Только что наткнулся на аналитическое покрытие компании Spire Global (SPIR) и решил поделиться тем, что привлекло мое внимание. За последнее время высказались четыре аналитика, и консенсус кажется довольно оптимистичным — все они оценивают её как покупку или лучше. Интересно, насколько сильно выросли их целевые цены. Средняя цель сейчас составляет 19,50 доллара, что на солидные 66% выше по сравнению с предыдущими оценками в 11,75 доллара. Максимальная оценка — 24 доллара, минимальная — 16.

Рассматривая разбивку, Аустин Мулер из Canaccord Genuity дважды повышал свою цель, теперь она составляет 24 доллара. Ван Ри из Craig-Hallum также значительно поднял свою цель с 8 до 20 долларов. Даже Джеффри Мойлер из Baird, который более осторожен и ставит нейтральную оценку, повысил свою цель с 9 до 16 долларов. Это не мелкие корректировки — здесь есть реальный импульс.

Теперь сама компания — это Spire Global, поставщик данных на основе космоса, ориентированный на морскую, авиационную и метеоаналитику. Финансовые показатели — смешанные. Рост выручки за три месяца на начало 2024 года составил около 6,3%, что неплохо, но отстает от более широкой промышленной сектора. Что вызывает тревогу? У них чистая маржа — минус 98%, отрицательный ROE и ROA. Их коэффициент долга к капиталу также высок — 1,53, что говорит о большем уровне заемных средств по сравнению с конкурентами.

Так что да, аналитики явно видят что-то стоящее для инвестиций, несмотря на текущие проблемы с прибылью. Возможно, они закладывают в цену будущий рост или операционные улучшения. Стоит держать это в поле зрения, если вы рассматриваете вложения в космические технологии, но обязательно следите за этими маржинальными проблемами.