Casella Waste Systems (NASDAQ:CWST) отчеты о прибыли за 4 квартал 2025 года: выручка соответствует ожиданиям

Casella Waste Systems (NASDAQ:CWST) отчеты о прибыли за 4 квартал 2025 года: выручка соответствует ожиданиям

Адам Хейл

Пт, 20 февраля 2026 г., 6:37 по Гринвичу+9 6 мин чтения

В этой статье:

CWST

-1.04%

Компания по управлению отходами Casella (NASDAQ:CWST) оправдала ожидания Уолл-стрит по выручке в 4 квартале 2025 года, с ростом продаж на 9,7% в годовом выражении до 469,1 миллиона долларов. Прогноз компании на весь год был близок к оценкам аналитиков, с ориентиром по выручке в 1,98 миллиарда долларов на середине. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила 0,30 доллара на акцию, что на 33,6% выше консенсусных оценок аналитиков.

Настало ли время покупать акции Casella Waste Systems? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные моменты по Casella Waste Systems (CWST) за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 469,1 миллиона долларов против оценки аналитиков в 470,8 миллиона долларов (рост на 9,7% в год, соответствует ожиданиям)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,30 доллара против оценки аналитиков в 0,22 доллара (превышение на 33,6%)

**Скорректированный EBITDA:** 107 миллионов долларов против оценки аналитиков в 105,2 миллиона долларов (маржа 22,8%, превышение на 1,7%)

**Прогноз EBITDA на следующий финансовый год 2026** — 460 миллионов долларов на середине, соответствует ожиданиям аналитиков

**Операционная маржа:** 2,5%, по сравнению с 4,3% в том же квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 8,4%, по сравнению с 13,9% в том же квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 6,50 миллиарда долларов

“Мы показали сильные результаты за четвертый квартал, соответствующие ожиданиям, завершив год на высокой ноте и сохранив позитивный настрой на 2026 год,” — сказал Эдмонд («Нед») Р. Колетта, президент и генеральный директор Casella Waste Systems, Inc.

Обзор компании

Начиная с того, как основатель собирал мусор на пикапе, купленном за сбережения со школы, Casella (NASDAQ:CWST) предлагает услуги по управлению отходами для бизнеса, жителей и правительства.

Рост выручки

Анализ долгосрочной динамики продаж компании дает представление о ее качестве. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но топовая компания растет годами. К счастью, продажи Casella Waste Systems за последние пять лет выросли на невероятные 18,9% в годовом выражении. Этот рост превзошел средний показатель промышленного сектора и показывает, что ее предложения находят отклик у клиентов.

Квартальная выручка Casella Waste Systems

Долгосрочный рост — самый важный показатель, но в промышленном секторе пятилетний исторический обзор может не учитывать новые тренды или циклы спроса. Годовой рост выручки Casella Waste Systems за последние два года составил 20,5%, что выше пятилетней тенденции, что говорит о сильном спросе и недавнем ускорении.

Годовой рост выручки Casella Waste Systems

В этом квартале Casella Waste Systems увеличила выручку на 9,7% по сравнению с прошлым годом, и ее 469,1 миллиона долларов соответствовали оценкам Уолл-стрит.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 8% за следующие 12 месяцев, что замедление по сравнению с последними двумя годами. Несмотря на замедление, этот прогноз выше среднего по сектору и указывает на то, что рынок закладывает успехи своих новых продуктов и услуг.

Продолжение истории  

Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в важнейшем компоненте ИИ, без которого эти гиганты не смогут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет — одну из наших любимых историй роста.

Операционная маржа

Casella Waste Systems была прибыльной за последние пять лет, но ее сдерживали большие издержки. Средняя операционная маржа в 5,9% была слабой для промышленного сектора. Этот результат удивителен, учитывая высокую валовую маржу в начале.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно заметить, что операционная маржа Casella Waste Systems за последние пять лет снизилась на 5,3 процентных пункта. Это вызывает вопросы о расходной базе компании, поскольку рост выручки должен был дать ей рычаг на фиксированные издержки, что приводило бы к лучшей экономии за счет масштаба и прибыльности. Производительность Casella Waste Systems была плохой — видно, что издержки росли, и компания не могла переложить их на клиентов.

Текущая 12-месячная операционная маржа Casella Waste Systems (GAAP)

В этом квартале Casella Waste Systems получила операционную прибыльную маржу в 2,5%, что на 1,8 процентных пункта ниже по сравнению с прошлым годом. Поскольку операционная маржа снизилась больше, чем валовая, можно предположить, что эффективность снизилась из-за увеличения расходов на маркетинг, R&D и административные расходы.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) показывает прибыльность этого роста — например, компания могла увеличить продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

EPS Casella Waste Systems за последние пять лет вырос на достойные 8,1% в годовом выражении. Однако эта динамика была ниже, чем рост выручки в 18,9%, что говорит о том, что компания стала менее прибыльной на акцию по мере расширения.

Текущий 12-месячный EPS Casella Waste Systems (не-GAAP)

Анализ нюансов прибыли Casella Waste Systems помогает лучше понять ее показатели. Как уже упоминалось, операционная маржа снизилась за последние пять лет на 5,3 процентных пункта. Количество акций также выросло на 25,2%, что означает, что компания стала менее эффективной в управлении операционными расходами и размывала доли своих акционеров.

Разводненные акции Casella Waste Systems

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы понять, не пропускаем ли мы изменения в бизнесе.

Для Casella Waste Systems двухлетний среднегодовой рост EPS составил 16,2%, что выше пятилетней тенденции. Этот ускоренный рост сделал ее одной из быстрорастущих промышленных компаний за последнее время.

В 4 квартале Casella Waste Systems отчиталась о скорректированном EPS в 0,30 доллара, по сравнению с 0,41 доллара в том же квартале прошлого года. Несмотря на снижение по сравнению с прошлым годом, этот показатель легко превзошел оценки аналитиков. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что EPS за полный год достигнет 1,27 доллара и вырастет на 6%.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Casella Waste Systems

Было приятно видеть, что Casella Waste Systems превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Также нас порадовало, что EBITDA превзошла оценки Уолл-стрит. С другой стороны, выручка была в соответствии с ожиданиями, а прогноз EBITDA на полный год совпадал с оценками аналитиков. В целом, отчет был смешанным, но имел некоторые ключевые положительные моменты. Рынок, похоже, ожидал большего, и акции упали на 3% до 98,23 долларов сразу после публикации отчета.

Является ли Casella Waste Systems привлекательной инвестицией по текущей цене? Мы считаем, что последний квартал — лишь часть более долгосрочной картины качества бизнеса. Качество в сочетании с оценкой может помочь определить, стоит ли покупать акции. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.