Недавний хаос показывает, что инвесторам лучше придерживаться плана и избегать попыток тайминга рынка

Индекс S & P 500 опустился с 5670 на закрытии 2 апреля до минимальных 4982 на закрытии 8 апреля, что составляет падение примерно на 12%. С тех пор акции восстановили большую часть этого убытка. Очень большие части рынка показали хороший откат, и некоторые из них находятся недалеко от уровня, на котором они были перед объявлением ответных тарифов в начале этого месяца. Какой вывод для инвесторов? Это яркий пример того, почему очень плохо пытаться торговать во время хаоса на рынке. Инвесторам лучше придерживаться плана и избегать попыток тайминга рынка. Любой, кто пытался продать акции во время спада в надежде купить их обратно позже, скорее всего, понес убытки. Спады — необходимая часть инвестирования. Все знают, что за долгие периоды времени акции приносят более высокую доходность, чем инвестиции в облигации. Почему? Потому что инвестиции в акции рискованнее, чем в облигации. Поэтому инвесторы требуют более высокой ставки доходности (так называемой премии за риск) для инвестиций в акции, чем в облигации. И они получают более высокую доходность. Ларри Сведро, бывший руководитель отдела финансовых и экономических исследований в Buckingham Strategic Wealth, отмечает, что с 1926 по 2024 год американские акции в среднем приносили 10,2% в год, в то время как однодневные казначейские векселя — всего 3,3%. За последние 100 лет индекс S & P 500 рос в три из четырех лет. Но эта более высокая доходность сопровождается гораздо большей волатильностью. Мой друг Бен Карлсон, который ведет отличный инвестиционный блог «A Wealth of Common Sense», отмечает, что в среднем акции падают примерно на 5% примерно два-три раза в год, на 10% — примерно раз в год или два, и на 20% или более — примерно раз в 4-5 лет. Падения на 20% или более довольно редки, но все же случаются. Максимальное снижение с пика до минимума в этом месяце составляет примерно 12% по закрытию, но мы приближались к падению почти на 19% от пика рынка в феврале (6 144 19 февраля) до минимума в апреле. Это очень близко к распространенному определению медвежьего рынка (падение на 20% или более). Цена за более высокую доходность. Такие падения — часть цены, которую мы платим за более высокую доходность. «Таким образом, если инвесторы хотят, чтобы акции обеспечивали высокую ожидаемую доходность, медвежьи рынки (хотя и болезненные для переживания) следует считать необходимым злом», пишет Сведро в недавней статье на Substack. Именно здесь важна психологическая дисциплина. Инвесторы должны бороться с желанием что-то делать, когда на рынке хаос. «Первый ключ к успешному инвестированию — это хорошо продуманный план, включающий понимание природы рисков инвестирования», говорит Сведро. Соблюдение этого плана требует настоящей психологической дисциплины. Исследования показывают, что инвесторы недостигают своих бенчмарков, потому что чрезмерная торговля снижает их доходность. «На бычьих рынках жадность и зависть берут верх, и риск игнорируется. На медвежьих рынках страх и паника берут верх, и даже хорошо продуманные планы могут оказаться выброшенными в мусорное ведро эмоций», говорит Сведро. Одно из правил успешного инвестирования — не брать на себя больше риска, чем вы готовы принять. Если перспектива падения рынка на 20% не дает вам спать спокойно, вам либо нужно понять, что это долгосрочная игра и не волноваться о краткосрочных потерях, либо снизить свою экспозицию. Еще один ключ к успешному инвестированию — отказаться от идеи, что вы можете торговать, чтобы выйти из хаотичного рынка. «Попытки тайминга рынка — игра проигравшего — ее можно выиграть, но неразумно пытаться, потому что шансы на успех очень малы», говорит Сведро. «Те, кто избегает чрезмерного риска, скорее всего, останутся на курсе и избегут паттерна покупки на высоких и продажи на низких, который мучает большинство инвесторов», добавил он. Сведро призывает инвесторов придерживаться долгосрочных инвестиций в низкозатратные индексные фонды. «Инвесторам стоит помнить, что возбуждение и расходы — их враги». Самое важное — когда вы смотрите свой квартальный отчет и видите, что за год у вас убытки, понять, что это часть инвестирования. Бывают плохие дни, но в долгосрочной перспективе хороших дней больше, чем плохих. Получите свой билет на Pro LIVE. Присоединяйтесь к нам на Нью-Йоркской фондовой бирже! Неопределенные рынки? Получите преимущество с CNBC Pro LIVE, эксклюзивным, дебютным мероприятием в исторической Нью-Йоркской фондовой бирже. В современном динамичном финансовом ландшафте доступ к экспертным мнениям имеет первостепенное значение. В качестве подписчика CNBC Pro мы приглашаем вас присоединиться к нашему первому эксклюзивному, личному мероприятию CNBC Pro LIVE на легендарной NYSE в четверг, 12 июня. Примите участие в интерактивных клиниках Pro под руководством наших экспертов Картер Ворт, Дэн Найлс и Дэн Айвс, а также в специальной серии Pro Talks с Томом Ли. У вас также будет возможность пообщаться с экспертами CNBC, талантами и другими подписчиками Pro во время увлекательного коктейльного часа на легендарном торговом этаже. Места ограничены!