Искал разные способы выбрать акции, которые действительно показывают превосходную доходность, и постоянно возвращаюсь к тому, как действительно важны пересмотры оценок прибыли. Существует целая система вокруг этого, которую стоит понять, если вы серьезно настроены искать ценность.

Итак, вот что касается рейтинга Zacks и оценок стилей — они основаны на идее, что когда аналитики пересматривают ожидания прибыли вверх, эти акции, как правило, показывают лучшие результаты. Их акции с рейтингом №1 в среднем дают более 25% годовых доходности с 1988 года, что довольно впечатляет по сравнению с более широким рынком. Но есть один момент: в любой день существует около 200+ акций с #1 rating and 600 more with #2. Это много шума.

Вот тут и вступают в игру оценки стилей. Они разбивают вещи на ценность, рост, импульс и объединенную оценку VGM. Оценка ценности смотрит на такие показатели, как коэффициенты P/E и цена к продажам, чтобы найти недооцененные компании. Оценка роста анализирует траекторию прибыли и финансовое здоровье. Оценка импульса улавливает направление тренда. Если объединить их с рейтингом Zacks, вы получаете акции с лучшими шансами действительно двинуться вверх.

Я недавно наблюдал за акциями DFS как пример работы этой системы. Discover Financial Services — компания, занимающаяся цифровым банкингом и платежами — существует с 80-х годов. Они занимаются кредитными картами, личными займами, ипотеками, депозитными продуктами. В 2009 году они стали холдинговой компанией банка.

Что интересно в текущем положении акций DFS — это структура рейтинга. Сейчас она занимает место №3 (удержание) по рейтингу Zacks, но оценка VGM — B, а оценка ценности — A. Этот будущий коэффициент P/E в 13.44 выглядит привлекательно для искателей ценности. Три аналитика повысили свои оценки прибыли за последние два месяца, и консенсусная оценка составила $13.34 за акцию. Они также обычно превышают ожидания по прибыли примерно на 2.3% в среднем.

Настоящий вывод здесь не только о одной акции. Он о том, что, когда вы рассматриваете акции DFS или любую другую ценную бумагу, сочетание надежного рейтинга с высокими оценками стилей дает вам лучший шанс выбрать победителей. Акции с #1 or #2 рейтингами и оценками A или B показывают лучшую историческую доходность. Даже при рейтинге #3 удержание, важно иметь эти премиум-оценки, чтобы максимизировать потенциал роста.

Если вы строите портфель, то фокус на компаниях, где оценки прибыли движутся в правильном направлении, в сочетании с сильными показателями ценности или роста, работает лучше, чем просто гоняться за хайпом. DFS стоит держать в поле зрения, если вам близка ценностная стратегия.