В последнее время я изучаю солнечную энергетику, и тут определенно есть интересные возможности, если вы готовы держать долгосрочно. Главное в солнечных акциях — это то, что они прошли через безумные циклы бумов и крахов — инвесторы возбуждаются, вкладываются, а потом реальность наступает, когда развертывание занимает больше времени, чем ожидалось. В отличие от электромобилей, которые наконец-то получили развитие, производители солнечных панелей все еще ждут того неизбежного момента массового внедрения.

Позвольте мне разобрать некоторые имена, за которыми стоит следить. Enphase Energy — это интегрированная компания — они делают всю экосистему от генерации до хранения на одной платформе. За последние пару лет акции сильно упали, но аналитики видят потенциал, если вы верите в долгосрочную концепцию. Затем у вас есть Sunrun, крупнейший по объему установщик, особенно после поглощения Vivint. Большинство клиентов арендуют, а не владеют, что является другой бизнес-моделью. Акции пережили тяжелое время, но консенсус аналитиков довольно оптимистичен по поводу восстановления.

First Solar выделяется тем, что им удалось избежать некоторых проблем с цепочками поставок, которые поразили других производителей солнечных панелей. Они используют технологию кадмий-теллурид и производят большинство своих товаров внутри страны, без головной боли по поводу Китая. Эта компания показывает хорошие результаты — за пять лет акции выросли значительно и продолжают расти.

Array Technologies — это технологический аспект, если вы хотите пропустить производство оборудования. Их технология слежения за солнцем повышает эффективность. Акции были очень волатильными, снизившись почти на 80% за пять лет, несмотря на оптимизм аналитиков. Daqo — это игра на цепочку поставок — они добывают поликремний, основной материал, необходимый для солнечных панелей. Китайская компания, самый дешевый производитель, но акции сильно упали, когда рынок охладился.

Если хотите что-то другое, Hannon Armstrong — это REIT, владеющий инфраструктурой возобновляемой энергии. Больше ориентирован на дивиденды, сейчас доходность более 6%. SolarEdge должен был решить проблему хранения энергии, которая мучает отрасль уже много лет, но у них был тяжелый период — в 2024 году акции упали на 88%. Тем не менее, инсайдеры покупают акции, и если компания вернется к росту, потенциал может быть значительным.

Canadian Solar производит панели для крупных проектов, показывает стабильные доходы. Brookfield Renewable — крупная институциональная компания с активами более триллиона долларов и дивидендной доходностью 5,7%. JinkoSolar — китайский гигант — крупнейший в мире производитель солнечных панелей по выручке, более 100 миллиардов долларов в год. У них есть американский филиал и акции торгуются на NYSE, что облегчает доступ для американских инвесторов.

Реально говоря, этот сектор очень волатилен. Многие производители солнечных панелей еще не прибыльны, доходы непредсказуемы, и есть геополитические риски в зависимости от политической ситуации. Индустрия привлекает горячие деньги, которые быстро входят и выходят. Если вы рассматриваете этот сектор, делайте домашнюю работу, возможно, консультируйтесь с финансовым советником и диверсифицируйте инвестиции между несколькими акциями или ETF, а не ставьте все на одну карту. Время для массового внедрения солнечной энергии еще долгое, и это может быть хорошей новостью, если у вас есть терпение.