Омха 1999 года, накануне самой безумной интернет-бумажки. Кто-то на собрании акционеров Berkshire, перед десятками тысяч людей, прямо на глазах у Бэффета и Мэнгера, откровенно напал:

Почему вы не вложили 10% в интернет?
Этот акционер встал, с оттенком гордости и недовольства в голосе.
Он сам вложил деньги в агрессивный фонд роста технологий и удвоил их, полностью компенсировав убытки в Berkshire в тот год.
Он спросил двух гениев: вы такие умные, разве нельзя взять 10% денег и рискнуть в этом единственном рынке, где можно заработать большие деньги?
Для нас, акционеров, это слишком требовательно?
В ответ на соблазн огромной прибыли, ответ Бэффета был точен: мы никогда не покупаем то, что не понимаем.
Что значит понимать? В словаре Бэффета понимание — это иметь разумную вероятность предсказать, как будет выглядеть бизнес через 10 лет. Если не можешь, даже если другие зарабатывают миллионы и ругают тебя за упрямство, — лучше не трогать.
Бэффет даже с юмором парировал: раз ты удвоил деньги, можешь сам пойти и рискнуть, спекуляции — это свобода.
Ты думаешь, что меньше заработать — значит потерять. Но на самом деле, попытка поймать каждый тренд — это начало больших потерь!
Деньги на финансовых рынках никогда не заканчиваются, но твой капитал может полностью исчезнуть.
Бэффет далее указал на самую распространённую и смертельную ошибку розничных инвесторов: считать тикер акции активом.
Он сказал, что он и Мэнгер никогда не чувствуют себя беднее или богаче из-за колебаний цен. Они смотрят только на бизнес компании. Оценивать компанию как частное предприятие, не котирующееся на бирже, — вот как нужно. Цена акции — это лишь ориентир, который может ошибаться в любой момент.
Сегодня вырос — чувствуешь себя гением, завтра упал — считаешь себя лохом.
Когда ты по-настоящему понимаешь суть актива, рыночная цена — это лишь инструмент для заработка на эмоциях других, а не то, что управляет твоими чувствами.
Если у тебя уже есть крупное состояние, достаточное для комфортной жизни, а кто-то с другой стороны улицы нашёл способ разбогатеть, который ты не понимаешь, и зарабатывает в 2-10 раз быстрее — не стоит страдать.
Наши страдания часто связаны не с отсутствием денег, а с тем, что у других всё так легко получается.
Чрезмерная равнодушие к чужим деньгам — единственное средство борьбы с финансовым стрессом. Деньги, заработанные удачей, в итоге часто уходят обратно благодаря силе и умению.
Будь то интернетные технологические акции, блокчейн и криптовалюты, или нынешняя волна ИИ — всегда есть люди, которые разбогатеют.
Но научиться закрывать уши к этим голосам и сосредоточиться на развитии своих навыков — это и есть настоящий долгосрочный подход.