Только что ознакомился с ситуацией по доходам Opendoor перед их отчетом за первый квартал. Цена акций открытого рынка за год сильно падала, уже примерно на 12%. Они публикуют показатели 7 мая, и честно говоря, ситуация выглядит довольно смешанной.

Вот что ожидает Уолл-стрит: они прогнозируют -0,09 доллара на акцию, что на самом деле лучше, чем убыток в -0,12 доллара в прошлом году. Выручка должна составить около 666 миллионов долларов, хотя это довольно значительное снижение по сравнению с 1,15 миллиарда долларов годом ранее. Рынок деривативов закладывает примерно 8,77% волатильности после объявления, так что люди готовятся к движению.

Текущие проблемы в сфере недвижимости действительно серьезные. Процентные ставки по ипотеке остаются высокими, оценки недвижимости растянуты, проблемы с предложением — все это усложняет их модель мгновенной покупки. В четвертом квартале были и положительные моменты, например, рост покупок домов на 46% по сравнению с предыдущим кварталом и увеличение объема контрактов более чем на 300%. Но валовая маржа сжалась до 7,7%, и они едва зарабатывают на каждой сделке. Выручка в четвертом квартале снизилась на 20% по сравнению с третьим кварталом, несмотря на рост объема.

Мнения аналитиков по поводу открытых акций разнятся. Гаурав Мехта из Alliance Global настроен оптимистично с целевой ценой в 8 долларов, что предполагает рост примерно на 44%. Он ставит на то, что они достигнут скорректированной безубыточности в этом году и расширят свою рыночную долю. А вот Эрик Джексон из EMJ Capital дает дикий целевой уровень в 82 доллара — фактически говоря, что акции могут вырасти на 1 400% от текущего уровня. Он говорит о восстановлении рынка жилья с двухквартальной задержкой, и считает, что во второй половине 2026 года ситуация начнет улучшаться.

Общий рейтинг — в основном «Держать» — 2 рекомендации «Покупать», 2 «Держать», 1 «Продать». Средняя целевая цена — 6 долларов, что примерно на 17% выше текущих уровней. Но у акций есть и мемный характер, что добавляет еще один уровень непредсказуемости. Обязательно стоит следить за их отчетом.