Встречайте суперполупроводниковую акцию, уничтожающую Nvidia, AMD и Broadcom прямо сейчас

Акции полупроводниковых компаний находились в центре внимания бумa искусственного интеллекта (ИИ). Это связано с тем, что чипы и оборудование необходимы для обработки огромных вычислительных мощностей, требуемых для задач ИИ.

Производители чипов, такие как Nvidia, Broadcom и AMD, чтобы назвать несколько, были гигантами за последние несколько лет, но в 2026 году они немного отошли на задний план. В основном это связано скорее с их нереалистично высокими мультипликаторами, чем с замедлением доходов или прибыли.

Но некоторые акции полупроводниковых компаний вообще не замедлили рост в 2026 году. Одна из них — Aehr Test Systems (AEHR +6.54%). Aehr превзошла Nvidia, Broadcom и AMD, а также большинство других производителей чипов, показав доходность уже 327% в 2026 году.

Слишком поздно ли покупать Aehr Test Systems? Давайте посмотрим.

Источник изображения: Getty Images.

Познакомьтесь с производителем специализированного оборудования

Существует множество различных типов акций полупроводниковых компаний, обслуживающих разные ниши в экосистеме ИИ — и не все из них действительно производят чипы. Aehr, на самом деле, не производит чипы; они создают машины и системы для тестирования чипов, будь то чипы для электромобилей, дата-центров, памяти и хранения данных или что-то еще.

Хотя в этой области есть несколько крупных конкурентов как в США, так и за рубежом, Aehr считается лидером в области тестирования на уровне пластин — то есть тестирования нескольких чипов одновременно на большой пластине, а не по отдельности.

Расширить

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Изменение за сегодня

(6.54%) $5.97

Текущая цена

$97.23

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$3.1 млрд

Диапазон за день

$90.19 - $103.83

52-недельный диапазон

$8.31 - $103.83

Объем торгов

3.8 млн

Средний объем

2.8 млн

Валовая маржа

30.72%

Два крупнейших рынка Aehr — тестирование для электромобилей и дата-центров, но в последнее время большая часть доходов поступает именно от тестирования для дата-центров.

В последнем квартале доход составил всего около $10 миллионов, а компания ожидает примерно $45-50 миллионов за финансовый год, который заканчивается 30 мая.

Но у нее растущий портфель контрактов, что создает оптимистичный настрой на Уолл-стрит. Компания зафиксировала заказы на сумму $37 миллионов при отчетности за третий квартал, а также имела бэклог примерно на $51 миллион, включая новые заказы.

Несколько недель назад Aehr объявила о рекордном заказе на производство на сумму $41 миллион от клиента гиперскейлера, что довело ее заказы до $92 миллионов.

И есть потенциал для будущих заказов от этого гиперскейлера, который строит ускоритель ИИ.

Эти новости, а также прибыль, привели к росту цены акций Aehr примерно на 186% с 30 марта до более чем $86 за акцию.

Стоит ли покупать акции Aehr Test Systems?

После такого стремительного роста за последний месяц, слишком ли поздно присоединиться к ракете Aehr Test Systems? Да и нет.

Да, потому что компания все еще работает с чистым убытком и в последнем квартале сократила скорректированную прибыль и доходы. Этот рост заказов хорош для ее долгосрочных перспектив, но сейчас акции сильно переоценены — коэффициент цена/продажи около 62.

Акции снизились примерно на 11% с пикового закрытия около $97 за акцию 22 апреля. Я бы не удивился, если бы они опустились еще ниже, поскольку некоторые инвесторы фиксируют прибыль.

Аналитики Уолл-стрит дают среднюю целевую цену в $67 за акцию, что предполагает снижение примерно на 24% от текущего уровня.

Но в долгосрочной перспективе около 60% аналитиков все еще считают акции Aehr покупкой. Это, скорее всего, связано с тем, что у компании растет портфель заказов, что должно привести к увеличению роста в ближайшие годы. Аналитики ожидают 71% роста доходов в финансовом 2027 году и увеличение прибыли до $0.15 на акцию, по сравнению с предполагаемым чистым убытком в $0.09 на акцию в этом году.

Инвесторы могут захотеть прислушаться к отчету о доходах за четвертый квартал Aehr, который выйдет 14 июля, чтобы получить больше информации о перспективах на следующий финансовый год.

Итак, Aehr определенно стоит покупать, но, возможно, не прямо сейчас после такого стремительного взлета.