Я внимательно следил за этим новостным циклом по торговле на форексе, и честно говоря, доллар показывает абсолютный рост. Вся ситуация с Ираном и США просто не хочет утихать, и это толкает капитал прямо в зону доллара. Вена- переговоры рухнули, когда Иран отказался идти на уступки по обогащению урана, затем санкции ужесточили, и вуаля — классическая среда избегания рисков, когда все бегут в доллар.

Интересно, как это геополитическое давление пересекается с крупными решениями центральных банков. Три важнейших заседания проходят примерно одновременно, и каждое из них может сильно повлиять на рынки форекс. ФРС держит ставку на уровне 5.5% и, скорее всего, останется на месте, но данные по инфляции медленно растут — базовый PCE достиг 2.8% в мае, выше целевого уровня. Если Пауэлл намекнет на очередное повышение, индекс доллара может превысить 105. Трейдеры уже закладывают примерно 40% вероятность повышения на четверть пункта.

Между тем, ЕЦБ в совершенно другой ситуации. Еврозона фактически застоялась, Германия едва избежала рецессии, поэтому, скорее всего, они снизят ставку на 25 базисных пунктов. Этот разрыв между ястребиной ФРС и голубиным ЕЦБ очень важен для новостей о торговле на форексе. EUR/USD упал с 1.12 в апреле до примерно 1.08. Йена тоже терпит сильные потери — Банк Японии держит ставки в отрицательной зоне, поэтому йена просто истекает — выше 155. Японские власти бормочут о вмешательстве, но ничего не останавливает этот рост доллара.

Технически, индекс доллара пробил свою 200-дневную скользящую среднюю, что по учебнику — бычий сигнал. Поддержка сейчас на уровне 103.5, сопротивление — 105.5. Если пробьем 105.5, следующая цель — 107. Основные пары показывают одинаковую картину — EUR/USD ниже 1.09, GBP/USD падает к 1.24, USD/CHF около 0.92. Рынки развивающихся стран просто разоряются. Турецкая лира достигает рекордных минимумов, индийская рупия тестирует 84, бразильский реал ослабевает на фоне снижения цен на сырье.

Товары тоже падают. Золото ниже $2300, потеря около 5% за месяц. Серебро — около $28. Нефть держится примерно на $85 за баррель, что интересно, потому что это обычно поддерживает доллар. Американские потребители получают более дешевые импортные товары, что помогает с инфляцией, но американские экспортеры сталкиваются с серьезными трудностями — сильный доллар делает их товары дороже за границей.

Настоящая системная проблема — долг развивающихся рынков. Эти страны имеют около 13 триллионов долларов в обязательствах, номинированных в долларах, по всему миру. Каждые 10% укрепления доллара добавляют 1.3 триллиона долларов к их затратам на обслуживание долга. Страны как Пакистан, Египет, Аргентина сейчас очень чувствительны к этому. Это уже не просто новости о форексе — это реальный риск финансовой стабильности.

Исторически доллар всегда укрепляется во время геополитических кризисов. В 1979 году, когда захватили заложников в Иране, он вырос на 10%. В 2020 году пандемия — то же самое. Этот паттерн не нов, но масштаб глобального долларового долга делает его более уязвимым. Мохамед Эль-Эриан из Allianz говорил, что это острый нож — сильный доллар помогает США бороться с инфляцией, но дестабилизирует развивающиеся экономики.

Следующие несколько недель очень важны. Если ФРС будет ястребиной, а ЕЦБ и Банк Японии разочаруют голубиные ожидания, доллар может продолжить расти. Но если удастся дипломатически решить проблему с Ираном или центральные банки дадут более агрессивные сигналы по смягчению, возможен разворот. Для тех, кто следит за новостями о торговле на форексе, это главный сценарий. Размер позиций и стоп-лоссы сейчас критичны, потому что волатильность может резко возрасти в любую сторону.