Кризис в Ормузском проливе затянулся, и рынок придумал новое слово:

NACHO = Not A Chance Hormuz Opens（Нет шансов, что Ормуз откроется).

Заменившее ранее TACO = Trump Always Chickens Out（Трамп всегда сливается).

Эта смена сама по себе — сигнал —

Предпосылка TACO — «Трамп сдастся, перемирие быстро достигнуто».

Предпосылка NACHO — «Забудьте, это невозможно решить в краткосрочной перспективе».

Основная логика NACHO:

Первое, страховые компании не страхуют суда, проходящие через Ормуз — риск слишком велик, премия слишком высока.

Второе, цены на нефть остаются на высоком уровне, стимулируя инфляцию.

Третье, Федеральная резервная система из-за этого не может снизить ставки в краткосрочной перспективе.

Аналитик рынка Zavier Wong прямо говорит: «По сути, отказ от ожиданий быстрого решения».

Это переводится как — «Нас уже достаточно раз обманули, пора признать поражение».

Каждый раз, когда появляется новость о перемирии, цена на нефть падает, а затем либо Иран не признает, либо хуситы продолжают взрывать, либо нефтяные танкеры подвергаются атакам. После нескольких таких циклов рынок научился — не закладывать в цену никакие «хорошие новости», потому что хорошие новости никогда не приходят.

Цепочка влияния на крипторынок:

Высокие цены на нефть → инфляция → отказ ФРС снижать ставки → ликвидность не растет → давление на BTC

Эта цепочка в краткосрочной перспективе не изменится, если только одна из сторон действительно не пойдет на уступки.

Новый консенсус на Уолл-стрит — NACHO, а не TACO.

Проще говоря: уже не надеются, что Трамп «сдастся», потому что открыть Ормузский пролив зависит не от Трампа, а от Ирана и его армии-тапочек.

А тапочки — их не испугаешь. #BTC重返8万 $CL