Суперцикл ИИ продлится 15 лет. Мы находимся на третьем году

Сверхцикл ИИ — это крупнейшая инвестиционная тема нашего поколения. Больше мобильных устройств. Больше облака. Структурная трансформация на 15 лет изменит все отрасли глобальной экономики. Гиперскейлеры только что пообещали 725 миллиардов долларов капитальных затрат к 2026 году, почти вдвое больше, чем в прошлом году. Microsoft, Google, Amazon и Meta каждая тратит более 100 миллиардов долларов отдельно. 👉 Это не предположение. Я нарисовал карту всего сверхцикла в четыре этапа, чтобы вы точно знали, где мы находимся и где находятся асимметричные возможности.

Этап 1: Уже идет (2023–2025) Фундамент завершен. $AMD вырос на 78% в 2025 году, $NVDA вырос на 39%, а $INTC только что объявил о взрывных результатах за первый квартал, что привело индекс полупроводников Филадельфии к преодолению отметки в 10 000 впервые. Чипы по-прежнему питают все этапы, но входные точки нового поколения исчезли, а риски/прибыль были сжаты.

• $NVDA, $AMD, $ARM, $INTC, $AVGO, $MU, $GLW
• Полупроводники, Память и Хранение, Оптика/Фотоника
• Платформа завершена. Продолжается рост, но уже заложена в цену. Этап 2: Вершина строительства (2025–2027) Этап, в котором большинство инвесторов только что проснулись. $CEG приобрели Calpine, чтобы стать крупнейшим частным производителем электроэнергии в США с 55 ГВт. $GEV вырос более чем на 200% за год. $VRT разрабатывает систему охлаждения для архитектуры Rubin NVIDIA. $GLW вырос на 74% с начала года благодаря спросу на оптоволокно. Реакторы SMR — прорывная точка с $OKLO, $SMR и $BWXT позиционируются для прямого питания дата-центров. Потенциал роста еще есть, но акции явно переместились.
• $CEG, $GEV, $VRT, $VST, $TLN, $ANET, $GLW, $MOD, $EQIX $OKLO, $SMR, $BWXT, $NNE — Электроэнергия/Сеть, Охлаждение, Сети, Атомная энергия/SMR Вершина строительства.
• Реакторы SMR — «темные лошадки». Этап 3: Окно позиционирования (2026–2028) Место, где ИИ выходит из дата-центров и входит в физический мир. Большинство опоздает. Tesla превращает Fremont в линию сборки Optimus, инвестируя 25 миллиардов долларов, массовое производство запланировано на вторую половину 2026 года. Rocket Lab объявила о рекордных доходах в 602 миллиона долларов с бэклогом в 1,85 миллиарда долларов. $LUNR вырос на 47% с начала года, контракт на 943 миллиона долларов. Беспилотник Valkyrie от $KTOS выбран для морской пехоты. Окно позиционирования сейчас открыто.
• $TSLA, $RKLB, $LUNR, $KTOS, $AVAV, $PATH, $ISRG $MP, $FCX, $ALB, $ASTS
• Роботы/Автоматизация, Космос/Оборона/Беспилотники, Редкоземельные металлы
• Здесь существуют асимметричные риски/прибыль. Этап 4: Конечная граница (2028+) Игра окончена. Капитальные расходы Microsoft — 190 миллиардов долларов. Alphabet — 190 миллиардов долларов. Amazon — 200 миллиардов долларов. Meta — 145 миллиардов долларов. Бэклог Google Cloud превышает 460 миллиардов долларов. Они строят рельсы для доминирования в области программного обеспечения ИИ и AGI. Технология квантовых вычислений еще на ранней стадии, но $IONQ и D Wave закладывают фундамент. Платформы, контролирующие слой программного обеспечения, выиграют весь сверхцикл.
• $MSFT, $GOOGL, $AMZN, $META, $ORCL, $IONQ
• Доминирование в программном обеспечении ИИ, Инфраструктура AGI. Аргумент, длящийся десятилетие.
• Накопление при слабости. Основные уроки
• Этап 2 подтвержден (капитальные расходы гиперскейлеров 725 миллиардов долларов)
• Этап 3 — место, где умные деньги уже позиционируются прямо сейчас: Роботы, космос, оборона, ядерные технологии
• SMR — сделки с 2026 по 2028 годы
• Большинство из них переместится в эти акции с задержкой примерно на 12 месяцев Сверхцикл длится 15 лет. Не для торговли. Этап 1 уже идет. Этап 2 заложен в цену. Этап 3 — то место, где вы хотите находиться.