Я изучал недавние показатели компании Globus Medical, и здесь действительно есть что разобрать. Компания делает серьезные шаги в области опорно-двигательного аппарата, и за этим стоит внимательно следить.

Вот что привлекло мое внимание. Globus постепенно увеличивает свою долю рынка в сегменте позвоночных и ортопедических решений. В четвертом квартале их бизнес по спинальной хирургии в США вырос на 10% по сравнению с прошлым годом, что является хорошим результатом. Но более впечатляющим является сегмент травматологии — он вырос на 27% за тот же квартал. Они только что запустили систему перелома локтя ANTHEM, а ранее в году выпустили DuraPro с навигацией и Verzera. Портфель продуктов выглядит действительно сильным, особенно после интеграции с NuVasive. Можно сказать, что компания не просто движется вперед; у них есть постоянный ритм инноваций.

С финансовой точки зрения, у Globus все хорошо. Компания завершила четвертый квартал с наличными в размере 526,2 миллиона долларов и без краткосрочной задолженности. Долгосрочной задолженности тоже нет, что редкость в нынешней ситуации. Их доходность по прибыли составляет 4,7% против среднего по отрасли 0,8% — это значительный разрыв. За последние четыре квартала они превзошли ожидания по прибыли в трех случаях, с средним сюрпризом 18,8%. Аналитики ожидают рост выручки на 8% в 2026 году, а прогнозы по EPS увеличены на 10% до 4,28 долларов.

Однако есть и препятствия. Макроэкономические давления реально ощущаются — инфляция, волатильность процентных ставок, сложности в цепочках поставок. В четвертом квартале расходы на продажи, общие и административные расходы выросли на 25,8% по сравнению с прошлым годом, что вызывает опасения, если они не смогут контролировать рост затрат в будущем. Геополитические риски добавляют еще один уровень неопределенности.

В целом, Globus выглядит как компания, хорошо реализующая операционные планы, но сталкивающаяся с макроэкономическими вызовами, как и все остальные. Акции выросли на 14,7% за последний год, опередив падение отрасли. Покупать их сейчас, вероятно, зависит от вашей толерантности к риску и временных рамок.