Познакомьтесь с стремительно растущей акцией Искусственного Интеллекта (ИИ), которая оставляет Nvidia далеко позади

Nvidia, которая стала пионером в области искусственного интеллекта (ИИ) и ускорительных чипов, за последние три года была одной из лучших акций на рынке, показывая рост более чем на 1200% благодаря исключительно сильному спросу на свои графические процессоры (GPU), которые широко используются для обучения моделей ИИ и выполнения приложений для вывода.

Именно поэтому доходность Nvidia за 2025 год в 32% может казаться инвесторам скромной. В конце концов, с рыночной капитализацией свыше 4,3 триллионов долларов, она теперь является крупнейшей компанией в мире. Поэтому ожидать, что Nvidia повторит впечатляющие показатели доходности последних лет, неразумно, особенно учитывая, что её темпы роста, хотя и здоровые, несколько замедлились по сравнению с предыдущими годами.

Тем не менее, существуют меньшие компании, использующие быстро растущий спрос на аппаратное обеспечение для ИИ, которые всё ещё могут приносить инвесторам феноменальную прибыль. Одна из них — Cloudflare (NET 23,53%), которая значительно превзошла Nvidia в этом году — рост на впечатляющие 110% — и имеет потенциал для дальнейшего роста.

Источник изображения: Getty Images

Фокус Cloudflare на создании глобальной сети GPU оправдывает ожидания

Ранее Cloudflare была известна как поставщик услуг сети доставки контента (CDN) и сети обратных прокси, которая помогает ускорить, обезопасить и сделать интернет-соединения более надежными. Ее решения по облачной безопасности также защищают данные в публичных облачных сетях, частных облаках и приложениях типа “программное обеспечение как услуга” (SaaS), а также в других системах.

Однако тренд на ИИ помог ей открыть прибыльную сферу роста. Теперь она использует свою огромную глобальную сеть серверов для развертывания графических процессоров (GPU) и предоставления клиентам возможностей обработки ИИ на периферии сети. Сеть компании охватывает 300 городов, и в прошлом году руководство заявило, что вся сеть будет оснащена GPU для запуска приложений вывода ИИ ближе к конечным пользователям, что поможет снизить задержки и повысить производительность.

Исходя из того, что руководство сказало на последнем отчете о доходах компании, Cloudflare достигла этой цели. А спрос на ее платформу Workers AI — безсерверную платформу GPU, которая позволяет клиентам запускать модели ИИ в сети Cloudflare без необходимости инвестировать и управлять дорогим оборудованием — остается стабильным.

Клиенты Cloudflare могут получать доступ к более чем 50 моделям ИИ на платформе Workers AI для создания приложений по своим потребностям. Они также могут хранить большие наборы данных в сети Cloudflare по конкурентоспособным ценам. Важно, что у Workers AI есть бизнес-модель “плати по мере использования”, поэтому клиенты не связаны подписками.

Эта модель, ориентированная на потребление, хорошо работает для Cloudflare, поскольку помогает снизить барьер входа для компаний, желающих запускать вывод ИИ в облаке. Во втором квартале компания заключила несколько контрактов на миллионы долларов на платформу Workers AI, что объясняет впечатляющий рост оставшихся обязательств по выполнению контрактов (RPO) на 39% по сравнению с прошлым годом — почти до 2 миллиардов долларов.

Расширение

NYSE: NET

Cloudflare

Изменение за сегодня

(-23,53%) $-60,42

Текущая цена

$196,37

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$69B

Диапазон за день

$192,31 - $218,99

52-недельный диапазон

$136,32 - $260,00

Объем торгов

1,1 млн

Средний объем

4,8 млн

Валовая маржа

73,30%

Этот показатель отражает общую стоимость невыполненных контрактов компании, и стоит отметить, что рост RPO Cloudflare значительно превысил 28%-ный годовой рост выручки во втором квартале до $512 миллионов. Это означает, что Cloudflare заключает новые контракты быстрее, создавая хороший поток доходов на долгий срок, что должно привести к ускорению роста выручки. Более того, аналитики из Fortune Business Insights прогнозируют, что спрос на периферийный ИИ будет расти с впечатляющей ежегодной скоростью 33% до 2032 года.

В этом контексте я не удивлюсь, если поток доходов Cloudflare продолжит улучшаться, особенно учитывая огромную потребность в GPU-ускоренной облачной вычислительной мощности для ИИ.

Но стоит ли покупать акции после их феноменального роста?

Большой рост Cloudflare в 2025 году привел к тому, что она торгуется по цене в 40 раз превышающей ее выручку. Это дорого по сравнению с коэффициентом цена/выручка Nvidia — 26. Однако рост RPO Cloudflare ускоряется. Во втором квартале 2024 года этот показатель вырос на 37% по сравнению с прошлым годом, что говорит о том, что рост будущего потока доходов компании ускоряется.

Следовательно, не исключено, что рост выручки Cloudflare в будущем может ускориться — и именно этого ожидают аналитики.

Для сравнения, ожидается, что темпы роста выручки Nvidia замедлятся.

NVDA Revenue Estimates for Current Fiscal Year data by YCharts.

Так что есть хорошая вероятность, что Cloudflare сможет оправдать свою дорогую мультипликатор продаж, показывая более быстрый рост, чем лидер по чипам ИИ. Поэтому инвесторы, готовые к рискам и желающие заплатить премиальную оценку за эту акцию ИИ, должны рассматривать возможность ее накопления, даже после впечатляющего ралли этого года.