Генеральный директор Apollo Роуэн предупреждает о коррекции рынка, критикует «вопиющие» практики конкурирующих страховых компаний

В этой статье

• BRK.B
• APO

Следите за своими любимыми акциями СОЗДАТЬ БЕСПЛАТНЫЙ АККАУНТ

Марк Роуэн, генеральный директор Apollo Global Management LLC, выступает во время интервью в эпизоде Bloomberg Wealth с Дэвидом Рубенштейном в Нью-Йорке, 5 апреля 2022 года.

Jeenah Moon | Bloomberg | Getty Images

Генеральный директор Apollo Global Management Марк Роуэн в среду предупредил инвесторов о том, что он готовит свою гигантскую компанию по управлению активами к возможному спаду на рынке и резко раскритиковал то, что он назвал «вопиющими» практиками некоторых конкурирующих страховых компаний.

Текущая стабильная экономическая обстановка — которая помогла Apollo отчитаться о рекордном квартале, в котором компания достигла 1 трлн долларов активов под управлением и рекордной прибыли по комиссиям — скрывает растущий риск того, что он назвал «вне рамок» шоками.

«Все, что мы видим перед собой, на самом деле довольно сильно», — сказал Роуэн. Но есть «гораздо большая вероятность, по нашему мнению, результатов вне рамок».

Роуэн, соучредитель Apollo в 1990 году и руководитель его трансформации в гиганта альтернативных активов и страхования, заявил, что сейчас он больше обеспокоен внешними факторами, которые могут сорвать экономику, чем в любой момент за четыре десятилетия на Уолл-стрит.

Его комментарии, которые прозвучали на фоне того, что американский фондовый рынок торгуется около рекордных максимумов, добавляют опасений, высказанных финансовыми руководителями, включая генерального директора JPMorgan Chase Джейми Димона.

Роуэн оценил вероятность внешнего шока в диапазоне от 30% до 35%, что значительно выше обычного уровня риска, сказал он.

Слияние сил может дестабилизировать рынки, по мнению Роуэна, включая «полностью геополитический сброс», политику, которая может оказаться инфляционной за счет ограничения труда и торговли, и масштабный цикл искусственного интеллекта, который меняет рабочие места и экономический рост.

«Почти все, что мы делаем, намеренно или нет, имеет потенциал быть инфляционным», — сказал Роуэн, очевидно ссылаясь на тарифы президента Дональда Трампа и политику иммиграции США.

«Ограничение предложения товаров, ограничение предложения труда и свободное перемещение товаров и труда — возможно, по хорошим и обоснованным причинам, которые нужно осуществлять — все это краткосрочно вызывает инфляцию, даже если мы пока не видим признаков этого», — добавил он.

Что касается ИИ, Роуэн предсказал социально-экономические потрясения: «Почти каждая работа будет либо улучшена, либо заменена. Мы увидим полное переворот — возрастание роли рабочих и стресс среди белых воротничков».

Балансовые отчеты компаний и потребителей остаются сильными, в то время как финансы правительств напряжены, добавил он.

Опасения по поводу распространения кризиса

Хотя Apollo сегодня показывает хорошие результаты, Роуэн заявил, что он готовится к более турбулентным временам.

Компания повысила качество кредитных активов, сократила экспозицию в более рискованных секторах, таких как программное обеспечение, и накопила около 40 миллиардов долларов наличных в своем страховом бизнесе.

«Это означает, что мы инвестируем с учетом защиты нашего капитала и чтобы убедиться, что мы сможем пройти через циклы, если произойдут коррекции, что, честно говоря, мы ожидаем», — сказал Роуэн.

Но Роуэн — который трансформировал Apollo, расширившись в страхование в 2009 году через Athene, продавца аннуитетов и пенсионных продуктов — высказал свои самые резкие замечания в адрес других страховых компаний. Страховой бизнес обеспечивает Apollo большим стабильным пулом капитала для инвестиций, аналогичным модели «флота» страхования, популяризированной Berkshire Hathaway, и сейчас является центральной частью его стратегии.

«Не все в нашей отрасли делают то, что должны. Не все управляют своим бизнесом так, как мы управляем нашим», — сказал Роуэн. «Мы действительно обеспокоены распространением кризиса».

Распространение кризиса означало бы, что стресс распространяется по всей отрасли, повышая риск того, что регуляторы или центральные банки вынуждены вмешиваться, чтобы защитить клиентов страхования и пенсионных накоплений.

Роуэн не назвал конкретные компании, которые, по его мнению, ведут себя неправильно.

Но он предположил, что некоторые страховщики используют то, что он назвал «вопиющими» практиками — включая оффшорные структуры на Кайманах, сложные залоговые кредиты и агрессивные кредитные предположения — что может сделать балансированные отчеты некоторых компаний более сильными, чем есть на самом деле.

«Что мы можем сделать, так это быть прозрачными, стремиться к более высоким рейтингам, накапливать капитал и управлять бизнесом на долгосрочную перспективу», — сказал Роуэн.

смотреть сейчас

ВИДЕО34:4834:48

Внутри альтернатив: Почему генеральный директор Apollo считает, что ваша инвестиционная стратегия сломана

Внутри Wealth

Выберите CNBC в качестве вашего предпочтительного источника в Google и никогда не пропустите ни одного момента от самого надежного источника бизнес-новостей.