Обзор рынка 9 мая: Нон-фарм 115K значительно превысил ожидания, отправив индекс NASDAQ впервые ниже 26 000, биткойн вернулся к 80 000 долларов

Автор: Deep Tide TechFlow

Американский рынок: идеально сбалансированный отчет о занятости дал рынку то, что он больше всего хотел

В пятницу в 8:30 утра Бюро статистики труда опубликовало карту: в апреле добавлено 115 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что почти вдвое превышает ожидаемый медианный показатель 62 000.

Реакция рынка была мгновенной. Индекс S&P 500 вырос за день на 0,84%, достигнув 7 398,93 пункта и обновив исторический рекорд закрытия. Nasdaq взлетел на 1,71%, закрывся на 26 247,08 пункта, впервые в истории закрывшись выше 26 000. Джон Уэйн почти не изменился, поднявшись всего на 12,19 пункта, закрывшись на 49 609,16, не дотянув до круглой отметки 50 000 всего около 400 пунктов — эта «почти, но не достаточно» позиция держится уже несколько дней.

Общий обзор этой недели заслуживает внимания: индекс S&P 500 вырос на 2,3% за неделю, Nasdaq — на 4,5%, оба подряд шестую неделю подряд показывают рост, что является самой длинной серией с 2024 года. Это полноценное восстановление Уолл-стрит после трех месяцев после начала войны с Ираном, от низов до исторических максимумов.

Но цифра 115 000 вызывает такую радость у рынка не потому, что она очень большая, а потому, что она попала в самый сложный для копирования диапазон — «ни хорошо, ни плохо».

Достаточно хорошо: 115 000 почти вдвое выше ожиданий, что развеяло самые прямые опасения рынка о том, что «война разрушает рынок труда». Уровень безработицы остается на уровне 4,3%, не превышая его. В сфере здравоохранения добавлено 37 000, в транспортировке и складировании — 30 000, в розничной торговле — 22 000, сектор потребительских услуг еще не рухнул.

Недостаточно горячо: средняя почасовая оплата выросла всего на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, годовая — 3,6%, что ниже ожиданий 0,3% и 3,8%. Замедление роста зарплат означает, что спираль зарплат — инфляция не набирает обороты. Федеральная резервная система, увидев эти данные, не будет повышать ставки.

Аустан Гулсби в комментарии CNBC сказал самое точное резюме дня: «Рынок труда стабилен примерно год или полтора. Ни не рухнул, ни не перегрелся — именно такой режим нужен рынку труда в 2026 году.»

Технологический сектор лидировал в росте сегодня, полупроводниковый сектор после этого недели с AMD +18%, SMCI +25%, ARM +14% продолжает переваривать прибавки, но общий показатель Nasdaq показывает, что крупные технологические акции все еще держат рынок. Вчера после закрытия Datadog вырос на 30%, сегодня на открытии рост подтвердился, сектор кибербезопасности (Datadog, Fortinet, CrowdStrike, Palo Alto) — один из самых сильных в пятницу, что идеально сочетается с основной историей Agentic AI: чем больше систем ИИ, тем дороже инструменты для их мониторинга и защиты.

Единственная «горячая картошка» — CoreWeave.

CoreWeave (CRWV) в пятницу снизился примерно на 11-12%, что стало самым заметным контртенденционным падением на рынке сегодня.

С точки зрения финансовых показателей, их отчет за первый квартал выглядит вполне нормально: выручка 2,08 миллиарда долларов, рост на 127% по сравнению с прошлым годом, превысив ожидания в 1,97 миллиарда; заказов на сумму около 100 миллиардов долларов; рекордный квартал по новым контрактам — более 40 миллиардов долларов обещаний; прогноз на 2026 год по доходам остается в диапазоне 12-13 миллиардов долларов.

Причина падения — всего два слова: руководство.

Прогноз на второй квартал: выручка 2,45-2,6 миллиарда долларов, медиана — 2,525 миллиарда, ниже консенсуса Уолл-стрит в 2,69 миллиарда, примерно на 6,5%, что на этом уровне оценки считается неприемлемым. В то же время, нижняя граница капитальных затрат на 2026 год поднята с 30 до 31 миллиарда долларов, причина — «рост цен на компоненты», и, как ARM, инфляция в цепочке поставок полупроводников систематически увеличивает издержки компаний, занимающихся инфраструктурой ИИ. Убытки выросли до 740 миллионов долларов, что более чем вдвое превышает 315 миллионов долларов за аналогичный период прошлого года.

Но сегодня настоящим гвоздем в крышку этого отчета стала раскрытая SEC информация: генеральный директор Майк Интратор 5 мая (за два дня до публикации отчета) по заранее согласованному плану продаж по форме 10b5-1 продал около 307 000 акций на сумму примерно 39 миллионов долларов. В то же время исполнительный вице-президент Чен Голдберг продал 19 222 акции.

Обе сделки были в рамках правил. Наличие плана 10b5-1 означает, что эти продажи были запланированы за несколько месяцев до, и не связаны с публикацией отчета. Но рынок не обращает внимания на эти технические детали, он видит только картину: CEO перед публикацией отчета превратил акции на сумму 39 миллионов долларов в наличные, а компания опубликовала менее оптимальные прогнозы. Реакция рынка на такую последовательность — всегда «продать сначала, подумать потом».

Сам Интратор в ответ на падение был очень спокоен, в интервью Reuters сказал: «Я не смотрю, как рынок сегодня оценивает меня — расту я или падаю. Я строю компанию.» Эта фраза кажется неискренней — только время покажет.

Но важные цифры CoreWeave, которые не должны быть заслонены сегодняшним падением на 12%: заказов на сумму 99 миллиардов долларов, 75% годового прогноза доходов на 2027 год в 30 миллиардов долларов уже закреплены контрактами, а производственные мощности на 2026 год уже «практически распроданы». CFO Нитин Агравал сказал: «Наши мощности на 2026 год почти полностью проданы.» Это не компания, которая сокращает бизнес, — это компания, которая тратит деньги быстрее, чем зарабатывает, и в секторе инфраструктуры ИИ это, возможно, правильная стратегия.

Цены на нефть: ниже 100 долларов, пробел в 13 миллионах баррелей в Персидском заливе по-прежнему не заполнен

Брент в пятницу закрыт в диапазоне 97-99 долларов, WTI — в диапазоне 91-94, в целом оставаясь ниже 100 долларов.

Влияние ночных боевых действий было переработано в течение дня, рынок научился «склонять» цену на новости о боях в Иране: при каждом небольшом конфликте цена сначала поднимается, затем, после подтверждения отсутствия эскалации, возвращается к исходным уровням. Этот «скидочный» уровень постоянно растет по мере продолжения войны.

Отчет JPMorgan на этой неделе полностью подтверждает: в Персидском заливе сейчас остается только 4% обычного трафика, ежедневно недостаёт около 13 миллионов баррелей нефти. Это не просто «сжатие поставок», а «практически полное прекращение». Экономисты JPMorgan ожидают, что по мере роста цен на нефть потребители начнут менять поведение, сокращая потребление энергии — начинается «нарушение спроса», последний механизм саморегуляции цен на нефть, и самый болезненный.

Когда нарушение спроса становится способом балансировки спроса и предложения, страдает не доход нефтяных компаний, а качество жизни обычных американских семей. Индекс доверия потребителей Мичигана на уровне 55,2 уже говорит об этом.

Криптовалюты: $80K снова в игре, биткойн третий месяц подряд показывает рост, превышающий ожидания

8 мая — третий раз за неделю биткойн «заходит и выходит» за границу 80 000 долларов.

Ночные боевые действия (повторные столкновения в Персидском заливе между США и Ираном) вызвали принудительную ликвидацию фьючерсов на сумму около 300 миллионов долларов, цена биткойна с открытия в 80 345 долларов опустилась до 79 174, затем вернулась ниже 80 000. Но утром вышли данные по занятости: 115 000 новых рабочих мест — значительно выше ожиданий в 62 000, рост зарплат ниже ожиданий, что вновь зажгло ожидания снижения ставок, и рискованные активы начали ралли, биткойн быстро восстановился до 80 500 долларов, а после роста Nasdaq — до 81 000–81 500 и закрылся в этом диапазоне.

Кроме того, Coinbase сегодня столкнулась с несколькими часами системных сбоев из-за проблем с инфраструктурой AWS, после восстановления выпустила заявление о полном устранении и начале расследования. В самый активный день публикации данных по занятости биржа оказалась недоступна — один из самых неловких технических инцидентов.

CoinDesk подытожил за всю неделю: апрель завершился на уровне 76 300 долларов, что соответствует «второму месяцу подряд роста», о котором говорил Том Ли из Fundstrat на конференции Consensus 2026. Если май закроется выше 76 000 долларов, это будет третий месяц подряд роста — порог, который он определяет как «официальное завершение криптозимы». Текущие цены значительно выше этого уровня.

Данные OTC-деска (внебиржевых сделок) дают важное структурное подтверждение этому росту: за последние 30 дней баланс OTC изменился с +25 300 BTC (когда биткойн был около 60 000 долларов в начале февраля) на примерно -25 000 BTC, то есть крупные покупатели, не желающие продавать по 60 000, сейчас аккуратно выводят активы с рынка около 80 000 долларов. Предложение сокращается — не потому, что розничные инвесторы не продают, а потому, что институциональные игроки продолжают поглощать.

Технически, последняя стена сопротивления все еще стоит: 81 486 долларов — средняя себестоимость коротких позиций, 82 228 — 200-дневная скользящая средняя, 83 700 — средняя цена для держателей спотовых ETF. Эти три уровня формируют наиболее плотный ценовой коридор сопротивления. Преодоление их — начало структурного бычьего рынка; откат — следующий тест уровня 75 000 долларов.

Итог на сегодня: отчет по занятости стал лучшим финалом недели, но индекс доверия Мичигана показывает, по какой цене

8 мая — идеально сбалансированный отчет о занятости завершил самую красивую неделю этого ралли.

Американский рынок: S&P 500 — 7 398,93 (+0,84%), Nasdaq — 26 247,08 (+1,71%), впервые закрывшись выше 26 000. Джон Уэйн почти без изменений, без участия в технологическом росте. За неделю — +2,3% по S&P, +4,5% по Nasdaq, шесть недель подряд роста, самая длинная серия с 2024 года. CoreWeave упал примерно на 12% (прогноз на Q2 ниже ожиданий + продажа акций на 39 миллионов долларов перед отчетом), Datadog продолжает ралли после закрытия.

Отчет по занятости: в апреле добавлено 115 000 новых рабочих мест, значительно выше ожиданий в 62 000; уровень безработицы — 4,3%; рост почасовой оплаты +0,2%/+3,6%, ниже ожиданий, что создает «золотую середину» — сильный показатель, не вызывающий паники, и слабый, не дающий ФРС повода к повышению ставок. Сектор технологий и информации — снижение на 13 000, сигнал о продолжающейся трансформации рынка труда ИИ.

Цены на нефть/золото: Brent — 97-99 долларов, WTI — 91-94, остаются ниже 100 долларов. JPMorgan: в Персидском заливе ежедневно недостает 13 миллионов баррелей, начинается «нарушение спроса» — единственный способ сбалансировать рынок. Золото — в диапазоне 4 717–4 720 долларов.