Более 70 триллионов юаней депозитов скоро истекают! Малые и средние банки массово запускают крупные срочные вклады для привлечения средств, ставка Мацзая и сельских коммерческих банков достигает 2,15%

Источник статьи: Times Finance Автор: Хэ Сюлань

В 2026 году банковская отрасль столкнется с редким в истории наплывом сроков погашения депозитов, по оценкам некоторых организаций, объем срочных вкладов граждан Китая в этом году составит примерно 76-77 триллионов юаней.

По мере приближения пика погашения депозитов и снижения чистой процентной маржи банков до исторического минимума, крупные сберегательные сертификаты внезапно стали мощным инструментом для банков по привлечению депозитов и балансировки стоимости обязательств.

В последнее время такие средние и малые банки, как Jiangsu Bank (600919.SH), Tianjin Bank (01578.HK), Jiangyin Rural Commercial Bank, Shenzhen Rural Commercial Bank и другие, активно выпускают крупные сберегательные сертификаты, ставки по которым явно выше государственных крупных банков, обычно на 1-2 года в диапазоне 1,45%–1,6%, а некоторые банки предлагают ставки по трёхлетним вкладам более 2,15%. Эти продукты обеспечивают сохранность и доходность, поддерживают онлайн-оформление и передачу, а также ориентированы на физических и корпоративных клиентов. В то же время шесть государственных крупных банков предлагают более низкие ставки, лимиты ограничены, а продукты на 5 лет практически сняты с продажи, что подчеркивает сегментацию рынка.

Аналитики отмечают, что краткосрочные крупные сберегательные сертификаты становятся основной тенденцией, поскольку банки активно сокращают долгосрочные высокозатратные обязательства; в дальнейшем средние и малые банки постепенно откажутся от ценовой конкуренции и перейдут к дифференцированным услугам и продуктам, что приведет к перестройке рынка привлечения депозитов.

                      Источник: TuChong Creative           

Всплеск выпуска крупных сберегательных сертификатов

В последнее время средние и малые банки, такие как городские и сельские коммерческие банки, проявляют сильное желание привлечь депозиты, ускоряя выпуск крупных сберегательных сертификатов. Продукты в основном короткосрочные, гибкие и могут быть переданы, охватывая как физических, так и корпоративных клиентов.

Что касается акционерных и городских банков, например, Hengfeng Bank в мае этого года предлагал трехлетние крупные сертификаты с ставкой около 1,9%; Jiangsu Bank — 1 год по 1,45%, 2 года по 1,6%, с возможностью передачи; Tianjin Bank с 1 мая по 30 июня выпускал в Шаньдуне продукты на 1 год с фиксированной годовой ставкой 1,60%, с выплатой процентов по окончании срока, минимальный вклад — 200 000 юаней.

Сельские и кредитные кооперативы стали основными участниками этого выпуска, предлагая продукты с высокой частотой выпуска и разнообразными сроками. Shenzhen Rural Commercial Bank с 1 мая предлагает продукты сроком от 1 месяца до 3 лет с ставками от 1,1% до 1,71%, общий лимит — 4,4 миллиарда юаней; Jiangyin Rural Commercial Bank с 8 по 14 мая выпускала продукты на 1 год с ставкой 1,45%, возможностью передачи, лимит — 100 миллионов юаней; такие банки, как Hebei Xianghe Rural Commercial Bank, Jiangxi Jiangzhou Rural Commercial Bank, Jiangsu Jinhu Rural Commercial Bank, также начали массовый выпуск в начале мая, предлагая 1-летние продукты с ставками в диапазоне 1,4%–1,5%, лимиты ограничены и поддерживают передачу.

Особое внимание привлекает продукт Мацзю (Maotai) Rural Commercial Bank, выпущенный 22 апреля, — трехлетний крупный вклад с ставкой до 2,15%, минимальный вклад — 200 000 юаней, объем выпуска — всего 10 миллионов юаней.

                      Источник: Объявление Maotai Rural Commercial Bank           

Кроме того, некоторые сельские банки одновременно предлагают корпоративные крупные вклады, ориентированные на бизнес-клиентов. В конце апреля Мацзю Rural Commercial Bank выпустил двухлетний корпоративный продукт с ставкой 1,8% и минимальным вкладом 10 миллионов юаней; в тот же период Jiujang Rural Commercial Bank предложил однолетний корпоративный вклад с ставкой 1,5% и минимальной суммой 10 миллионов юаней, оба продукта поддерживают передачу; Shunde Rural Commercial Bank с апреля продолжает выпускать крупные вклады для физических и юридических лиц, корпоративные — от 10 миллионов юаней, сроки — от 1 месяца до 5 лет.

В противоположность этому, крупные государственные банки продолжают продавать крупные вклады, но лимиты ограничены, ставки низки. В настоящее время ставки по 1-летним вкладам в шести крупнейших государственных банках составляют 1,2%–1,35%, по 3-летним — около 1,55%, продукты на 5 лет практически не продаются, некоторые продукты с высоким порогом входа (от 1 миллиона юаней) сразу распродаются, что затрудняет участие обычных вкладчиков.

Конкуренция по обязательствам банков усиливается

Основной причиной массового выпуска крупных сберегательных сертификатов является истечение в 2026 году большого объема высокодоходных вкладов, а более глубокая причина — необходимость балансировать между снижением чистой процентной маржи и потребностью в привлечении депозитов.

В 2021–2023 годах, на фоне роста опасений у населения и относительно высоких ставок по депозитам, значительная часть средств была заблокирована в срочные депозиты и крупные сертификаты на 3–5 лет. В 2026 году эти вклады достигнут срока погашения, по оценкам Guotai Haitong Securities, объем срочных депозитов граждан Китая в 2026 году составит около 76–77 триллионов юаней, что является историческим максимумом. Этот процесс носит ярко выраженную сезонность: в первом квартале объем погашений может достигнуть 32–34 триллионов юаней, что создает «высокий пик в первом квартале».

Анонимный аналитик в банковском секторе, выступая перед Times Finance, отметил, что в настоящее время банки сталкиваются с двумя основными вызовами: с одной стороны, ставки по реинвестированию для вкладчиков значительно снизились, и они все чаще предпочитают переводить средства в государственные крупные банки, финансовые продукты и страховые компании, что усиливает давление на малые и средние банки; с другой стороны, чистая процентная маржа банков снизилась до рекордных 1,42%, приближаясь к точке безубыточности, а высокие долгосрочные обязательства с высокими ставками (более 3%) увеличивают прибыльные издержки, поэтому банкам необходимо оптимизировать структуру обязательств и контролировать издержки.

Этот аналитик отметил, что в такой ситуации крупные сберегательные сертификаты становятся оптимальным инструментом для балансировки «стабилизации вкладчиков» и «контроля издержек». В отличие от обычных срочных вкладов, крупные сертификаты предлагают более привлекательную ставку, возможность передачи повышает ликвидность, что делает их более привлекательными для консервативных вкладчиков; по сравнению с долгосрочными обязательствами с доходностью выше 3%, текущие ставки значительно снижают издержки по обязательствам, что соответствует целям по управлению чистой процентной маржой.

На рынке крупных сберегательных сертификатов сейчас наблюдается четкая сегментация: разные типы банков используют разные стратегии.

По ставкам, у малых и средних банков преимущества заметны: городские и сельские коммерческие банки предлагают ставки по 1 году на 0,1–0,4 процентных пункта выше, чем у государственных банков, а по 3 годам — на 0,15–0,35 пункта выше. При сумме вклада 200 000 юаней, разница по процентам за год составляет от 200 до 800 юаней, а за три года — от 900 до 2100 юаней, что делает такие вклады привлекательными для вкладчиков, ищущих стабильный доход.

По структуре сроков, явно прослеживается краткосрочный тренд. Чтобы избежать долгосрочного блокирования высокозатратных обязательств, банки активно сокращают выпуск долгосрочных продуктов: продукты на 5 лет практически исчезли, выпуск на 3 года резко снизился, а продукты сроком до 1 года и короче стали основными, что снижает издержки по обязательствам и соответствует потребностям вкладчиков в ликвидность.

Сотрудник исследовательского отдела China Post Savings Bank, Лу Фейпэн, отметил, что большинство новых выпусков крупных сберегательных сертификатов сейчас — это краткосрочные продукты, поскольку чистая процентная маржа под давлением. Для контроля издержек по обязательствам и снижения давления со стороны снижающихся ставок по кредитам на активной стороне, банки активно сокращают выпуск высокозатратных долгосрочных обязательств.

Лу Фейпэн считает, что в будущем средние и малые банки ускорят переход от ценовой конкуренции к конкуренции за качество услуг и дифференцированные продукты, что приведет к постепенной перестройке отрасли. Это означает, что такие банки могут использовать индивидуальные продукты, удобные услуги по снятию, сценарный маркетинг и другие методы для повышения привлекательности своих предложений, а не полагаться только на ставки для привлечения депозитов.