Акции Micron: при всё ещё привлекательной оценке MU может достичь $500 к 2026 году

Логотип Micron Technology Inc_ на здании — от vzphotos через iStock

Амит Сингх

Пт, 20 февраля 2026 г., 01:42 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  MU

  -1.63%

Акции Micron (MU) значительно выросли, увеличившись примерно на 242% за последние шесть месяцев. Несмотря на такой резкий рост, оценка Micron всё ещё выглядит привлекательной и остаётся низкой относительно её траектории прибыли, что указывает на дальнейший потенциал роста акций.

Особенно, что высшая 12-месячная целевая цена аналитиков по MU составляет $500. В то время как акции недавно закрылись на уровне $420.95 и выросли более чем на 47% с начала года (YTD), достижение этой цели означило бы дополнительный рост примерно на 16%. Учитывая импульс прибыли компании, низкую оценку и текущую силу цикла памяти, такой уровень роста кажется достижимым.

Больше новостей от Barchart

Оскорбилась ли дно у Palantir? Вероятно, основываясь на огромной, необычной активности опционов пут в PLTR

SoftBank только что продала акции Nvidia на сумму 3,6 миллиарда долларов. Стоит ли вам также избавляться от NVDA?

Акции Rackspace растут благодаря партнерству с Palantir. Стоит ли вам покупать RXT сейчас?

Устали пропускать развороты в середине дня? Бесплатная рассылка Barchart Brief держит вас в курсе. Подписывайтесь сейчас!

www.barchart.com

Рост акций MU в 2026 году должен продолжиться

Сильный базовый спрос и ценообразование свидетельствуют о том, что рост акций MU сохранится в 2026 году и далее. Быстрое расширение дата-центров ИИ значительно увеличивает потребность в высокопроизводительной, ёмкой памяти и решениях для хранения данных. В то же время продукты Micron всё шире применяются в различных сферах, от автономных транспортных средств до передовой медицинской диагностики, что дополнительно поддерживает спрос. Этот долгосрочный спрос и ограниченность отраслевых поставок приводят к более высоким ценам и операционной эффективности для Micron.

В первом финансовом квартале Micron достиг рекордных доходов как по DRAM, так и по NAND, а также значительно улучшил прибыльность. Доходы по DRAM составили $10,8 млрд, увеличившись на 69% по сравнению с прошлым годом. Последовательный рост также был значительным, поддерживаемым примерно 20%-ным увеличением цен на фоне ограниченных отраслевых поставок. Рост поставок, ценовая сила и улучшение ассортимента продукции способствовали прибыли сегмента.

NAND следовал аналогичной траектории. Доходы выросли до $2,7 млрд, увеличившись на 22% по сравнению с прошлым годом, благодаря росту поставок, улучшению цен и благоприятному ассортименту.

Общая валовая маржа компании выросла до 56,8%, увеличившись на 11 процентных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом. Дальнейший скорректированный EPS (прибыль на акцию) вырос до $4,78, что на 58% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 167% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот значительный рост отражает высокий спрос и ценообразование, эффективность затрат и ассортимент продукции.

На рынке дата-центров руководство ожидает, что спрос на серверы останется сильным в течение всего 2026 года, поскольку объем памяти и хранения на сервер увеличивается для поддержки обучения и вывода ИИ. Дифференцированный портфель Micron, включающий память с высокой пропускной способностью (HBM), модули серверной DRAM высокой ёмкости и твердотельные накопители для дата-центров, хорошо позиционирует компанию для захвата растущей доли этой более ценной возможности.

Продолжение истории  

Особенно стоит отметить, что Micron уже заключила соглашения о ценах и объемах на весь 2026 год по HBM, включая продукты следующего поколения HBM4. Руководство прогнозирует, что общий адресуемый рынок (TAM) для HBM продолжит активно расти, поддерживая рост компании.

Индивидуальные решения Micron HBM4E могут дополнительно ускорить её рост. Эти высокоценные продукты поддерживают как ценовую устойчивость, так и расширение маржи.

В будущем отраслевое предложение как по DRAM, так и по NAND останется ограниченным, и руководство ожидает, что эти условия сохранятся до 2026 года и, возможно, дольше.

В целом, ограниченность поставок и растущий спрос, обусловленный ИИ, позволяют Micron расширять прибыль с устойчивым темпом, что поддержит рост стоимости её акций.

Оценка Micron всё ещё привлекательна

Акции MU торгуются примерно по 12,5-кратной цене по отношению к прогнозируемой прибыли, что всё ещё значительно ниже с учётом сильной траектории роста компании в 2026 году и далее.

Аналитики Wall Street ожидают, что в 2026 финансовом году EPS Micron составит $33,05, что более чем на 330% больше по сравнению с прошлым годом. Более того, прогнозируется, что EPS за 2027 год вырастет ещё на 38%, несмотря на сложные сравнения с прошлым годом.

Скромная оценка и сильный прогноз по прибыли создают привлекательный профиль риск-вознаграждение, указывая на дальнейший рост стоимости акций. Большинство аналитиков на Wall Street поддерживают рейтинг «Покупка» по MU.

www.barchart.com

_ На дату публикации Амит Сингх не имел (ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предоставлены исключительно в информационных целях. Эта статья была первоначально опубликована на Barchart.com _

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее