заказы по всем продуктам увеличились более чем на 10% по сравнению с прошлым годом в январе, с дальнейшим ростом с тех пор. Это отражает растущий спрос на модульные комплексы и Flex для крупных проектов, а также сильный рост заказов на традиционные и холодные склады, особенно в нашем розничном секторе. Мы продолжаем ожидать, что портфель корпоративных клиентов принесет рост выручки в высокие однозначные проценты в 2026 году. А улучшение кадрового состава и систем, позволяющих нашей полевой торговой организации, могут стать дополнительными драйверами роста в 2026 году. В операционном плане мы продвигаем инициативы в наших полевых и совместных сервисных командах, что способствует улучшению клиентского опыта, устойчивым маржам и выдающемуся генерации свободного денежного потока.»

Обзор компании

Изначально сосредоточенная на мобильных офисах для строительных площадок, WillScot (NASDAQ:WSC) предоставляет готовые к использованию временные помещения, в основном для долгосрочной аренды.

Продолжение истории  

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании — один из показателей ее общего качества. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но топовая компания растет на протяжении многих лет. За последние пять лет WillScot Mobile Mini увеличила свои продажи с впечатляющим среднегодовым темпом роста 10,8%. Этот рост превзошел средний показатель промышленных компаний и показывает, что ее предложения находят отклик у клиентов.

Квартальная выручка WillScot Mobile Mini

Мы в StockStory придаем особое значение долгосрочному росту, но в рамках промышленного сектора полувековой исторический обзор может не учитывать циклы, отраслевые тренды или компании, использующие возможности, такие как выигрыш нового контракта или успешная продуктовая линейка. Последние показатели WillScot Mobile Mini резко отличаются от пятилетней тенденции, поскольку его выручка за последние два года демонстрирует ежегодное снижение на 1,8%.

Годовой рост выручки WillScot Mobile Mini

Лучше понять динамику выручки компании можно, проанализировав ее ключевые сегменты — аренду и доставку/установку, которые составляют 77,3% и 16,5% выручки соответственно. За последние два года выручка от аренды (повторяющаяся) в среднем снижалась на 4,5% в год, а выручка от доставки и установки (неповторяющаяся) — на 6,9%.

Квартальная выручка WillScot Mobile Mini по сегментам

В этом квартале выручка WillScot Mobile Mini снизилась на 6,1% по сравнению с прошлым годом и составила 566 миллионов долларов, превысив оценки Уолл-стрит на 3,8%.

Глядя вперед, аналитики ожидают снижение выручки на 3,5% за следующие 12 месяцев, что немного замедляется по сравнению с последними двумя годами. Этот прогноз разочаровывает и указывает на возможные препятствия для спроса на их продукты и услуги.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в этот поколенческий мегатренд.

Операционная маржа

WillScot Mobile Mini за последние пять лет демонстрировала отличную прибыльность, показывая среднюю операционную маржу 17,9%. Этот результат неудивителен, поскольку высокая валовая маржа дает ей хорошую стартовую позицию.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно заметить, что операционная маржа WillScot Mobile Mini снизилась на 10,5 процентных пунктов за последние пять лет. Это вызывает вопросы о базе расходов компании, поскольку рост выручки должен был дать ей рычаг для фиксированных затрат, что привело бы к лучшей экономии и прибыльности.

Годовая операционная маржа (GAAP) за последние 12 месяцев WillScot Mobile Mini

В 4 квартале WillScot Mobile Mini получила операционную маржу в минус 32,5%, что на 61,4 процентных пункта ниже по сравнению с прошлым годом. Поскольку операционная маржа снизилась больше, чем валовая маржа, можно предположить, что эффективность снизилась из-за увеличения расходов, таких как маркетинг, R&D и административные накладные расходы.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки — чтобы понять, является ли рост компании прибыльным.

К сожалению для WillScot Mobile Mini, его EPS снизилась на 1,6% в год за последние пять лет, в то время как выручка выросла на 10,8%. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на акцию по мере расширения.

EPS за последние 12 месяцев (Non-GAAP) WillScot Mobile Mini

Анализ нюансов прибыли WillScot Mobile Mini помогает лучше понять его показатели. Как мы уже упоминали, операционная маржа снизилась на 10,5 процентных пунктов за последние пять лет. Количество акций также выросло на 4,5%, что означает, что компания стала менее эффективной в управлении операционными расходами и размывала доли своих акционеров.

Разводненные акции WillScot Mobile Mini

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы понять, не пропускаем ли мы изменения в бизнесе.

Для WillScot Mobile Mini двухлетний среднегодовой спад EPS составляет 20,7%, что свидетельствует о продолжении недоисполнения. Эти результаты плохи независимо от способа анализа.

В 4 квартале WillScot Mobile Mini сообщил скорректированный EPS в 0,29 доллара, что ниже 0,49 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот показатель не оправдал ожиданий аналитиков. За следующие 12 месяцев ожидается, что полный годовой EPS WillScot Mobile Mini сократится на 3,1% до 1,10 доллара.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала WillScot Mobile Mini

Нас впечатлило, насколько сильно WillScot Mobile Mini превзошла ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. С другой стороны, прогноз EBITDA на год оказался ниже, а EPS не оправдали ожиданий Уолл-стрит. В целом, этот квартал мог бы быть лучше. Акции упали на 3,8% и закрылись на уровне 21,29 доллара сразу после публикации результатов.

Последний квартал у WillScot Mobile Mini был не таким уж хорошим. Один отчет о прибыли не определяет качество компании, поэтому давайте разберемся, стоит ли покупать акции по текущей цене. При принятии решения важно учитывать оценку компании, ее бизнес-качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.