Викор (NASDAQ:VICR) публикует продажи за 4 квартал 2025 года в соответствии с оценками

Викор (NASDAQ:VICR) публикует продажи за 4 квартал 2025 года в соответствии с оценками

Радек Стрнад

Пт, 20 февраля 2026 г., 6:19 по Гринвичу+9 5 мин чтения

В этой статье:

VICR

-1,78%

Поставщик решений по преобразованию и управлению электроэнергией Vicor Corporation (NASDAQ:VICR) оправдал ожидания Уолл-стрит по выручке в 4 квартале 2025 года, с ростом продаж на 11,5% по сравнению с прошлым годом до 107,3 миллиона долларов. Его чистая прибыль по GAAP составила 1,01 доллара на акцию, значительно превысив консенсус-прогноз аналитиков.

Настало ли время покупать Викор? Узнайте в нашем полном аналитическом отчёте.

Основные моменты Викор за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 107,3 миллиона долларов против оценки аналитиков в 107,8 миллиона долларов (рост на 11,5% по сравнению с прошлым годом, в соответствии с прогнозом)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 1,01 доллара против оценки аналитиков в 0,37 доллара (значительный перевыполнение)

**Операционная маржа:** 14,6%, по сравнению с 10% в том же квартале прошлого года

**Задолженность:** 176,9 миллиона долларов на конец квартала, рост на 13,8% по сравнению с прошлым годом

**Рыночная капитализация:** 6,95 миллиарда долларов

Комментируя перспективы на 2026 год, генеральный директор доктор Патрицио Винчарелли заявил: «Рост спроса на высокопроизводительные вычисления, автоматическое тестовое оборудование, а также промышленные, аэрокосмические и оборонные приложения должен привести к рекордному году по выручке продукции Викор.

Обзор компании

Основанная исследователем Массачусетского технологического института, Викор (NASDAQ:VICR) занимается производством устройств для преобразования и доставки электроэнергии для различных отраслей.

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании — один из показателей её общего качества. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но топовая компания растёт годами. К счастью, продажи Викор за последние пять лет росли со среднегодовым темпом 8,8%. Его рост немного превышает средний показатель промышленных компаний и свидетельствует о том, что его предложения находят отклик у клиентов.

Квартальная выручка Викор

Долгосрочный рост — важнейший показатель, но в промышленном секторе пятилетний исторический обзор может не учитывать новые отраслевые тренды или циклы спроса. Недавние показатели Викор показывают, что спрос замедлился, поскольку его годовой рост выручки за последние два года составил 5,7%, что ниже пятилетней тенденции. Мы настороженно относимся к тому, когда компании в секторе наблюдают замедление роста выручки, так как это может свидетельствовать о смене предпочтений потребителей, вызванной низкими затратами на переключение.

Годовой рост выручки Викор

Также Викор публикует данные о своей задолженности, то есть стоимости невыполненных заказов, которые ещё не были выполнены или доставлены. Задолженность Викор достигла 176,9 миллиона долларов в последнем квартале и за последние два года в среднем росла на 5,4% в год. Поскольку этот показатель совпадает с ростом выручки, можно сказать, что компания эффективно балансирует приток новых заказов и процессы их выполнения.

Задолженность Викор

В этом квартале годовой рост выручки Викор составил 11,5%, а его выручка в 107,3 миллиона долларов соответствовала оценкам Уолл-стрит.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 3,6% за следующие 12 месяцев, что немного замедлится по сравнению с последними двумя годами. Этот прогноз разочаровывает и предполагает, что спрос на его продукты и услуги может столкнуться с некоторыми трудностями. По крайней мере, компания хорошо выглядит по другим показателям финансового здоровья.

Продолжение истории  

Книга 1999 года «Горилла-игра» предсказала доминацию Microsoft и Apple в технологическом секторе ещё до того, как это произошло. Её тезис? Раннее выявление победителей платформ. Сегодня компании, разрабатывающие корпоративное программное обеспечение с внедрением генеративного ИИ, становятся новыми гориллами. прибыльная, быстрорастущая акция корпоративного софта, которая уже использует волну автоматизации и стремится поймать генеративный ИИ.

Операционная маржа

За последние пять лет Викор был эффективной компанией. Он был одним из наиболее прибыльных предприятий в секторе промышленности, с средней операционной маржой 12,5%. Этот результат неудивителен, поскольку его высокая валовая маржа даёт хорошую стартовую позицию.

Анализируя тенденцию в его прибыльности, операционная маржа Викор выросла на 4 процентных пункта за последние пять лет, поскольку рост продаж обеспечил операционный рычаг.

Текущая 12-месячная операционная маржа Викор (GAAP)

В этом квартале Викор получил операционную прибыльную маржу 14,6%, что на 4,6 процентных пункта больше, чем годом ранее. Рост был обнадеживающим, и поскольку операционная маржа выросла больше, чем валовая, можно предположить, что компания стала более эффективной в расходах, таких как маркетинг, НИОКР и административные расходы.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) показывают прибыльность этого роста — например, компания могла увеличить продажи за счёт чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

EPS Викор вырос с впечатляющим среднегодовым темпом 45,5% за последние пять лет, что выше его 8,8% годового роста выручки. Это говорит о том, что компания становилась более прибыльной на одну акцию по мере расширения.

Текущий 12-месячный EPS Викор (GAAP)

Можно более подробно рассмотреть прибыль Викор, чтобы лучше понять драйверы его эффективности. Как мы уже упоминали, операционная маржа Викор за последние пять лет выросла на 4 процентных пункта. Это был самый важный фактор (помимо влияния выручки), объясняющий рост прибыли; расходы по процентам и налогам также могут влиять на EPS, но не так сильно, как фундаментальные показатели компании.

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за короткий период, чтобы понять, не пропускаем ли мы изменения в бизнесе.

Для Викор двухлетний среднегодовой рост EPS составил 48,1%, что выше его пятилетней тенденции. Мы любим, когда рост прибыли ускоряется, особенно когда он происходит с уже высокого уровня.

В 4 квартале Викор сообщил EPS в размере 1,01 доллара, что значительно выше 0,23 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот результат легко превзошёл оценки аналитиков, и акционеры должны быть довольны. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полный годовой EPS Викор снизится на 33% до 2,61 доллара.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Викор

Радостно видеть, что Викор превзошёл ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. С другой стороны, его выручка оказалась в соответствии с прогнозами. В целом, это был хороший квартал с некоторыми возможностями для роста. Рынок ожидал большего, и после публикации акции упали на 4,1%, до 146,72 доллара.

Стоит ли покупать акции или нет? При принятии решения важно учитывать их оценку, бизнес-качество, а также то, что произошло в последнем квартале. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчёте, который вы можете прочитать здесь — он бесплатен.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее