RingCentral (NYSE:RNG) сообщает о четвертом квартале 2025 года в соответствии с ожиданиями

RingCentral (NYSE:RNG) сообщает о четвертом квартале 2025 года в соответствии с ожиданиями

Адам Хейл

Пт, 20 февраля 2026 г., 6:45 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

RNG

-0,58%

Поставщик облачных коммуникаций RingCentral (NYSE:RNG) оправдал ожидания Уолл-стрит по выручке в четвертом квартале 2025 года, с ростом продаж на 4,8% в годовом выражении до 644 миллионов долларов. Компания ожидает, что выручка следующего квартала составит около 642,5 миллиона долларов, что близко к оценкам аналитиков. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила 1,18 доллара на акцию, что на 4,1% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать RingCentral? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные моменты по RingCentral (RNG) за четвертый квартал 2025 года:

**Выручка:** 644 миллиона долларов против оценки аналитиков в 642,9 миллиона долларов (рост на 4,8% в год, в соответствии с ожиданиями)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 1,18 доллара против оценки аналитиков в 1,13 доллара (превышение на 4,1%)

**Скорректированный операционный доход:** 146,7 миллиона долларов против оценки аналитиков в 147,1 миллиона долларов (маржа 22,8%, в соответствии с ожиданиями)

**Прогноз выручки на Q1 2026 года** — 642,5 миллиона долларов в среднем, примерно в соответствии с ожиданиями аналитиков

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на финансовый 2026 год** — 4,87 доллара в среднем, что на 2,1% превышает оценки аналитиков

**Операционная маржа:** 6,6%, по сравнению с 2,5% в том же квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 19,6%, аналогично предыдущему кварталу

**Рыночная капитализация:** 2,53 миллиарда долларов

“Мы показали хороший четвертый квартал, завершивший успешный год с рекордным свободным денежным потоком и FCF на акцию. Искусственный интеллект показывает себя как мощный движущий фактор, при этом ARR от клиентов, использующих хотя бы один из наших монетизированных продуктов ИИ, более чем удвоился за год и теперь приближается к 10% от общего ARR,” — сказал Влад Шмунис, основатель и CEO RingCentral.

Обзор компании

Основанная на собственной платформе Message Video Phone (MVP), которая объединяет несколько методов коммуникации, RingCentral (NYSE:RNG) предоставляет решения для облачных коммуникаций и сотрудничества на базе ИИ, позволяющие бизнесу связываться через голос, видео, сообщения и контакт-центры.

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании может указывать на ее общее качество. Даже плохой бизнес может показывать успехи за один или два квартала, но топ-компании растут годами. За последние пять лет RingCentral увеличила свои продажи со среднегодовым темпом 16,3%. Хотя этот рост приемлем в абсолютных цифрах, для сектора программного обеспечения, который может демонстрировать значительную волатильность прибыли, требуется больше, чем просто рост выручки. Это означает, что наши критерии для сектора особенно высоки, учитывая несущественный и зависимый от удачи характер предлагаемых продуктов и услуг. Кроме того, CAGR за пять лет начинается примерно с пандемии Covid, когда выручка была подавлена, а затем восстановилась.

Квартальная выручка RingCentral

Долгосрочный рост — самый важный показатель, но в сфере программного обеспечения пятилетний исторический обзор может не учитывать новые инновации или циклы спроса. Недавние показатели RingCentral показывают, что спрос замедлился, поскольку их годовой рост выручки за последние два года составил 6,9%, что ниже пятилетней тенденции. Мы настороженно относимся к тому, когда компании в секторе наблюдают замедление роста выручки, так как это может свидетельствовать о смене предпочтений потребителей, чему способствует низкая стоимость переключения.

Продолжение истории  

Годовой рост выручки RingCentral

В этом квартале RingCentral увеличила выручку на 4,8% в годовом выражении, и ее 644 миллиона долларов соответствовали оценкам Уолл-стрит. Руководство компании в настоящее время прогнозирует рост продаж на 5% в следующем квартале.

Дальше, аналитики ожидают, что выручка вырастет на 4,1% за следующие 12 месяцев, что немного замедляется по сравнению с последними двумя годами. Этот прогноз разочаровывает и предполагает, что спрос на их продукты и услуги столкнется с некоторыми препятствиями.

Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в критическом компоненте ИИ, который эти гиганты не могут создать без него. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет о одной из наших любимых историй роста.

Эффективность привлечения клиентов

Период окупаемости затрат на привлечение клиента (CAC) измеряет месяцы, за которые компания должна вернуть вложенные деньги на привлечение нового клиента. Этот показатель помогает оценить, как быстро бизнес может выйти на точку безубыточности по своим инвестициям в продажи и маркетинг.

Недавние усилия RingCentral по привлечению клиентов не принесли ожидаемой отдачи, так как их период окупаемости CAC был отрицательным в этом квартале, что означает, что их дополнительные инвестиции в продажи и маркетинг превысили доход. Неэффективность компании указывает на то, что она работает в очень конкурентной среде, где продукты и услуги RingCentral мало отличаются от конкурентов.

Ключевые выводы по результатам Q4 RingCentral

Нас впечатлило оптимистичное руководство по прибыли на следующей квартал, которое превзошло ожидания аналитиков. Также нас порадовало, что руководство по прибыли на весь год превзошло оценки Уолл-стрит. В целом, этот отчет содержит несколько ключевых положительных моментов. Акции выросли на 3,5% до 30,42 долларов сразу после публикации.

Конечно, у RingCentral был хороший квартал, но если смотреть на более широкую картину, стоит ли покупать эти акции? Последний квартал важен, но не так сильно, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке. Об этом мы рассказываем в нашем полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее