【Правительственные заимствования】Правительство выпустило зеленые облигации и инфраструктурные облигации на сумму эквивалента 27,6 млрд гонконгских долларов, спрос превысил предложение в 7,6 раз. HSBC: выпуск предоставляет новую ориентировочную цену, улучшая кривую доходности стандартных облигаций на длинном конце

Правительство в пятницу (8-го числа) объявило о выпуске зеленых облигаций и инфраструктурных облигаций, успешно разместив облигации на сумму около 27,6 миллиардов гонконгских долларов, эквивалентных по стоимости, в рамках программ устойчивых государственных облигаций и инфраструктурных облигаций, охватывающих гонконгский доллар, юань, доллар США и евро. В этом выпуске приняли участие глобальные инвесторы из Азии, Европы, Ближнего Востока и Америки, более 30 рынков, что привело к широкому участию, зарегистрированному общему объему подписки около 239 миллиардов гонконгских долларов, что примерно в 8,6 раз превышает объем выпуска.

После онлайн-мероприятия 6 мая 2026 года эти зеленые облигации и инфраструктурные облигации были размещены 7 мая 2026 года. Их доходности следующие:

Правительство указало, что объем выпуска 30-летних гонконгских долларов облигаций в два раза превышает объем первого выпуска прошлого года, а также 20-летние и 30-летние долгосрочные юань облигации, впервые выпущенные в 2024 году, продолжают пользоваться популярностью у инвесторов.

Чен Маобо: выпуск облигаций для финансирования Северного округа — ускоряет завершение проектов для благосостояния населения

Глава финансового секретариата Чен Маобо заявил, что выпуск инфраструктурных облигаций правительством финансирует важные инфраструктурные проекты, включая Северный округ, позволяя ускорить завершение проектов, приносящих пользу экономическому развитию и населению; среди них зеленые облигации также поддерживают зеленую и низкоуглеродную трансформацию проектов, укрепляя развитие Гонконга как центра зеленых и устойчивых финансов.

Чен Маобо отметил: «На этот раз правительство продолжит выпуск более долгосрочных гонконгских долларов и юань облигаций, увеличивая объем выпуска, чтобы удовлетворить потребности институциональных инвесторов в долгосрочных облигациях, а также способствовать развитию рынка фиксированного дохода и валютного рынка в Гонконге. В частности, выпуск юань облигаций дополнительно обогатит выбор оффшорных юань инвестиционных продуктов, улучшит кривую доходности оффшорного юаня и поможет в продвижении международного использования юаня.»

Он добавил: «Глобальные институциональные инвесторы проявили большой интерес к подписке на эти государственные облигации, что полностью отражает их доверие к перспективам развития Гонконга.»

Эти зеленые облигации и инфраструктурные облигации планируется рассчитаться 14 мая 2026 года и разместить на Гонконгской фондовой бирже и Лондонской фондовой бирже. Они получили рейтинги AA- от Fitch, Aa3 от Moody’s и AA+ от S&P Global. Центральный банк выступает от имени правительства Гонконга при выпуске этих зеленых и инфраструктурных облигаций.

Зеленые облигации и инфраструктурные облигации выпускаются в соответствии с «Рамочной программой зеленых облигаций» и «Рамочной программой инфраструктурных облигаций» правительства специального административного района Гонконг. Собранные средства будут направлены в Фонд резервных средств основных проектов и, в соответствии с соответствующими рамочными документами, предоставлять финансирование или рефинансирование для квалифицированных зеленых и инфраструктурных проектов.

HSBC: выпуск обеспечивает совершенствование кривой доходности на длинном конце

В качестве одного из со-координаторов глобальных выпусков, генеральный директор по рынкам долгового капитала HSBC в регионе Большого Китая Ву Фубинь заявил, что сделка демонстрирует, что Гонконг способен привлекать устойчивую и разнообразную глобальную ликвидность по разным валютам и срокам, что отражает доверие инвесторов к стабильности экономики Гонконга и его способности справляться с вызовами. В рамках этой сделки долларовые и 8-летние еврооблигации достигли самых узких спредов в истории гонконгского рынка облигаций, что подтверждает международное признание кредитоспособности Гонконга.

Он продолжил: «Эта эмиссия предоставляет новые ориентиры по ценообразованию и совершенствует кривую доходности на длинном конце, что помогает другим эмитентам рынка повысить эффективность ценообразования, стимулирует компании и финансовые учреждения к выпуску облигаций, а также углубляет рыночную ликвидность и способствует инновациям в продуктах. Постоянные высококачественные выпуски правительства также укрепляют инфраструктуру рынка, включая повышение возможностей андеррайтеров и маркет-мейкеров, усиление управления рисками и повышение общего профессионального уровня рынка.»