Есть что-то, что Джим Крамер постоянно повторяет в Mad Money, и это действительно имеет смысл, если подумать — акции, за которыми все гоняются в параболических движениях, как правило, те, что при смене настроений приносят вам наибольшие убытки. Он довольно откровенно говорит об этом в последнее время, особенно когда речь идет о горячих технологических и ИИ-компаниях, которые постоянно раздувают.

Мнение Крамера простое: он теряет деньги, пытаясь поймать эти волны. Поэтому вместо того, чтобы бороться с рынком, как некоторые розничные трейдеры, он делает противоположное. Пока все одержимы Intel и AMD, Джим Крамер тихо покупает качественные компании, которые полностью уничтожены и вышли из фаворитов. Это контр-инвестиция, но с фундаментальной поддержкой.

Идеальный пример сейчас — Johnson & Johnson. Его инвестиционный клуб только что закупился JNJ, пока акция еще падала. Здравоохранение в этом году было худшим сектором в S&P 500, что, честно говоря, делает его интересным с точки зрения стоимости. В частности, JNJ сталкивается с шумом вокруг судебных разбирательств, но за этим шумом происходит реальное — компания перестраивается, отделяет медленные подразделения и активно инвестирует в разработку новых лекарств.

Что удивительно, так это то, что Джим Крамер теперь считает JNJ своей лучшей акцией в фарме, превзойдя Eli Lilly. Пайплайн у компании надежный, и трансформация бизнеса действительно работает, если не обращать внимания на заголовки. Недавнее ослабление связано скорее с эмоциями, чем с фундаментальными факторами.

Но главный урок, который Джим Крамер постоянно подчеркивает относительно построения портфеля — нельзя просто держать горячие акции. Так ты рискуешь полностью потерять деньги при смене ротации. Если у тебя есть некоторые избитые качественные компании в портфеле вместе с победителями, у тебя все равно есть что-то, что работает, когда настроение рынка меняется. Это правильная диверсификация, а не просто владение 10 разными горячими акциями.

Это, по всей видимости, урок, который он усвоил во времена работы в Goldman Sachs, и он довольно хорошо себя оправдал. То, что сектор здравоохранения подвергся сильным ударам, — это просто означает, что есть возможности, если ты готов искать там, где все избегают. Вот и вся контр-инвестиционная теория Джима Крамера — качество важнее момента, всегда.