Американский рынок акций под драйвом нарратива об ИИ взлетел до небес, последний раз такие бури были в 2000 году, неужели пузырь ИИ тоже лопнет и вызовет крах американского рынка?

Истинная причина смерти интернет-пузыря 2000 года — не жадность —
а то, что девять десятых оптоволокна так и не были активированы～
С 1995 по 2000 год интернет-трафик вырос в 500 раз. Рынок увидел эти цифры и потерял рассудок: поставщики нижнего, среднего и верхнего уровня, каждый слой, расширялись безумно, используя логическую цепочку "трафика всегда недостаточно", активно привлекая финансирование и сжигая деньги～
Но есть смертельная слепота в понимании:
рынок измеряет инфраструктуру по "активированным оптоволокнам" — думая, что предложение ограничено, что широкополосный доступ всегда нужен больше.
А что на самом деле? Активированных оптоволокон всего 5% — 11% от общего протяжения, девять десятых оптоволокон лежат под землей, не подключены к электросети, не используются, их можно активировать в любой момент～
Предложение не недостаточно, оно скрыто и избыточно в огромных масштабах～
Как только капитал начнет отступать, молчаливое предложение мгновенно прорвется — заказы на оборудование резко упадут, финансирование интернет-провайдеров иссякнет, у ICP закончатся деньги, и домино начнет падать сверху вниз, одна за другой～
Теперь заменим оптоволокно на GPU, ISP — на облачных провайдеров, ICP — на ИИ-приложения —
Производственные мощности Nvidia растут, Microsoft, Google, Amazon наращивают вычислительные мощности в своих дата-центрах, а монетизация ИИ-приложений еще не вышла на стабильный уровень～
История предложения — не кажется ли она знакомой?
Эта "скрытая оптоволоконная сеть" может называться просто простаивающей вычислительной мощностью～
Структура пузыря никогда не меняется, только меняется внешний вид и одежда～
История не повторяется дословно, но она рифмуется и звучит точно так же～
Как думаешь, этот пузырь "большой инфраструктуры вычислений" лопнет в июне под свисток центрального банка, или продлится до более безумного момента в 2027 году?
#AI泡沫 #интернет-пузырь #供给过剩 #риски американского рынка