Как идут акции HALO, устойчивые к ИИ, в 2026 году?

В феврале я писал о так называемых акциях HALO — акциях компаний с тяжелыми активами и низким уровнем устаревания. Это была новая категория компаний, которые, в теории, должны быть защищены от замены искусственным интеллектом (ИИ).

Идея акций HALO возникла в ответ на объявление стартапа Anthropic 23 февраля о том, что его инструмент Claude Code может модернизировать язык программирования COBOL, который является важным активом International Business Machines. Это вызвало падение акций IBM на 13% за один день, что стало худшим однодневным убытком с 2020 года.

Это также вызвало широкие опасения, что продукты ИИ в конечном итоге могут заменить многие другие программные продукты, что привело к распродаже акций на сумму 285 миллиардов долларов, связанных с ИИ.

Идея HALO вновь всплыла на этой неделе после того, как Anthropic представила набор из 10 новых ИИ-агентов, которые могут выполнять широкий спектр задач в области финансовых услуг, таких как проверка финансовых отчетов и инициирование проверок соблюдения требований, среди прочего. Акции нескольких компаний, занимающихся финансовыми данными, включая Thomson Reuters и Moody’s, упали на новости.

Очевидно, что по мере проникновения ИИ в все больше отраслей, он продолжит влиять на цены акций.

Акции HALO в целом показывают хорошие результаты в 2026 году

Итак, вопрос в том, как справляются акции HALO, о которых я писал в феврале? Считается, что многие энергетические компании, особенно, обладают значительными тяжелыми активами, которые ИИ не может заменить или воспроизвести. Кроме того, из-за неутолимой потребности в электроэнергии со стороны дата-центров ИИ эти компании фактически готовы извлечь выгоду из роста индустрии ИИ.

Я упоминал ExxonMobil (XOM 1.37%) как яркий пример. Акции выросли на 24% в этом году, хотя большая часть этого роста связана с войной в Иране, которая вызвала резкий рост цен на нефть. Тем не менее, трудно представить на данном этапе, как ИИ может производить, а не потреблять энергию. Поэтому этот сектор остается в списке HALO.

FedEx (FDX +0.68%), еще одна акция HALO, выросла почти на 30% в 2026 году. Помимо материальных активов, компания считается той, которая может выиграть от использования ИИ для повышения производительности, маржи и прибыли.

Тенденции потребительских расходов остаются критическими для многих акций

McDonald’s (MCD 2.86%) — еще одна акция, которая считается входящей в категорию HALO, поскольку она опирается на физическую инфраструктуру, которую трудно воспроизвести. Акции снизились примерно на 7% с начала года и, фактически, на 16% с тех пор, как я писал о HALO в конце февраля.

Расширение

NYSE: MCD

McDonald’s

Сегодняшнее изменение

(-2.86%) $-8.12

Текущая цена

$275.58

Основные показатели

Рыночная капитализация

$196B

Диапазон за день

$274.87 - $286.01

52-недельный диапазон

$274.83 - $341.75

Объем торгов

278K

Средний объем

3.5M

Валовая маржа

56.71%

Дивидендная доходность

2.63%

Несмотря на множество материальных активов, McDonald’s, как и многие другие акции потребительского сектора, кажется, страдает от замедления потребительского спроса. Настроения потребителей находятся на рекордно низком уровне, отчасти из-за роста цен на бензин, что снижает потребительские расходы, особенно среди клиентов McDonald’s.

Coca-Cola (KO 0.01%), также входящая в список HALO, выросла на 13% за год. Гигант напитков показывает хорошие результаты несмотря на замедление потребительских расходов, благодаря эффективной реализации, узнаваемости бренда и своей ценности как дивидендной акции. У нее также есть значительные активы и низкое устаревание.

Наконец, в первоначальный список HALO входили два производителя строительной и сельскохозяйственной техники. Я говорю о Caterpillar (CAT +0.20%) и Deere (DE 0.93%). Обе компании значительно превосходят рынок в 2026 году. Deere вырос на 26%, а акции Caterpillar взлетели на 59% (индекс S&P 500 вырос примерно на 7% в этом году).

Расширение

NYSE: CAT

Caterpillar

Сегодняшнее изменение

(0.20%) $1.76

Текущая цена

$897.45

Основные показатели

Рыночная капитализация

$418B

Диапазон за день

$893.85 - $914.77

52-недельный диапазон

$336.24 - $931.35

Объем торгов

2M

Средний объем

2.7M

Валовая маржа

31.90%

Дивидендная доходность

0.67%

Эти две компании можно рассматривать как “выбор и лопаты” для революции ИИ, поскольку их оборудование — от бульдозеров до энергетического оборудования — необходимо для масштабного развития ИИ-инфраструктуры.

Источник изображения: Getty Images.

Итак, какое решение по акциям HALO? Они все очень разные, конечно. И хотя у них есть — по крайней мере, в некоторой степени — тяжелые активы и низкое устаревание, они все же уязвимы к более широким экономическим трендам, таким как замедление потребительских расходов или рост цен на энергию. И, конечно, даже компании с характеристиками HALO должны успешно реализовывать свои стратегии.

В целом, учитывая быстрый развертывание ИИ, я все еще считаю, что концепция HALO — это то, о чем стоит помнить при инвестировании.