График ротации четырех основных линий поддержки объемом в 30 триллионов, какая из них вам кажется наиболее перспективной на данном этапе? (2026.05.09)

Анализ данных: [Таогу ба]

I. Анализ циклов настроения и ключевых точек:
В диапазоне высоких цен на лимитные росты, в диапазоне средних позиций среди акций с последовательными лимитами, в диапазоне низких цен на лимитные падения, доля общего объема сделок по лимитам/общему объему рынка составляет 0.41 — средний диапазон. По данным наблюдений, по сравнению с прошлым днем изменений не выявлено, настроение остается выше среднего уже несколько дней подряд, что говорит о высокой терпимости рынка, а также о том, что даже при наличии разногласий они в основном склоняются к восстановлению. Можно судить, что текущий этап — это стадия коррекции в трендовом цикле.

Температура настроения: — Уровень 50, средний

**
**Недавние сильные сектора. Самые сильные сектора за день. Внутренний анализ выделяющихся акций:

**
**Хронология эффектов сектора за последнее время:

**
II. Анализ капитала:
Обзор потоков капитала —
Недавний сильный приток средств в полупроводники и литий-ионные батареи вызвал значительные разногласия в фиксации прибыли, при этом основной поток средств на рынке продолжает циркулировать между направлениями оптоволокна и PCB. Также часть капитала переключается на относительно низкоценовые сегменты — AI-приложения, роботы, коммерческая космическая отрасль. В целом, капитал не сосредоточен в одном секторе, формируя основную линию тренда, а основные кандидатуры для этой роли — PCB и оптоволокно. На текущем этапе идет чередование секторов, борьба за ликвидность.

III. Анализ секторов:
Сегодня продолжается позитивная динамика в секторах или концепциях: PCB/медные пластины/электронные материалы/фольга/вычислительные мощности/литий-ионные батареи/полупроводники/ASIC/вычислительные чипы/жидкостные серверы/OCS/оптоволокно/оптоволоконные чипы/SpaceX/
Эти сектора или концепции показывают недавний эффект прибыльности и высокий уровень привлечения капитала, что может служить ориентиром для выбора акций в сверхкраткосрочной торговле.

Литий-ионные батареи —
Находятся в третьей стадии трендового цикла.
Первая стадия — рост под руководством融捷股份, за ней следовали другие.
Вторая стадия — рост под руководством天华新能, за ней следовали другие.
Третья стадия — чередование внутри сектора.

Ключевые компании: 天华新能, 天齐锂业, 天赐材料, 融捷股份, 恩捷股份, 盛新锂能, 江特电机, 西藏珠峰, 西藏城投, 永杉锂业, 大中矿业, 国城矿业 — чередование секторов в рамках недельного графика.

В четверг по литий-ионным батареям произошел первый разрыв после недавнего взрыва, что привело к росту 永杉锂业, но без прорыва, а 融捷股份 — четырехкратное ограничение по росту, что указывает на высокую вовлеченность капитала. После пробоя новых максимумов сектор скорректировался, что считается нормальной структурой. В пятницу ожидается восстановление, в начале торгов — быстрый рост и восстановление, однако после подъема рынок неожиданно начал падать, что связано с конкуренцией за капитал между секторами, стратегиями квантовых фондов и недостаточной силой рынка в целом. В краткосрочной перспективе по литий-ионным батареям снижается ожидание дальнейшего роста.

В рамках отскока и волатильности рынка за период с переоценки и восстановления наблюдаются важные закономерности: 1. Высокая вовлеченность квантовых фондов вызывает случайные скачки цен, после сильных падений на следующий день происходит сильное восстановление; 2. Чередование роста — либо в течение 2-3 дней после сильного дня, либо после глубокой коррекции примерно на неделю — повторный взрыв; 3. Индексы сектора или отдельные акции часто пробивают 5-10-дневные скользящие средние, что затрудняет прогнозирование по трендовым линиям.

Исходя из этих предположений, понедельник — ключевая точка в краткосрочной перспективе. Если после сильного падения на следующий день не последует восстановления, это означает, что текущие закономерности утратили силу, и ожидается глубокая коррекция. Однако, учитывая вовлеченность капитала и ожидаемый рост индекса, даже без крупного движения возможен повторный отскок, а при сверхкраткосрочной торговле — своевременная корректировка стратегии и ожидание следующего взрыва.

Коммерческая космическая отрасль —
Находится в первой стадии трендового цикла.
Первая стадия — чередование внутри ключевых компаний.

Ключевые компании: 铖昌科技, 再升科技, 神剑股份, 中国卫星, 博云新材, 西部材料, 巨力索具, 天银机电, 信维通信 — чередование секторов в рамках тренда.

В пятницу внутри сектора происходила борьба за капитал между секторами, что вызвало волатильность и рост, а затем — снижение в конце торгов, что можно интерпретировать как действия скрытых участников, продающих перед выходными. В целом, это положительный знак для циклов чередования, поскольку такие колебания создают условия для последующего роста.

Текущая позитивная динамика связана с активным новостным фоном и запуском новых проектов, в первую очередь по концепции SpaceX, что поддерживает настроение сектора. Недостаток — отсутствие ярко выраженного лидера внутри сектора, что создает давление на индекс.

Общий вывод — позитивная структура сектора, однако трудно прогнозировать крупную волну. Внутренние новости и циклы чередования позволяют ожидать повторных волн, особенно при участии спутниковых ETF.

Национальные вычислительные мощности —
Находятся в первой стадии трендового цикла.
Первая стадия — чередование лидеров.

Ключевые компании: 宏景科技, 协创数据, 利通电子 — в стадии восходящего тренда.
Дополнительные компании: 莲花控股, 恒润股份, 行云科技, 润建股份 — в стадии восходящего тренда.

Несмотря на продолжительный эффект сектора, большинство лимитных ростов — это арбитражные движения, а сильные акции — только лидеры. В целом, текущая ситуация показывает, что крупные деньги сосредоточены в топовых компаниях, а остальные — лишь поддерживают эффект.

На данном этапе наблюдается несогласованность между силой лидеров и остальными секторами, а также высокая случайность в точках входа. В целом, капитал не достаточно уверен в полном цикле, и участие в секторе более подходит для среднесрочных или долгосрочных инвестиций, например, через ETF облачных вычислений.

Роботы —
Находятся в первой стадии тестирования и ошибок.

За два дня сектор показывал эффект, а в пятницу — рост более 20 лимитных акций, что кажется сильным, но на деле лидеры — это лишь отдельные акции типа 龙驱电驱, 三花智控, — остальные показывают рост не более 3%. Это говорит о слабой поддержке со стороны крупных инвесторов, в отличие от полупроводников, где крупные фонды активно участвуют и создают сильные тренды. В секторе роботов наблюдается эффект, но его сила и объемы недостаточны для устойчивого тренда.

Ранее, в период с декабря по январь, сектор демонстрировал рост под руководством 五洲新春 и 万向钱潮, затем — коррекцию после завершения цикла и замедления индекса. Это подтверждает, что в периоды роста все сектора, особенно с активным участием цепочек, движутся вверх, а слабые — догоняют. В целом, рост рынка зависит от активности крупных инвесторов, а не от отдельных секторов.

Технологический сектор (AI-оборудование, чипы) —
Находится в пятнадцатой стадии трендового цикла.
На этой стадии лидируют 中际旭创, 新易盛, 东山精密, за ними следуют другие.

Электронные материалы:宏和科技, 国际复材, 中国巨石 — в стадии восходящего тренда.

Резиновые материалы:东材科技, 圣泉集团, 宏昌电子 — в стадии восходящего тренда.

Медные фольги:铜冠铜箔, 隆扬电子, 德福科技 — в стадии восходящего тренда.

Обкладки CCL:生益科技, 南亚新材, 金安国纪, 方邦股份 — рост цен, в стадии восходящего тренда.

PCB-иглы:鼎泰高科, 大族数控, 中钨高新 — в коррекции, прогнозировать сложно.

Обратные платы:胜宏科技, 沪电股份, 深南电路 — в стадии восходящего тренда.

MLCC:风华高科, 三环集团, 昀冢科技 — рост цен, в стадии восходящего тренда.

Память:江波龙, 香农芯创, 德明利, 佰维存储 — прогнозировать сложно, но с ростом прибыли и цен — вероятен рост в среднесрочной перспективе.

Оптоволокно:中际旭创, 新易盛, 东山精密, 天孚通信, 光迅科技 — локальный рост, в основном — в стадии консолидации.

OCS:腾景科技, 光库科技, 德科立, 炬光科技, 仕佳光子 — локальный рост, в основном — в стадии консолидации.

Оптоволоконные чипы CW:源杰科技, 长光华芯, 永鼎股份 — в стадии восходящего тренда.

Фосфид индиума:云南锗业, 先导基电, 株冶集团 — в стадии восходящего тренда.

Литий-ионные вращающиеся пластины:福晶科技, 中润光学 — в стадии восходящего тренда, ограничены в производстве.

Нитрид лития:天通股份 — в стадии восходящего тренда.

Оптоволоконные кабели:杭电股份, 长飞光纤, 亨通光电, 通鼎互联, 中天科技 — в локальном росте.

Стеклянные подложки:沃格光电, 立讯精密, 工业富联, 彩虹股份 — в стадии консолидации.

ЦПУ/ГПУ:寒武纪, 海光信息, 中国长城, 芯原股份, 澜起科技, 龙芯中科 — в стадии восходящего тренда.

Передовые отечественные полупроводники: 北方华创, 拓荆科技, 江丰电子, 富创精密, 鼎龙股份, 芯源微, 格林达, 精测电子 — локальный прорыв, среднесрочная перспектива.

Задние этапы отечественных полупроводников: 长川科技, 长电科技, 通富微电, 精智达, 金海通, 矽电股份, 和林微纳, 聚合材料 — локальный прорыв, среднесрочная перспектива.

В области оптоволокна, после завершения последней волны с 中际旭创, сектор входит в фазу коррекции. Только 光迅科技 и 东山精密 сохраняют объемы без значительных изменений. Основные точки внимания: 1. Восходящий тренд по OCS и другим концепциям, начавшийся после коррекции; 2. Индексы оптоволокна уже пробили новые максимумы; 3. Наиболее сильные сегменты — материалы и компоненты (OCS, оптоволоконные чипы, кабели, нитриды, фосфиды, вращающиеся пластины).

Общий вывод — сектор оптоволокна уже начал новую волну, и при запуске крупных производителей модулей и росте индексов возможен следующий скачок. Важные точки — 中际旭创, 东山精密, крупные акции с пробоем вверх — признаки начала следующей волны.

В направлении PCB, после коррекции последней волны, сектор PCB показывает наибольшую устойчивость к падениям, особенно в сегменте медных пластин и электронных материалов, где лидируют 铜箔 и электронные материалы, а также смолы и MLCC. В основном, рост цен на материалы уже запущен, и есть два ключевых момента: 1. Постоянное повышение цен у建滔积层板; 2.胜宏科技 — исторический максимум, что свидетельствует о передаче ценового давления на средний сегмент.

Если внешние цены на материалы сохранятся, то сектор PCB может стать следующей основной линией для притока капитала в рамках этапа AI-оборудования.

В сегменте полупроводников, после коррекции в четверг, в пятницу наблюдается разногласие. Основной рост обусловлен ожиданиями дефицита и повышения цен на чипы, а также заменой импортных решений отечественными. В основном, сектор представлен на 科创板, где доминируют крупные фонды. В краткосрочной перспективе рост слишком быстрый, и есть риск, что сектор не сможет поддерживать текущий уровень. Важна оценка по признакам: сила сектора, одобрение крупными фондами и эффект сектора — все три фактора должны совпадать. В противном случае, ожидание продолжения роста маловероятно.

Тем не менее, поскольку индекс впервые достиг новых максимумов и вовлеченность капитала очень высока, возможны повторные волны и коррекции. Можно рассматривать стратегию покупки при снижениях или подготовку к следующему взрыву. Для тех, кто не участвует в 科创板, есть ETF, связанный с полупроводниками.

IV. Прогнозы индексов и рынка:

**Как видно из графика, в четверг индекс демонстрировал восходящую волатильность, отклоняясь от трендовой линии, что в рамках медленного бычьего цикла — допустимо. В пятницу индекс открылся с понижением, что соответствует сценарию коррекции, однако после снижения начался отскок, что говорит о высокой устойчивости рынка. Анализ с точки зрения индекса и настроения показывает, что в настоящее время индекс находится в зоне сопротивления, и после локального пика ожидается коррекция. Однако, учитывая внешние факторы — рост на американском рынке, — вероятность глубокого отката невелика, и рынок продолжит восходящий тренд. Важное условие — объемы и настроение рынка остаются позитивными, ликвидность достаточна, что повышает терпимость к коррекциям.

Все основные индексы и показатели — объемы, индекс по горячим акциям, индексы сектора — демонстрируют благоприятную структуру, и в ближайшее время не стоит ожидать сильных падений. Текущий тренд — медленный бычий рынок с небольшими коррекциями, даже при резком откате — это возможность для входа.

Общая картина — синхронность индексов, объемов и секторов создает благоприятную структуру, и любые пробои — только временные коррекции. Важно помнить, что политика и макроэкономика создают условия для медленного роста, и отклонения от тренда — временные. В случае сильных падений — это возможность для новых входов.

План на следующую неделю:
Изначально индекс и рынок — это продолжение текущего цикла с возможной краткосрочной коррекцией. Однако, учитывая рост на внешних рынках, сценарий продолжения роста сохраняется. В секторном разрезе — после коррекции в полупроводниках и AI, при поддержке внешних факторов — возможен новый скачок, особенно в сегментах 光通信 и PCB. Также стоит следить за литий-ионными батареями — при отсутствии глубоких коррекций — возможна новая волна. В целом, не стоит торопиться с продажами, лучше дождаться подтверждения разворота.

Друзья, не забудьте поставить лайк, комментарии — минимум, поддержите автора! Чем больше лайков и поддержки — тем больше мотивации писать новые статьи. Благодарю!