Глобальные события на следующей неделе: апрельский индекс потребительских цен определит эпоху «Воша» Федеральной резервной системы, и акции звезд AI-чипов выйдут на биржу

За прошедшую неделю, несмотря на то, что пролив Хормуз всё ещё остается закрытым, и между Ираном и США происходят редкие столкновения, а также ходят слухи о “достижении временного соглашения о прекращении огня”, мировые фондовые рынки в целом оставались спокойными, а основные глобальные индексы продолжали обновлять рекорды.

Следующая неделя также имеет схожие особенности: рынки продолжат наблюдать за изменениями в геополитической сфере, одновременно ожидая резонанса макроэкономических данных и “AI-трейдинга”.

В макроэкономическом плане, главной точкой внимания на следующей неделе станут данные по инфляции в США. Рынки внимательно следят за тем, как рост цен на энергоносители, вызванный конфликтом в Иране, повлияет на цены и розничные продажи в США. Экономисты в настоящее время ожидают, что индекс потребительских цен (CPI) за апрель вырастет на 0,6% после скачка на 0,9% в марте.

С тех пор как в конце февраля США и Израиль начали военную операцию против Ирана, цены на бензин в США выросли на 50%, и на этой неделе превысили 4,50 доллара за галлон. Другой важный аспект данных по инфляции — будет ли быстрый рост цен на топливо переработан компаниями в повышение цен на товары и услуги.

（Источник: tradingeconomics — месячный показатель CPI в США）

На фоне роста инфляции, в следующую неделю Федеральная резервная система также столкнется с важным кадровым событием.

По текущей консенсусной информации, Сенат США в следующий понедельник (11 мая) проголосует за запуск процедуры “cloture” (прекращение дебатов) по кандидатуре Кевина Уош на пост председателя Федеральной резервной системы. После этого Сенат определит дату окончательного голосования по утверждению кандидатуры. Для справки, срок полномочий Джерома Пауэлла истекает 15 мая. Однако из-за расследований, связанных с Белым домом, Пауэлл продолжит оставаться в Совете управляющих ФРС, теоретически до начала 2028 года.

Учитывая предстоящие публикации данных по инфляции за апрель и общую картину инфляции за год, а также текущую ситуацию в проливе Хормуз, ожидания по снижению ставок ФРС в этом году становятся всё менее вероятными.

Экономисты Goldman Sachs в своем отчете от 8 мая прогнозируют, что, из-за более стойкой инфляции, ожидания двух снижений ставок в следующем году смещаются на более поздний срок — до декабря 2026 и марта 2027 годов. Они также предполагают, что в этом году базовая инфляция PCE в США будет ближе к 3%, а не к целевым 2% ФРС.

Тем временем, после серьезных потерь, понесенных Лейбористской партией Великобритании на местных выборах в выходные, в понедельник ситуация с государственными облигациями и фунтом стерлингов может немного колебаться в связи с новостями из Даунинг-стрит 10.

В части корпоративных отчетов, на следующей неделе внимание рынка сосредоточится на азиатских технологических компаниях, таких как Tencent, Alibaba, JD.com, SoftBank и лидеры рынка хранения — Kioxia — все они опубликуют свои финансовые результаты.

Американский фондовый рынок также ожидает крупнейшее за год IPO (предварительно перед выходом SpaceX на биржу). Согласно различным источникам, известная своими чипами для AI компании Cerebras Systems в следующий четверг выйдет на американский рынок. Их чип WSE-3 занимает площадь 46 225 мм² (в 56 раз больше, чем B200 от Nvidia), объем встроенной SRAM-памяти в 250 раз превышает B200, а пропускная способность памяти достигает в 2625 раз больше.

（Сравнение размеров WSE-3 и B200）

Из-за высокого спроса, последняя информация указывает, что цена размещения может быть повышена с диапазона 115-125 долларов до 125-135 долларов. При выпуске 28 миллионов акций, собираемый капитал может достигнуть 3,78 миллиарда долларов.

Пятница следующей недели — последний день подачи отчетов по позициям американских инвесторов (форма 13F) за март. Китайские инвесторы, такие как Дуань Юнпин, Ли Лу и недавно сменивший руководителя Berkshire Hathaway, также опубликуют свои позиции. По слухам, после назначения нового CEO Berkshire Hathaway Абеэля, все активы, управляемые бывшим менеджером по инвестициям Тоддом Кумсом, около 15 миллиардов долларов, были полностью ликвидированы.

Во времена Бенджамина Грэма, Кумс и текущий управляющий Тед Вейсслер совместно управляли примерно 10% акций Berkshire Hathaway, остальные 90% — по решению Бёрна Уоррена Баффета.

Обзор важных финансовых событий следующей недели (по московскому времени)

Понедельник (10 мая): Индекс потребительских цен за апрель в Китае, годовой объем продаж новых домов в США за апрель, визит министра финансов США Бейзента в Японию

Вторник (11 мая): Индекс деловой уверенности ZEW в еврозоне за май, индекс CPI за апрель в США, резюме мнений участников заседания по денежно-кредитной политике Банка Японии за апрель

Среда (12 мая): Пересмотренный ВВП еврозоны за первый квартал, индекс цен производителей (PPI) в США за апрель

Четверг (13 мая): Данные по розничным продажам в США за апрель

Пятница (14 мая): Индекс производственной активности Федерального резервного банка Нью-Йорка за май

(Источник: 财联社)