Только что наблюдал за рынком серебра, и честно говоря, он застрял в сложной ситуации. XAG/USD продолжает колебаться ниже уровня $74, и все смотрят в одну сторону — на следующий шаг ФРС. Новости о федеральной ставке стали практически единственным важным фактором для серебра прямо сейчас.

Доллар продолжает оставаться сильным, что усложняет покупку серебра, если вы не используете доллары. Плюс, доходность по казначейским облигациям всё ещё высокая, оттягивая деньги от металлов, которые не платят проценты. Это классическая ситуация, когда сильный доллар и высокие ставки просто убивают привлекательность серебра.

Вот что нервирует трейдеров — если Федеральная резервная система сохранит жесткую риторику по ставкам, серебро легко может опуститься ниже $74. Но если появится хоть намек на более мягкую позицию, можно ожидать быстрого отскока. Новости о федеральной ставке из заявления ФРС буквально решат исход этой сделки. Я проверял инструмент CME FedWatch, и рынок в основном закладывается на отсутствие изменений, но именно комментарии смогут повлиять на ситуацию.

С технической точки зрения, серебро торгуется ниже как 50-дневной, так и 200-дневной скользящих средних, что не очень хорошо. RSI держится около 40, так что есть потенциал для отскока, но импульс все еще указывает вниз. Ключевая поддержка — на уровне $73, и если она пробьется, мы, вероятно, пойдем к $72. Сопротивление находится на уровне $74.50 и затем $75.

Данные по позиционированию трейдеров показывают, что спекулянты сокращают свои длинные ставки, в то время как коммерческие хеджеры увеличивают шорты. Рынок опционов тоже насыщен путами, так что люди явно готовятся к снижению. Тем не менее, промышленный спрос на серебро остается стабильным — солнечные панели и зеленая энергетика продолжают нуждаться в этом металле в долгосрочной перспективе.

Одна интересная вещь — соотношение золота к серебру, которое находится около 85. Исторически это говорит о том, что серебро может быть недооценено, но при такой высокой неопределенности волатильность серебра работает против него по сравнению с золотом.

Итог — мы в основном ждем новостей о федеральной ставке, чтобы понять направление. В краткосрочной перспективе это выглядит как ситуация «подождать и наблюдать». Решение ФРС либо подтвердит медвежий настрой, либо вызовет восстановление. Я буду внимательно следить за уровнем поддержки $73 и ждать более ясных сигналов, прежде чем предпринимать крупные шаги. Реальная доходность и комментарии Пауэлла по инфляции будут ключевыми для дальнейшего развития ситуации.