Обзор мирового фондового рынка, 4–9 мая – Прибыль и ИИ поддерживают ралли, в то время как нефть и CPI остаются ключевыми переменными

📌 Глобальные акции завершили неделю с 4 по 9 мая в более позитивной позиции, чем ожидалось, несмотря на раннее давление из-за возобновления напряженности между США и Ираном и рисков сбоев в районе Ормузского пролива. Нефтяной шок вызвал лишь краткосрочную коррекцию, которая была компенсирована поддержкой со стороны сезона отчетности и акций крупной технологической отрасли.
💡 В США индексы S&P 500 и Nasdaq продолжили устанавливать новые рекорды, в то время как Dow Jones также восстановился, помогая рынку продлить свою многонедельную серию роста. Ключевым моментом было не только увеличение индексов, но и то, что инвесторы все еще готовы покупать на спадах, поскольку корпоративные прибыли оставались достаточно сильными, чтобы компенсировать геополитические риски.
🔎 Прибыль за первый квартал стала основной поддержкой рынка. EPS S&P 500 вырос примерно на 27–28% по сравнению с прошлым годом, при этом около 83–84% компаний превзошли ожидания, а 9 из 11 секторов показали положительный рост прибыли. Это говорит о том, что текущий ралли больше не обусловлено только ожиданиями ИИ, а все больше отражается в реальных бизнес-результатах.
⚙️ Однако торговля ИИ становится более избирательной. Компании, которые могут доказать реальный рост доходов за счет облачных технологий, рекламы или инфраструктуры ИИ, получают более сильную награду, в то время как компании с большими капитальными затратами и менее заметной отдачей испытывают давление. Это здоровый сигнал, поскольку капитал больше не покупает всю историю ИИ слепо.
🌍 За пределами США Европа в основном оставалась без изменений, так как рост цен на нефть и риски на Ближнем Востоке ограничили потенциал роста, в то время как Япония оставалась яркой точкой в Азии — индекс Nikkei достиг нового рекорда, прежде чем немного снизиться. Развивающиеся рынки и малые компании также показали более широкое участие, что говорит о том, что бычий рынок приобретает лучшую широту.
⚠️ Основные риски на следующую неделю остаются нефть, инфляция и реакция ФРС. Если нефть останется стабильной, а индекс CPI США не превысит ожидания, акции могут сохранить умеренный восходящий уклон и протестировать новые максимумы. Но если ситуация на Ближнем Востоке обострится снова или нефть вернется к высоким уровням, давление инфляции может подтолкнуть доходность вверх и вызвать краткосрочную фиксацию прибыли в ростовых акциях.
#GlobalMarkets