Нью-йоркский фондовый рынок обновил рекорд благодаря сильным данным по занятости и резкому росту акций полупроводниковых компаний

Американский фондовый рынок Нью-Йорка 8-го числа расширил рост благодаря сильным показателям занятости и резкому росту акций полупроводниковых компаний, что привело к новым историческим максимумам индексов S&P 500 и Nasdaq Composite. Несмотря на продолжающееся давление роста международных цен на нефть из-за нестабильной ситуации на Ближнем Востоке, рынки больше сосредоточены на том, что фундаментальные показатели американской экономики остаются устойчивыми.

В тот день индекс S&P 500 вырос на 61,82 пункта (0,84%), закрывшись на уровне 7398,93 пункта; индекс Nasdaq Composite поднялся на 440,88 пункта (1,71%), закрывшись на 26247,08 пункта; индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 12,19 пункта (0,02%), завершив торги на уровне 49609,16 пункта, что является относительно скромным движением. Обе основные индексы продолжают рост уже шесть недель подряд по ценам закрытия пятницы, что свидетельствует о том, что в последнее время рынки менее чувствительны к изменениям процентных ставок и больше внимания уделяют вопросу замедления экономики.

Фоном для непосредственного повышения цен на акции стали неожиданно сильные показатели занятости за апрель. Согласно данным Министерства труда США, число занятых в несельскохозяйственном секторе в апреле увеличилось на 115 тысяч человек по сравнению с предыдущим месяцем, что более чем в два раза превышает рыночные ожидания в 55 тысяч. Это означает, что даже при росте цен на нефть из-за конфликта между США и Иран, вызывающего опасения по поводу высоких цен, рынок труда остается устойчивым. Аналитики интерпретируют эти данные так: несмотря на возможное отсрочивание снижения ставок, вероятность того, что экономика США избежит рецессии и достигнет мягкой посадки с контролируемым ростом цен, увеличивается. В связи с этим доходность десятилетних государственных облигаций США снизилась на 2 базисных пункта (1 б.п. = 0,01 процентного пункта) до 4,36%, доходность двухлетних облигаций осталась практически без изменений — 3,89%.

По секторам лидируют акции полупроводниковых компаний. После сообщения газеты Wall Street Journal о получении Intel контракта на производство чипов для следующего поколения устройств Apple, цена акций Intel выросла почти на 14%. Ранее рынок считал, что конкурентоспособность Intel восстанавливается медленно, однако ожидания, что их контрактный бизнес может стать настоящим поворотным моментом, значительно возросли. Рыночная капитализация Intel превысила 540 миллиардов долларов, а за текущий год рост составил около 250%. Эти ожидания распространились и на другие компании в секторе, такие как Nvidia и AMD, что стимулировало общий инвестиционный настрой в технологическом секторе.

Однако тревожные факторы, угрожающие рынкам, не исчезли. Индекс потребительского доверия Мичиганского университета за майский месяц впервые с 1952 года опустился до 48,2 пункта. В данных отмечается, что около 30% потребителей упомянули тарифные барьеры, а опасения по поводу роста цен на нефть остаются очень высокими. Обстановка на Ближнем Востоке остается напряженной: американские военные сообщили о потере двух иранских нефтяных танкеров, направлявшихся в иранский порт, в районе Оманского залива, а ранее в этот же день произошли столкновения у Ормузского пролива. В результате этого, июльский фьючерс на брентовую нефть торгуется по цене 101,29 доллара за баррель, а июньский фьючерс на West Texas Intermediate — по 95,42 доллара за баррель. Однако по недельным итогам оба контракта снизились более чем на 6%, что свидетельствует о том, что резкий рост цен в краткосрочной перспективе не является односторонним и может быть временным.

На валютных рынках и рынке активов-убежищ индекс доллара Bloomberg снизился на 0,2%, а цена золота выросла на 0,8%, до 4772,81 доллара за унцию. Это отражает то, что, несмотря на сохранение склонности к риску, рынки не полностью игнорируют геополитические риски. Инвесторы, вероятно, в ближайшее время будут одновременно учитывать показатели занятости, инфляцию, цены на нефть и ситуацию на Ближнем Востоке для определения направления. Такой тренд при сохранении устойчивости американской экономики может привести к укреплению фондового рынка, однако если рост цен на энергоносители вновь стимулирует инфляцию, ожидания по поводу дальнейшей политики по ставкам могут снова измениться.