Только что увидел данные о масштабном всплеске ликвидаций в марте — за 24 часа было уничтожено более 406 миллионов. Безумная часть? Почти всё из них — это принудительное закрытие коротких позиций. Только по биткоину было ликвидировано около 229 миллионов, из которых 95% — шорты, а Ethereum следовал с похожими цифрами. Именно так происходит, когда цены резко и быстро движутся на рынке криптовалютных фьючерсов.

Что интересно, как это на самом деле происходит механически. Когда у вас есть заемная короткая позиция и рынок внезапно взлетает, ваш маржинальный залог быстро съедается. Затем биржа автоматически ликвидирует позицию, что заставляет вас выкупать по худшим ценам. Это создает обратную связь, которая толкает цены еще выше — трейдеры называют это шорт-сквизом. Вся ситуация показывает, почему кредитное плечо в криптофьючерсах может быть таким жестким, если вы оказались на неправильной стороне движения.

Глядя на это сейчас, такие события ликвидации на самом деле довольно обычны для рынков деривативов. Да, это плохо для трейдеров, которых застали врасплох, но это также очищает систему от избыточного кредитного плеча. Если вы торгуете криптофьючерсами, это хорошее напоминание держать риск под контролем и не предполагать, что рынок обязательно пойдет в нужном вам направлении. Данные постоянно показывают, что кредитное плечо усиливает все — и прибыль, и убытки.