KOSPI, продолжающий резко расти из-за распространения ИИ… В будущем активы увеличивают долю ключевых тем

В условиях внутреннего рынка акций, где ожидания, связанные с искусственным интеллектом, и тенденции улучшения корпоративной стоимости продолжают расти, в будущем компании по управлению активами считают, что существует высокая вероятность долгосрочного превосходства отраслей, таких как полупроводники, электроэнергетика и финансы, ориентированных на искусственный интеллект.

Представитель отдела по управлению активами компании Future Asset, Джин Чонг-ван, в интервью, данном 8-го числа этого месяца в главном офисе в районе Чонгно в Сеуле, отметил, что революция в индустрии искусственного интеллекта всё ещё находится на начальной стадии широкого распространения. Он объяснил, что недавний рост KOSPI скорее является результатом не просто ликвидности, а совместным действием выгод для отечественных аппаратных компаний, вызванных распространением искусственного интеллекта, политики повышения стоимости, реализуемой правительством, и усилий публичных компаний по увеличению стоимости для акционеров. Хотя на рынке также существует мнение, что индекс может слишком быстро расти в краткосрочной перспективе, учитывая развитие искусственного интеллекта на базе больших языковых моделей, переход от которых к автономным агентам, способным самостоятельно принимать решения и выполнять задачи, и далее к роботизированному искусственному интеллекту, потенциал роста соответствующих отраслей остаётся значительным.

Тем не менее, он полагает, что в краткосрочной перспективе давление на уровень индекса может усилиться. После пробоя KOSPI отметки 7000 пунктов могут появиться фиксации прибыли, а психологическое давление может привести к увеличению волатильности рынка. Он прогнозирует, что особенно внутри одной темы искусственного интеллекта могут происходить ротации отдельных акций, а движение капитала между отраслями может ускориться. Он советует в такой ситуации избегать чрезмерной концентрации на отдельных акциях и вместо этого придерживаться стратегии выбора и распределения инвестиций в ведущие темы рынка, сохраняя при этом общую стабильность активов.

Помимо полупроводников, он выделил области, заслуживающие внимания, такие как атомная энергетика, финансы и информационные технологии. Он объяснил, что с быстрым ростом дата-центров искусственного интеллекта увеличивается и потребность в электроэнергии, что может косвенно принести выгоду электроэнергетическим и атомным отраслям. Также он отметил, что при продолжении политики повышения стоимости со стороны правительства переоценка недооценённых акций может усилиться, а при реализации планов расширения распределения средств через Национальный фонд роста может произойти перераспределение инвестиций в малые и средние компании, а также на рынке KOSDAQ. Что касается иностранных инвестиций, то хотя после чистых покупок в апреле в мае наблюдался частичный выход, характер механического регулирования доли иностранных пенсионных фондов и инвестиций развитых стран в соответствии с целевой доходностью предполагает, что это не следует рассматривать как изменение тренда.

Продукт Korea Active Theme ETF Wrap, запущенный компанией Future Asset 27 апреля, также отражает данное мнение. В отличие от обычных ETF, которые диверсифицированы примерно по 20 индексным фондам, данный продукт использует структуру концентрированных инвестиций в 4–6 ключевых тем. Сообщается, что в настоящее время он фокусируется на четырёх основных столпах: искусственный интеллект, электрооборудование, финансы, информационные технологии и атомная энергетика, а также планирует гибко корректировать портфель в зависимости от рыночной ситуации, например, увеличивая долю наличных средств. Для индивидуальных инвесторов, которым трудно отслеживать рынок в реальном времени, такой подход, при котором эксперты быстро отбирают темы и корректируют пропорции, может стать альтернативой. Эта тенденция в будущем может стать ключевым фактором, определяющим ведущие отрасли внутреннего рынка и инвестиционные стратегии, в зависимости от скорости распространения индустрии искусственного интеллекта, устойчивости политики стимулирования фондового рынка со стороны правительства и интенсивности возврата иностранных инвестиций.