Внезапное обострение ситуации между Ираном и США снова омрачило ранее ясные ожидания мирных переговоров. В свете последних рыночных событий ниже приведены некоторые анализы по нескольким ключевым вопросам:

1️⃣ Будет ли ситуация между Ираном и США дальше обостряться?
С текущими сигналами, скорее всего, ситуация останется в рамках «застоя» и «испытаний», а не перейдет к масштабной войне.
Риск эскалации существует, но обе стороны имеют намерение тормозить развитие событий. Ключевая информация следующая:
· Ясное намерение «стимуляции переговоров силой»: время этого конфликта очень деликатное — как раз на критическом этапе достижения «одностраничного меморандума о понимании» по ядерной программе. «Легкое наказание» США (по Трампу) больше похоже на максимальное давление на Иран, чтобы «дать сладкий кусочек, а потом ударить по нему», вынуждая Тегеран вернуться к переговорам и подписать соглашение.
· Важная «настройка» ситуации: несмотря на активные боевые действия, официальные представители США (Центральное командование) ясно заявили, что «не стремятся к эскалации ситуации», а Трамп подчеркнул, что «перемирие все еще в силе». Эта ключевая установка ограничивает возможную эскалацию конфликта, показывая, что обе стороны сохраняют баланс «между войной и миром».
· Последующие точки внимания: если Иран не пойдет на уступки, США могут вновь активировать ранее проваленный план «# Свободный маршрут» (охрана судов через пролив), что станет дальнейшим испытанием границ терпения Ирана.
2️⃣ Смогут ли биткоин удержаться и снова подняться выше 80 000 долларов?
Краткосрочно под давлением, но в основном давление связано с фиксацией прибыли и паническими настроениями, а среднесрочная устойчивость сохраняется.
· Почему падает? Как рискованный актив, при возникновении геополитического конфликта возникает страх перед рисками, инвесторы естественно начинают продавать биткоин. Также снижение с пиков связано с техническими коррекциями, RSI — показатель перекупленности — вызывает продажу.
· Важный бычий сигнал: текущая ставка финансирования по фьючерсам на биткоин уже 67 дней подряд отрицательна — это рекорд за последние десять лет. Это означает, что шорты платят за удержание позиций каждый день, и при появлении хороших новостей (например, «переговоры между США и Ираном дают надежду») легко может начаться «массовое закрытие шортов» с ценой.
· Смогут ли снова подняться выше 80 000? Всё зависит от новостей. Если ситуация не выйдет из-под контроля и данные по занятости в США будут умеренными, уровень в 80 000 долларов (сейчас около 79 614 долларов) будет иметь сильную поддержку. Но для подтверждения сильной позиции потребуется пробой 83 200 долларов — 200-дневной скользящей средней.
3️⃣ Как сегодня вечером смотреть на данные по занятости? Как это повлияет на ожидания по снижению ставок?
Данные сегодня вечером, независимо от результата, могут значительно повлиять на рынок.
· Быть быкам или медведям? В целом, рынок ожидает, что в апреле число новых рабочих мест в США составит 62 000, а уровень безработицы останется на уровне 4,3%. Учитывая впечатляющие данные за март (+178 000), даже если сегодняшние данные совпадут с ожиданиями, это вряд ли заставит ФРС раньше снизить ставки.
· Критический удар по ожиданиям снижения ставок: сейчас основная идея рынка — это не «рецессия», а «стагфляция» — рост цен при застое экономики. Геополитические конфликты держат цены на нефть высоко, а рост зарплат по сравнению с предыдущим месяцем усиливает опасения, что ожидания снижения ставок в 2026 году практически исчезли. Только если сегодня вечером выйдут очень плохие данные (например, катастрофические), ФРС вряд ли найдёт причину для снижения ставок.
---
В целом, все активы сегодня вечером столкнутся с крайне сложной ситуацией: высокая волатильность цен на нефть и напряжённая обстановка создают благоприятный фон для роста, но сильные или ожидаемые данные по занятости могут «подкосить» уже слабое ожидание снижения ставок, что вызывает серьёзный конфликт.
По оценкам цен на опционы на индекс S&P 500, ожидается волатильность около 1,3% сегодня вечером. Барьер для снижения ставок ФРС значительно повысился из-за геополитической ситуации, и трейдеры прямо заявляют, что рынок вошёл в «рисковую пустыню», где независимо от направления движения очень легко попасть в «ловушку» колебаний.