Итак, я заметил, что Micron Technology продолжает доминировать в поисковых интересах на инвестиционных платформах, и честно говоря, это имеет смысл, если посмотреть на то, что происходит на рынке. Недостаток чипов памяти в сочетании с взрывным ростом аппаратного обеспечения для ИИ фактически превратил эту технологическую акцию в одного из крупнейших бенефициаров всего цикла.

Что удивительно, так это структурный характер этого спроса. Мы говорим не о временном всплеске — дата-центры, GPU, ускорители все потребляют память с беспрецедентной скоростью. Продукты Micron HBM и DDR5 сейчас находятся в абсолютно критической поставке. Особенно их HBM — это самый ограниченный тип памяти в мире, потому что практически каждый крупный чип ИИ от Nvidia, AMD и других требует огромных объемов этой памяти.

Цифры рассказывают историю. В прошлом году эта технологическая акция более утроилась, и уже в 2026 году она выросла более чем на 40%. Это после того, как она уже откатилась от рекордной отметки около $455. Большинство бы подумало, что на этом этапе оценка становится растянутой, но вот что интересно — прибыль фактически растет быстрее, чем цена акции. В 2025 финансовом году зафиксированы рекордные продажи в $37,38 миллиарда и прибыль в $8,29 на акцию.

Но настоящая изюминка — это прогнозы на будущее. Уолл-стрит ожидает, что EPS за 2026 финансовый год взлетит на 300% до $33,22, а затем еще на 35% в 2027 году до $44,95. Еще более безумно, что оценки EPS были пересмотрены вверх на 78% и 91% всего за последние 60 дней. Год к году, оценки на 2026 и 2027 годы взлетели на 207% и 490% соответственно.

Несмотря на этот огромный рост, оценка все еще кажется разумной. Акция торгуется по мультипликатору 12X по будущей прибыли, что на самом деле значительно ниже индекса S&P 500 и гораздо дешевле конкурентов, таких как Western Digital, с 31X. Для технологической акции, растущей такими темпами и обладающей такой ценовой мощью, это кажется настоящей скидкой.

С тех пор как ее включили в список «Настоятельных покупок» в августе, эта штука идет на абсолютной волне. Моментум, похоже, еще есть куда расти, учитывая структурный спрос и то, как быстро растет прибыль по сравнению с ценой акции.