Это правильное время для ребалансировки вашего портфеля?

Предположим, вы купили индексный фонд S&P 500 (^GSPC +0.84%) десять лет назад и никогда не трогали его. Поздравляю. Ваша инвестиция за это время более чем утроилась на момент написания этого текста 7 мая 2026 года (точно 318% с реинвестированными дивидендами). Будь то Vanguard 500 Index Fund (VOO +0.82%), SPDR S&P 500 ETF (SPY +0.80%) или iShares Core S&P 500 (IVV +0.82%), ваши доходы будут практически совпадать с базовым индексом.

Ваш портфель конкретных акций, вероятно, выглядит совсем не так, как в 2016 году. Некоторые позиции выросли в цене; другие сократились. Значит, пора ли подрезать победителей и увеличить долю отстающих?

Расширить

SNPINDEX: ^GSPC

Индекс S&P 500

Изменение за сегодня

(0.84%) $61.82

Текущая цена

$7398.93

Основные показатели

Диапазон за день

$7362.97 - $7401.50

52-недельный диапазон

$5767.41 - $7401.50

Объем

3.3 млрд

Почему ребалансировка работает

Ребалансировка помогает поддерживать ваш портфель в соответствии с исходной толерантностью к риску. Если одна акция выросла с 5% до 15% от ваших вложений, вы теперь более подвержены судьбе этой компании, чем планировали.

Продажа части акций и перераспределение средств в недооценённые позиции восстанавливает вашу целевую структуру. Этот подход также способствует дисциплине «продай дорого, купи дешево», которая может быть трудно поддерживать только силой воли.

И это не всё — вы также фиксируете часть этих трудных заработанных прибылей.

Почему можно пропустить

Продажа победителей ради покупки аутсайдеров может означать, что вы сокращаете свои лучшие идеи. Если акция утроилась потому, что бизнес процветает, сокращение её только ради распределения активов может стоить вам будущих прибылей. Этот победитель может продолжать расти, а значит, каждый раз, когда вы уходите от него, вы сокращаете свои будущие доходы.

Если вы делаете это в облагаемом налогом счёте, IRS также с удовольствием возьмёт свою долю с ваших прибылей. Иногда лучшая стратегия ребалансировки — ничего не делать.

Источник изображения: Getty Images.

Когда стоит ребалансировать (если вообще)

Люди делают ребалансировку постоянно. Есть энергия новогодних обещаний и чувство вины перед налоговым сезоном. Крах рынка может сделать дорогой рынок-любимца казалось бы дешевым. Быстрый рост рынка мог сделать одну позицию слишком большой.

Лично я склонен к ребалансировке, когда что-то существенно меняется в компании, в которую я сильно вложен, а не потому, что так говорит календарь. Но здесь нет объективно правильного ответа.

Знай свой портфель, инвестор

Я реже делаю ребалансировку, чем большинство инвесторов, предпочитая позволять победителям продолжать расти. Вам может больше нравиться более дисциплинированный подход, и это нормально. Рынок не решает, когда вам делать ребалансировку; это делаете вы.

Вы лучше любого статьи или Летописи Уолл-стрит знаете свой портфель, свою толерантность к риску и свои финансовые потребности.

Если ребалансировка имеет смысл для вашей ситуации, смело делайте это. Сейчас — как раз подходящее время. Я бы сказал то же самое при любой вершине бычьего рынка, дне медвежьего и промежуточных точках. В конце концов, никто не знает, что будет с рынком завтра, на следующей неделе или в следующем году. Единственная стабильная истина — рынок обычно со временем растёт, независимо от того, сколько препятствий он встречает на пути. Эти 318% за десятилетие не шли по прямой.