CarGurus (NASDAQ:CARG) удивляет результатами продаж за 4 квартал 2025 года

Джабин Бастиан

Пт, 20 февраля 2026 г. в 6:30 утра GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

CARG

+3.18%

Онлайн-автомобильный рынок CarGurus (NASDAQ:CARG) сообщил о доходах, превысивших ожидания Уолл-стрит за 4 квартал 2025 года, с ростом продаж на 5,5% в годовом выражении до 241,1 миллиона долларов. Прогноз по доходам следующего квартала был лучше ожидаемого — 243 миллиона долларов в середине диапазона, на 1,7% выше оценок аналитиков. Его прибыль по GAAP составила 0,51 доллара на акцию, что на 3,2% ниже консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать CarGurus? Узнайте в нашем полном исследовательском отчёте.

Основные моменты CarGurus (CARG) за 4 квартал 2025 года:

**Доход:** 241,1 миллиона долларов против оценки аналитиков в 239,2 миллиона долларов (рост на 5,5% в год, перевыполнение на 0,8%)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 0,51 доллара против ожиданий аналитиков в 0,53 доллара (отставание на 3,2%)

**Скорректированный EBITDA:** 88,47 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 87,28 миллиона долларов (маржа 36 694%, значительное превышение)

**Прогноз по доходам на Q1 2026 года** — 243 миллиона долларов в середине диапазона, выше оценки аналитиков в 238,9 миллиона долларов

**Прогноз по EBITDA на Q1 2026 года** — 76 миллионов долларов в середине диапазона, ниже оценки аналитиков в 78,33 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 28,7%, выросла с 23,3% за тот же квартал прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 31,7%, выросла с 26,8% за предыдущий квартал

**Количество платных дилеров:** 34 409, рост на 2 399 в годовом выражении

**Рыночная капитализация:** 2,70 миллиарда долларов

“2025 год стал переломным для CarGurus, поскольку мы продемонстрировали сильные финансовые показатели и расширили наши продукты и сценарии использования как в работе дилеров, так и в потребительском пути,” — сказал Джейсон Тревизан, генеральный директор CarGurus.

Обзор компании

Обеспечивая прозрачность в иногда непрозрачном процессе, CarGurus (NASDAQ:CARG) — это цифровая торговая площадка, где автодилеры могут связываться с потенциальными клиентами, а покупатели автомобилей — просматривать, покупать и получать финансирование.

Рост доходов

Анализ долгосрочной деятельности компании может дать подсказки о её качестве. Любая компания может показать хороший квартал или два, но лучшие стабильно растут в долгосрочной перспективе. Спрос на CarGurus был слабым за последние три года, поскольку его продажи падали со среднегодовым темпом 17,2%. Это не лучший результат, но у CarGurus всё ещё есть положительные стороны.

Квартальные доходы CarGurus

В этом квартале CarGurus зафиксировал рост доходов на 5,5% в годовом выражении, а его доход в 241,1 миллиона долларов превысил оценки Уолл-стрит на 0,8%. Руководство компании сейчас прогнозирует рост продаж на 7,9% в следующем квартале.

Дальше, аналитики ожидают, что доходы вырастут на 6% за следующие 12 месяцев. Хотя этот прогноз предполагает, что новые продукты и услуги стимулируют лучший рост выручки, он всё ещё ниже среднего по сектору.

Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в важнейшем компоненте ИИ, без которого эти гиганты не смогут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчёт о одной из наших любимых историй роста.

Продолжение истории  

Платные дилеры

Рост пользователей

Как онлайн-рынок, CarGurus увеличивает доходы за счёт роста как числа пользователей на платформе, так и среднего размера заказа в долларах.

За последние два года количество платных дилеров CarGurus, ключевой показатель эффективности для компании, увеличилось на 3,6% в год до 34 409 в последнем квартале. Этот рост отстаёт от самых горячих приложений для потребительского интернета. Если CarGurus хочет ускорить рост, ему, вероятно, нужно более эффективно вовлекать пользователей в существующие предложения или внедрять новые продукты.

Платные дилеры CarGurus

В 4 квартале CarGurus добавил 2 399 платных дилеров, что привело к росту на 7,5% в годовом выражении. Этот квартальный показатель был выше, чем за последние два года, что говорит о том, что новые инициативы ускоряют рост числа пользователей.

Доход на пользователя

Средний доход на пользователя (ARPU) — важный показатель, потому что он показывает, сколько компания зарабатывает на транзакционных сборах с каждого пользователя. ARPU также даёт уникальные представления о среднем размере заказа пользователя и доле, которую CarGurus берёт с каждого заказа.

ARPU CarGurus за последние два года снизился в среднем на 2,2% в год. Это не очень хорошо в сочетании с слабым ростом платных дилеров. Если CarGurus попытается увеличить ARPU, более агрессивно монетизируя, неясно, сохранится ли рост пользователей.

ARPU CarGurus

В этом квартале ARPU CarGurus составил 6 616 долларов. Он вырос на 7,7% в годовом выражении, что совпадает с ростом платных дилеров.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала CarGurus

Нас впечатлило, насколько значительно CarGurus превзошёл ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Также нас порадовало, что прогноз по доходам на следующий квартал превысил оценки Уолл-стрит. С другой стороны, прогноз по EBITDA на следующий квартал оказался ниже. В целом, этот отчёт содержит несколько ключевых плюсов. Инвесторы, вероятно, ожидали большего, и акции упали на 1,9% до 27,90 долларов сразу после публикации.

Стоит ли сейчас инвестировать в CarGurus? Что произошло в последнем квартале, важно, но не так сильно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о вложениях в эту акцию. Об этом мы рассказываем в нашем полном исследовательском отчёте, который вы можете прочитать здесь — он бесплатен.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее