LegalZoom (NASDAQ:LZ) удивляет результатами продаж за 4 квартал 2025 года

LegalZoom (NASDAQ:LZ) удивляет результатами продаж за 4 квартал 2025 года

Радек Стрнад

Пт, 20 февраля 2026 г., 6:11 по Гринвичу+9 4 мин чтения

В этой статье:

LZ

+1.15%

Поставщик онлайн-юридических услуг LegalZoom (NASDAQ:LZ) объявил о выручке, превзошедшей ожидания, за 4 квартал 2025 года, с ростом продаж на 17,7% в годовом выражении до 190,3 миллиона долларов. Прогноз по выручке следующего квартала был лучше ожидаемого — 201,5 миллиона долларов в среднем, на 0,8% выше оценок аналитиков. Его прибыль по GAAP составила 0,03 доллара на акцию, что соответствует консенсусу аналитиков.

Настало ли время покупать LegalZoom? Узнайте в нашем полном аналитическом отчёте.

Основные моменты по LegalZoom (LZ) за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 190,3 миллиона долларов против оценки аналитиков в 184,6 миллиона долларов (рост на 17,7% в год, перевыполнение на 3,1%)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 0,03 доллара против оценки аналитиков в 0,03 доллара (в соответствии)

**Скорректированный EBITDA:** 49,89 миллиона долларов против оценки аналитиков в 47,31 миллиона долларов (маржа 26,2%, перевыполнение на 5,5%)

**Прогноз по выручке за Q1 2026 года** — 201,5 миллиона долларов в среднем, примерно соответствует ожиданиям аналитиков

**Прогноз по EBITDA на финансовый год 2026** — 195 миллионов долларов в среднем, выше оценки аналитиков в 189,4 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 6,6%, по сравнению с 8,1% в том же квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 14,7%, по сравнению с 24,7% в предыдущем квартале

**Подписочные единицы:** 1,94 миллиона, рост на 173 000 в годовом выражении

**Рыночная капитализация:** 1,24 миллиарда долларов

“LegalZoom создан для того, чтобы соответствовать будущему рынка. ИИ меняет способы начала юридической работы, что открывает новые рынки. Мы побеждаем, предоставляя клиентам доверие, суждение и выполнение,” — сказал Джеф Стейбел, председатель и генеральный директор LegalZoom.

Обзор компании

Основан известным юристом Робертом Шапиро, LegalZoom (NASDAQ:LZ) предлагает онлайн-юридические услуги и помощь с документацией для частных лиц и предприятий.

Рост выручки

Анализ долгосрочной деятельности компании может дать подсказки о её качестве. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но лучшие из них демонстрируют устойчивый рост на протяжении лет. За последние три года LegalZoom рос с умеренной средней годовой скоростью 6,8%. Это не лучший результат по сравнению с остальной частью сектора потребительского интернета, но у LegalZoom всё равно есть положительные стороны.

Квартальная выручка LegalZoom

В этом квартале LegalZoom зафиксировал рост выручки на 17,7% в годовом выражении, а её 190,3 миллиона долларов превысили оценки Уолл-стрит на 3,1%. Руководство компании сейчас прогнозирует рост продаж на 10% в следующем квартале.

Дальше, аналитики ожидают, что выручка вырастет на 6% за следующие 12 месяцев, что сопоставимо с трёхлетним темпом. Этот прогноз разочаровывает и говорит о том, что новые продукты и услуги пока не станут драйверами лучшей выручки. По крайней мере, в других показателях финансового здоровья компания движется хорошо.

История продолжается  

Книга 1999 года “Горилла-игра” предсказала доминацию Microsoft и Apple в сфере технологий задолго до этого. Её тезис? Раннее выявление победителей платформ. Сегодня компании, внедряющие генеративный ИИ в корпоративное программное обеспечение, становятся новыми “гориллами”. прибыльная, быстрорастущая акция корпоративного софта, которая уже использует волну автоматизации и стремится поймать генеративный ИИ.

Подписочные единицы

Рост пользователей

Как онлайн-рынок, LegalZoom увеличивает выручку за счёт роста числа пользователей и среднего размера заказа в долларах.

За последние два года подписочные единицы LegalZoom, ключевой показатель эффективности, выросли на 12,5% в год до 1,94 миллиона в последнем квартале. Этот темп роста является сильным для потребительского интернет-бизнеса и свидетельствует о том, что пользователи любят его услуги.

Подписочные единицы LegalZoom

В 4 квартале LegalZoom добавил 173 000 подписочных единиц, что привело к росту на 9,8% в годовом выражении. Этот показатель за квартал был ниже, чем за два года, что говорит о том, что новые инициативы пока не ускоряют рост числа пользователей.

Средний доход на пользователя

Средний доход на пользователя (ARPU) — важный показатель, потому что он показывает, сколько компания зарабатывает на транзакционных сборах с каждого пользователя. ARPU также дает уникальные представления о среднем размере заказа пользователя и доле дохода LegalZoom с каждой сделки.

Рост ARPU LegalZoom за последние два года был исключительным — в среднем 52,9%. Способность увеличивать монетизацию при одновременном росте подписочных единиц на впечатляющем уровне отражает силу платформы, поскольку пользователи тратят значительно больше, чем в прошлом году.

ARPU LegalZoom

В этом квартале ARPU LegalZoom составил 266 долларов. Он вырос на 1,1% в годовом выражении, что медленнее, чем рост числа пользователей.

Ключевые выводы по результатам LegalZoom за 4 квартал

Было приятно видеть, что руководство по EBITDA за весь год превзошло ожидания аналитиков. Мы также рады, что EBITDA превзошла оценки Уолл-стрит. С другой стороны, прогноз EBITDA на следующий квартал оказался ниже. В целом, этот результат содержит несколько ключевых положительных моментов. Рынок, похоже, ожидал большего, и после публикации акции упали на 2,5%, до 7,07 долларов.

Стоит ли сейчас инвестировать в LegalZoom? Мы считаем, что последний квартал — лишь часть более долгосрочной картины качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, является ли акция покупкой. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчёте, который вы можете прочитать бесплатно здесь.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Подробнее