Выбор Медицинский (NYSE:SEM) Q4 CY2025: Превзошел по выручке

Выбор Медицинский (NYSE:SEM) Q4 CY2025: Превзошел по выручке

Кайоде Омотошо

Пт, 20 февраля 2026 г., 6:50 по Гринвичу+9 6 мин чтения

В этой статье:

SEM

-1,47%

Компания по оказанию медицинских услуг Выбор Медицинский (NYSE:SEM) отчиталась за четвертый квартал CY2025, превзойдя рыночные ожидания по выручке, с ростом продаж на 6,4% в годовом выражении до 1,40 миллиарда долларов. Годовой прогноз по выручке компании на середине диапазона составил 5,7 миллиарда долларов, что на 0,8% выше оценок аналитиков. Ее чистая прибыль по GAAP составила 0,16 доллара на акцию, что на 33,8% ниже консенсусных оценок аналитиков.

Настало ли время покупать Выбор Медицинский? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные моменты по Выбор Медицинский (SEM) Q4 CY2025:

**Выручка:** 1,40 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,37 миллиарда долларов (рост на 6,4% в год, перевыполнение на 2,3%)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 0,16 доллара против ожиданий аналитиков в 0,24 доллара (промах на 33,8%)

**Скорректированный EBITDA:** 104,7 миллиона долларов против оценки аналитиков в 129,6 миллиона долларов (маржа 7,5%, промах на 19,2%)

**Прогноз по прибыли на акцию (GAAP) на следующий финансовый год 2026** — 1,27 доллара в середине диапазона, что на 7,2% ниже оценок аналитиков

**Прогноз по EBITDA на следующий финансовый год 2026** — 530 миллионов долларов в середине диапазона, ниже оценки аналитиков в 556,1 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 4,6%, выросла с 1,6% в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 0,4%, снизилась с 4,7% в аналогичном квартале прошлого года

**Объем продаж** вырос на 3% в годовом выражении (-4,8% в аналогичном квартале прошлого года)

**Рыночная капитализация:** 2,02 миллиарда долларов

Обзор компании

Сеть, охватывающая 46 штатов и более 2700 медицинских учреждений, Выбор Медицинский (NYSE:SEM) управляет критическими госпиталями для восстановления после тяжелых заболеваний, реабилитационными госпиталями, амбулаторными реабилитационными клиниками и центрами профессионального здоровья по всей территории США.

Рост выручки

Долгосрочная эффективность компании — показатель ее общего качества. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но лидеры рынка демонстрируют устойчивый рост на протяжении лет. К сожалению, Выбор Медицинский испытывал трудности с постоянным увеличением спроса, поскольку его продажи за последние 12 месяцев составили 5,45 миллиарда долларов, что близко к уровню выручки пяти лет назад. Это не лучший результат и свидетельство недостаточного качества бизнеса.

Квартальная выручка Выбор Медицинский

Долгосрочный рост — важнейший показатель, но в здравоохранении пятилетний исторический обзор может не учитывать новых инноваций или циклов спроса. Годовой рост выручки Выбор Медицинский за последние два года составляет 1,6%, что выше пятилетней тенденции, что является обнадеживающим.

Годовой рост выручки Выбор Медицинский

Лучше понять динамику выручки компании можно, проанализировав число госпитализаций, которое достигло 8 950 в последнем квартале. За последние два года средний показатель госпитализаций снизился на 10,7% в год. Поскольку это число ниже роста выручки, можно сделать вывод, что компания получила выгоду от повышения цен.

Продолжение следует  

Госпитализации Выбор Медицинский

В этом квартале Выбор Медицинский сообщил о росте выручки на 6,4% в годовом выражении, а его выручка в 1,40 миллиарда долларов превзошла оценки аналитиков на 2,3%.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 3,8% за следующие 12 месяцев. Хотя эта оценка указывает на то, что новые продукты и услуги будут стимулировать лучший рост выручки, она все еще ниже среднего по сектору.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась неохваченной им. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в этот поколенческий мегатренд.

Операционная маржа

Операционная маржа — ключевой показатель прибыльности. Можно представить ее как чистую прибыль — итоговую прибыль — исключая влияние налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с фундаментальными аспектами бизнеса.

Выбор Медицинский был прибыльным за последние пять лет, но его сдерживали большие издержки. Средняя операционная маржа в 7,8% была слабой для бизнеса в сфере здравоохранения.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно заметить, что операционная маржа Выбор Медицинский снизилась на 5,3 процентных пункта за последние пять лет. Двухлетняя динамика также показывает, что компания не смогла вернуть прибыльность к пиковым значениям, поскольку маржа упала на 3,4 процентных пункта. Эта ситуация была плохой вне зависимости от оценки — расходы росли, и компания не могла переложить эти издержки на клиентов.

Текущая 12-месячная операционная маржа (GAAP) Выбор Медицинский

В этом квартале Выбор Медицинский получил операционную маржу в 4,6%, что на 3 процентных пункта выше по сравнению с прошлым годом. Это было положительным развитием и свидетельствует о повышении эффективности.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки — чтобы понять, является ли рост компании прибыльным.

К сожалению, для Выбор Медицинский его EPS снизился на 9,4% в год за последние пять лет, в то время как выручка оставалась стабильной. Это говорит о том, что компании было трудно адаптироваться к нестабильному спросу из-за фиксированной базы затрат.

Текущий 12-месячный EPS (GAAP) Выбор Медицинский

Анализ нюансов прибыли Выбор Медицинский поможет лучше понять его показатели. Как уже упоминалось, операционная маржа компании в этом квартале выросла, но за последние пять лет снизилась на 5,3 процентных пункта. Это был наиболее важный фактор (помимо влияния выручки), объясняющий снижение прибыли; расходы по процентам и налогам также влияют на EPS, но не так сильно, как фундаментальные показатели компании.

В четвертом квартале Выбор Медицинский сообщил о EPS в 0,16 доллара, что выше отрицательных 0,13 доллара в аналогичном квартале прошлого года. Несмотря на рост по сравнению с прошлым годом, этот показатель не оправдал ожиданий аналитиков. В течение следующих 12 месяцев аналитики ожидают, что полный годовой EPS Выбор Медицинский достигнет 1,18 доллара, что на 16,1% больше.

Ключевые выводы по результатам Q4 Выбор Медицинский

Радует, что Выбор Медицинский превзошел ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. Также приятно, что его годовой прогноз по выручке немного превысил оценки Wall Street. С другой стороны, прогноз по EPS на год оказался ниже и не оправдал ожиданий. В целом, этот квартал мог бы быть лучше. Акции упали на 3,8% до 15,48 долларов сразу после публикации отчета.

Последний отчет Выбор Медицинский разочаровал. Один квартал не определяет качество компании, поэтому давайте разберемся, стоит ли покупать акции по текущей цене. Мы считаем, что последний квартал — лишь часть общей картины долгосрочного качества бизнеса. Качество в сочетании с оценкой помогает определить, является ли акция покупкой. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.